คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ออกแนวทางสำคัญเกี่ยวกับการดูแลรักษาสินทรัพย์ Crypto สำหรับบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

ในความพยายามล่าสุดเพื่อให้ความชัดเจนด้านกฎระเบียบมากขึ้น คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) ได้เผยแพร่แนวทางโดยละเอียดสำหรับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์เกี่ยวกับการดูแลรักษาสินทรัพย์คริปโต

SEC ชี้แจงมาตรฐานการดูแลรักษาคริปโตสำหรับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์

ในวันพุธ เจ้าหน้าที่ของ SEC จากฝ่ายการซื้อขายและตลาดได้ออกแถลงการณ์แสดงมุมมองเกี่ยวกับการบังคับใช้ย่อหน้า (b)(1) ของกฎ 15c3-3 กับสินทรัพย์คริปโตที่ถือว่าเป็นหลักทรัพย์ รวมถึงเวอร์ชันโทเค็นของหุ้นหรือหลักทรัพย์หนี้

ภายใต้พระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ปี 1934 กฎ 15c3-3 กำหนดให้โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ทุกรายต้อง "ได้มาและรักษาการครอบครองทางกายภาพหรือการควบคุมหลักทรัพย์ที่ชำระเต็มจำนวนและส่วนเกินมาร์จิ้นทั้งหมดที่ถือไว้ในบัญชีของลูกค้าอย่างทันท่วงที"

แนวทางใหม่ชี้แจงว่า "โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่ถือหลักทรัพย์สินทรัพย์คริปโตให้กับลูกค้า รวมถึงโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่ดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม" สามารถรักษาการปฏิบัติตามกฎนี้ได้อย่างไรแม้ว่าโทเค็นจะอยู่บนบล็อกเชน

ตามแถลงการณ์ของ SEC โบรกเกอร์-ดีลเลอร์สามารถพิจารณาว่าตนมี "การครอบครองทางกายภาพ" ของสินทรัพย์คริปโตได้หากมีการเข้าถึงสินทรัพย์โดยตรงและความสามารถในการโอนมันบนเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (DLT) ที่เกี่ยวข้อง

โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ยังต้องดำเนินการและบันทึกการประเมินอย่างละเอียด "ของเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายและเครือข่ายที่เกี่ยวข้องซึ่งบันทึกการโอนความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์สินทรัพย์คริปโตก่อนที่จะดำเนินการรักษาการครอบครองหลักทรัพย์สินทรัพย์คริปโต และในช่วงเวลาที่เหมาะสมหลังจากนั้น"

นอกจากนี้ พวกเขาต้องจัดทำ รักษา และบังคับใช้ "นโยบายและขั้นตอนที่เป็นลายลักษณ์อักษรที่ออกแบบอย่างสมเหตุสมผล" เพื่อรับประกันความปลอดภัยของสินทรัพย์ การปกป้องคีย์ส่วนตัว พวกเขามีแผนที่เพียงพอเพื่อรับมือกับการหยุดชะงักที่ไม่คาดคิดต่อการครอบครองสินทรัพย์คริปโต รวมถึงการโจรกรรม การใช้งานโดยไม่ได้รับอนุญาต การโจมตีเครือข่าย และฮาร์ดฟอร์ก

ในขณะเดียวกัน หน่วยงานอธิบายว่า "โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ไม่ถือว่าตนครอบครองหลักทรัพย์สินทรัพย์คริปโตหากโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ทราบถึงปัญหาด้านความปลอดภัยหรือการดำเนินงานที่สำคัญหรือจุดอ่อนของเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายและเครือข่ายที่เกี่ยวข้องที่ใช้ในการเข้าถึงและโอนหลักทรัพย์สินทรัพย์คริปโต หรือทราบถึงความเสี่ยงสำคัญอื่นๆ ที่เกิดขึ้นกับธุรกิจของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์จากการดูแลรักษาหลักทรัพย์สินทรัพย์คริปโต"

เส้นทางของ SEC สู่กฎเกณฑ์ที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

SEC ยืนยันว่าแถลงการณ์เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการให้ความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับการบังคับใช้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางกับสินทรัพย์คริปโต โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หน่วยงานกำกับดูแลเมื่อเร็วๆ นี้ได้เผยแพร่แนวทางเพื่อช่วยให้ความรู้แก่นักลงทุนรายย่อยเกี่ยวกับวิธีการถือสินทรัพย์คริปโต และกำลังผลักดันให้ปรับปรุงกฎเกณฑ์เพื่ออำนวยความสะดวกในสภาพแวดล้อมตลาดเชิงบวก

เมื่อต้นเดือนนี้ หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ เปิดเผยว่ากำลังประเมินการโทเค็นไนซ์เซชันเพื่อปรับปรุงการออก การซื้อขาย และการชำระราคาของหุ้นสาธารณะ ประธาน SEC Paul Atkins กล่าวว่า "เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายและการโทเค็นไนซ์เซชันของสินทรัพย์ทางการเงิน รวมถึงหลักทรัพย์ มีศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงตลาดทุนของเรา"

นอกจากนี้ Atkins เมื่อเร็วๆ นี้กล่าวว่าคณะกรรมการอาจออกกฎยกเว้นนวัตกรรมสำหรับบริษัทคริปโตในต้นปี 2026 หน่วยงานได้พิจารณากฎยกเว้นตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเพื่อ "อนุญาตวิธีการซื้อขายใหม่ๆ และรูปแบบการผ่อนปรนที่ปรับแต่งอย่างแคบกว่าเพื่ออำนวยความสะดวกในการสร้างองค์ประกอบอื่นๆ ของระบบนิเวศหลักทรัพย์โทเค็นไนซ์"

การเปลี่ยนแปลงนี้จะช่วยให้บริษัทคริปโตเปิดตัวผลิตภัณฑ์ได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องปฏิบัติตาม "ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่เป็นภาระและเป็นการกำหนดที่ขัดขวางกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่มีประสิทธิผล" แทนที่นั้น พวกเขา "จะสามารถปฏิบัติตามเงื่อนไขบางอย่างที่อิงตามหลักการซึ่งออกแบบมาเพื่อบรรลุเป้าหมายหลักของนโยบายของกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง"