การไขปริศนาเงินรายปี: เหตุใดชาวแคนาดาจึงหลีกเลี่ยงสิ่งที่ดูเหมือนเป็นเครื่องมือเกษียณอายุที่สมบูรณ์แบบ

ปริศนาเงินบำนาญ เป็นเรื่องเกี่ยวกับปรากฏการณ์ที่น่าสนใจในแคนาดา: แม้ว่าเงินบำนาญตลอดชีวิตที่ขายโดยบริษัทประกันภัยจะดูมีเหตุผลที่น่าสนใจมากมายในการซื้อ แต่ผู้เกษียณอายุมักจะหลีกเลี่ยงพวกเขา

นักวางแผนการเงิน Robb Engen เพิ่งได้แก้ไขปริศนานี้ในบล็อก Boomer & Echo ของเขา เรื่อง "ทำไมชาวแคนาดาหลีกเลี่ยงหนึ่งในเครื่องมือที่ถูกเข้าใจผิดมากที่สุดของการเกษียณ" Engen สังเกตว่าผู้เชี่ยวชาญอย่างศาสตราจารย์ด้านการเงิน Moshe Milevsky และนักคณิตศาสตร์ประกันภัยที่เกษียณแล้ว Fred Vettese เชื่อว่า "การแปลงเงินออมส่วนหนึ่งของคุณเป็นรายได้รับประกันตลอดชีวิตเป็นหนึ่งในวิธีที่ฉลาดและมีประสิทธิภาพที่สุดในการลดความเสี่ยงในการเกษียณอายุ" Vettese กล่าวว่าคณิตศาสตร์เบื้องหลังเงินบำนาญนั้น "น่าสนใจมาก" โดยเฉพาะสำหรับผู้ที่ไม่มีบำเหน็จบำนาญแบบ Defined Benefit

Milevsky และ Alexandra Macqueen ได้สร้างคำศัพท์ที่ยอดเยี่ยมที่ใช้กับเงินบำนาญเมื่อพวกเขาตั้งชื่อหนังสือของพวกเขาเกี่ยวกับหัวข้อนี้ว่า Pensionize Your Nest Egg ซึ่งฉันได้รีวิวใน Financial Post ในปี 2010 ภายใต้ชื่อ "วิธีรักษาความอิจฉาบำเหน็จบำนาญ?"

Engen สังเกตว่าเงินบำนาญตลอดชีวิตคือ "เวอร์ชันที่สะอาดที่สุดของการประกันอายุยืน … คุณมอบเงินก้อนให้กับบริษัทประกันภัย และพวกเขารับประกันรายได้รายเดือนให้คุณตลอดชีวิต หากคุณมีชีวิตอยู่ถึง 100 ปี บริษัทประกันภัยจ่ายให้คุณ หากตลาดหุ้นล่มสลาย คุณยังคงได้รับเงิน หากคุณอายุ 87 ปีและไม่ต้องการดูพอร์ตโฟลิโออีก รายได้ก็ยังคงไหลเข้ามา"

กล่าวอีกนัยหนึ่ง เงินบำนาญทำให้ความเสี่ยงใหญ่สองอย่างที่หลอกหลอนผู้เกษียณอายุเป็นกลาง: ความเสี่ยงด้านอายุยืน (โอกาสที่เงินจะหมดก่อนตาย) และความเสี่ยงด้านลำดับผลตอบแทน อันตรายจากการประสบกับการล่มสลายของตลาดหุ้นในช่วงต้นของการเกษียณอายุและสร้างความเสียหายที่ไม่สามารถย้อนกลับได้กับพอร์ตโฟลิโอ 

แม้จะมีข้อดีที่ดูเหมือนจะมีมากมายเกี่ยวกับเงินบำนาญ Engen สังเกตว่า "แทบไม่มีใครซื้อเลย" เขาอ้างถึงการประมาณการของ Vettese ว่ามีเพียงประมาณ 5% ของผู้ที่สามารถซื้อเงินบำนาญได้จริงๆ ที่ทำ Engen แนะนำว่ามีอุปสรรคทางพฤติกรรม: ความกลัวการสูญเสียสภาพคล่องและการควบคุมสินทรัพย์พื้นฐาน เขาอ้างถึงการวิจัยโดย Bonnie-Jeanne MacDonald ของ National Institute of Ageing เกี่ยวกับรายได้เกษียณอายุแบบรวมความเสี่ยง ซึ่งเธอเขียนว่าผู้เกษียณอายุดังกล่าว  "ต่อต้านอย่างยิ่งต่อเงินบำนาญแบบสมัครใจ เนื่องจากพวกเขาต้องการรักษาการควบคุมเงินออมของพวกเขา"

การจัดอันดับ

เปรียบเทียบอัตรา RRSP ที่ดีที่สุดในแคนาดา

อ่านตอนนี้

โอกาสในการล็อคผลกำไรจากพอร์ตโฟลิโอล่าสุด?

แม้จะเป็นเช่นนั้น Retirement Club ใหม่ที่สร้างโดยอดีตที่ปรึกษา Tangerine Dale Roberts เมื่อต้นปีนี้ (ดูบล็อกที่โพสต์บนเว็บไซต์ของฉันในเดือนมิถุนายน) เพิ่งมีวิทยากรรับเชิญที่สรรเสริญคุณค่าของเงินบำนาญ: Phil Barker จากบริษัทเงินบำนาญออนไลน์ Life Annuities.com Inc. 

Barker กล่าวว่าลูกค้าหลายคนบอกเขาว่าพวกเขาทำได้ดีมากในตลาดในช่วง 20 ปีที่ผ่านมาและตอนนี้พวกเขาต้องการล็อคผลกำไรเหล่านั้นบางส่วน พวกเขาอาจกำลังมองหากลยุทธ์รายได้คงที่ และหลายคนยินดีกับผลตอบแทน GIC เมื่อสูงกว่าตอนนี้เล็กน้อย (บางคนอยู่ในช่วง 6-7%) แต่พวกเขาไม่พอใจกับอัตราใหม่ของ GIC ที่กำลังจะครบกำหนดในตอนนี้ ในขณะเดียวกัน เงินบำนาญเพิ่งออกมาจากระดับสูงสุดในรอบ 20 ปีในเดือนพฤศจิกายน 2023 ดังนั้นเวลาในการพิจารณาซื้อไม่เคยดีไปกว่านี้ Barker บอกกับ Club ในเดือนสิงหาคม 

ด้วยเงินบำนาญ คุณสามารถล็อคอัตราไว้ตลอดชีวิตที่เหลือของคุณ—ดังนั้นหากจังหวะของคุณดี มันอาจสมเหตุสมผลที่จะจัดสรรเงินบางส่วนให้กับพวกเขา  

Barker กล่าวว่าบริษัทประกันชีวิตแปดแห่งเสนอเงินบำนาญในแคนาดา: Desjardins, RBC Life Insurance, BMO Life Insurance, Canada Life, Manulife, Sun Life, Equitable Life และ Empire Life ทั้งหมดได้รับการคุ้มครองภายใต้ Assuris องค์กรบุคคลที่สามที่รับประกัน 100% ของเงินบำนาญสูงสุด 5,000 ดอลลาร์ต่อเดือน ดังนั้นหากบริษัทใดบริษัทหนึ่งล้มเหลว เงินบำนาญจะได้รับการยอมรับโดยหนึ่งในบริษัทอื่นๆ ผ่าน Assuris 

Barker อธิบายว่าเงินบำนาญเป็นเพียง "บำเหน็จบำนาญที่ได้รับการสนับสนุนส่วนบุคคล" ในการตั้งค่า คุณสามารถนำเงินทุนที่จดทะเบียนหรือไม่ได้จดทะเบียนและส่งเงินทุนไปยังบริษัทประกันภัย ในทางกลับกัน พวกเขาให้กระแสรายได้แก่คุณตราบเท่าที่คุณมีชีวิตอยู่: นี่คือเงินบำนาญตลอดชีวิตแบบดั้งเดิม ไม่เหมือนกับเงินบำนาญในสหรัฐอเมริกา คุณไม่สามารถเพิ่มเงินทุนให้กับเงินบำนาญที่มีอยู่ Barker บอกกับ club นอกจากนี้คุณยังไม่สามารถผสมเงินทุนจากตัวอย่างเช่น RRSPs และเงินทุนที่ไม่ได้จดทะเบียน 

อย่างไรก็ตาม คุณ สามารถ ซื้อเงินบำนาญใหม่ทุกครั้งที่คุณต้องการ ไม่มีการรับประกันทางการแพทย์สำหรับเงินบำนาญ ไม่เหมือนกับการประกันชีวิต เงินบำนาญร่วมสำหรับคู่รักเป็นมูลค่าที่ยอดเยี่ยม เขากล่าว แต่ใบแจ้งภาษีจะถูกส่งไปยังผู้รับเงินบำนาญหลัก การแบ่งรายได้ก็ไม่สามารถทำได้ภายใต้กฎ CRA ปัจจุบัน 

เมื่อไหร่ที่เงินบำนาญเปล่งประกาย

เงินบำนาญเปล่งประกายเมื่อคุณมั่นใจเกี่ยวกับสุขภาพและโอกาสในการมีชีวิตอยู่ได้นาน การมีรายได้ที่รับประกัน $X,000 ต่อเดือนเพื่อดำรงชีวิตหมายความว่าแหล่งรายได้อื่นๆ ของคุณที่แปรผันตามตลาดหุ้นสามารถทนต่อได้ Barker กล่าว "เรากำลังเห็นผู้คนได้รับ 6.5% ถึง 8.5% ต่อปีตลอดชีวิตที่เหลือของพวกเขา ขึ้นอยู่กับอายุของพวกเขา" 

ตามที่ Dale Roberts แสดงความคิดเห็นระหว่างการพูดของ Barker การมีเงินเพียงพอที่จะใช้ชีวิตเพียงแค่จากถังบำเหน็จบำนาญ (เงินบำนาญ, บำเหน็จบำนาญ, CPP/OAS เป็นต้น) ทำให้คุณมีอิสระในการเสี่ยงในพื้นที่อื่นๆ เช่น หุ้นและ equity ETFs

การให้เงินทุนโดยบัญชีจดทะเบียนเทียบกับไม่ได้จดทะเบียน

เงินทุนที่จดทะเบียนโอนไปยังเงินบำนาญโดยปราศจากภาษี นั่นเป็นเพราะเงินไม่ได้ถูกยกเลิกการจดทะเบียน แต่เป็นการไปจากสภาพแวดล้อมที่จดทะเบียนหนึ่งไปยังอีกสภาพแวดล้อมที่จดทะเบียนหนึ่ง มันจะถูกเก็บภาษีเต็มจำนวนเมื่อออกมา รายได้รายเดือนจากเงินบำนาญจะถูกเก็บภาษีเต็มจำนวนในปีที่ได้รับ 

หากคุณให้เงินทุนด้วยเงินที่ไม่ได้จดทะเบียน การเก็บภาษีจะแตกต่างกันมาก หนึ่ง หากบัญชีที่ไม่ได้จดทะเบียนของคุณมีกำไรทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง คุณจะต้องรับรู้และจ่ายภาษีจากพวกเขา นอกจากนั้น เงินบำนาญที่กำหนดไว้ที่เรียกว่ามีประสิทธิภาพด้านภาษีค่อนข้างมาก เงินทุนที่ใช้เพื่อให้เงินทุนแก่เงินบำนาญไม่ถูกเก็บภาษี มีเพียงผลกำไรเท่านั้น Barker กล่าว "ดังนั้น ส่วนที่ต้องเสียภาษีของรายได้เงินบำนาญจึงมีจำนวนน้อยมาก Prescribed หมายความว่าการเก็บภาษีจะเหมือนกันหรือเท่ากันตลอดอายุของเงินบำนาญ"

Club ยังครอบคลุมผลิตภัณฑ์รายได้เกษียณอายุอื่นๆ ที่อาจคล้ายกับเงินบำนาญในบางประการ: Vanguard Retirement Income Fund (VRIF) และ Purpose Longevity Fund ซึ่งฉันมีชิ้นเล็กๆ ทั้งสองอย่าง Dale เพิ่มว่า Longevity Fund มีศักยภาพที่จะเป็น "ส่วนเสริมที่ดีสำหรับเงินบำนาญ" เนื่องจากมัน "ได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มการจ่ายเงินได้อย่างดีในปีต่อๆ ไปด้วยเครดิตการตาย ผู้ที่มีชีวิตยืนยาวมากจะได้รับเงินอุดหนุนจากผู้ที่เสียชีวิตเร็วกว่ามาก"

ฉันเขียนเกี่ยวกับเงินบำนาญหลายครั้งสำหรับ MoneySense เมื่อฉันอายุ 60 ปี แต่จนกระทั่งฉันถึง 71 ปีและอายุ RRIF ก่อนที่ฉันจะเริ่มพิจารณาพวกเขาอย่างจริงจัง (ปีที่แล้ว) ดูตัวอย่างเช่น คอลัมน์ Retired Money ที่ฉันเขียนเกี่ยวกับ Vettese หลายปีที่แล้ว ซึ่งฉันรีวิวหนังสือที่เพิ่งตีพิมพ์ของเขา Retirement Income for Life

ฉันสงสัยว่าเซสชันของ Club เกี่ยวกับเงินบำนาญเพียงพอที่จะทำให้สมาชิกบางคนออกจากรั้ว รวมถึงครอบครัวของฉันเอง ฉันรู้สึกประทับใจมานานโดยคำแนะนำจาก Fred Vettese ที่กล่าวถึงข้างต้น ซึ่งโต้แย้งว่าผู้ที่เตรียมที่จะแปลง RRSPs ของพวกเขาเป็น RRIFs อาจเลือกที่จะทำเงินบำนาญ 20 หรือ 30% ของจำนวน ซึ่งจะโอนความเสี่ยงในการลงทุนส่วนหนึ่งจากนักลงทุนที่ทำด้วยตัวเองไปยังไหล่ของบริษัทประกันชีวิตแคนาดา

ณ ตอนนี้ ฉันยังไม่ได้กระโดดลงไปในเงินบำนาญสำหรับตัวเองเนื่องจาก ไม่เหมือนกับภรรยาของฉัน ฉันมีแผนบำเหน็จบำนาญ defined benefit ที่ได้รับการสนับสนุนจากนายจ้างสองแผน แม้ว่าจะเล็กจากนายจ้างสำนักพิมพ์ในอดีต (ฉันเรียกพวกเขาว่า mini pension และ micro pension) 

โปรดจำไว้ด้วยว่า ชาวแคนาดาส่วนใหญ่จะได้รับบำเหน็จบำนาญที่รับประกันโดยรัฐบาลสองอย่างที่เรียกว่า CPP และ OAS ซึ่งสำหรับวัตถุประสงค์และวัตถุประสงค์ทั้งหมด ทำตัวเหมือนเงินบำนาญ

ถาม MoneySense

มีคำถามด้านการเงินส่วนบุคคลหรือไม่? ส่งมาที่นี่

อีเมลตอนนี้

ประเมินวิถีการเงินโดยรวมของคุณก่อนที่จะกระโดด

เมื่อกว่าหนึ่งปีที่แล้ว หลังจากวิจัยหัวข้อสำหรับบทความและปรึกษานักวางแผนการเงิน Rona Birenbaum เราตัดสินใจที่จะใส่ชิ้นเล็กๆ ทดลองของ LIRA ของภรรยาฉันเป็นเงินบำนาญ Birenbaum เป็นผู้ก่อตั้งและประธานของ Caring for Clients ที่ตั้งอยู่ในโตรอนโต หนึ่งปีต่อมา เมื่อวันที่แปลง RRSP-to-RRIF ของเธอเองกำลังมาถึง เราก็ตัดสินใจที่จะทำเงินบำนาญชิ้นหนึ่งของ RRSP/RRIF ของเธอ ตอนนี้เรากำลังพิจารณาการใช้เงินทุนที่ต้องเสียภาษีบางส่วนเป็นเงินบำนาญที่กำหนดไว้ โดยเหมาะจากการลงทุนรายได้คงที่มากกว่าหุ้นที่มีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงขนาดใหญ่ 

"ก่อนที่จะซื้อเงินบำนาญ ฉันแนะนำเสมอว่าชาวแคนาดาควรประเมินว่าการนำเงินบำนาญเข้ามาเปลี่ยนแปลงวิถีการเงินโดยรวมของพวกเขาอย่างไร" Birenbaum บอกฉันสำหรับคอลัมน์นี้ "ซอฟต์แวร์วางแผนที่ละเอียดอ่อนต่อภาษีมีประโยชน์อย่างมากในการแสดงความแตกต่าง" เธออ้างถึงตัวอย่างของลูกค้าหนึ่งคนที่กระตือรือร้นเกี่ยวกับการทำเงินบำนาญจนกระทั่งการคาดการณ์แสดงให้เห็นว่าการทำเช่นนั้นอาจจำเป็นต้องให้เธอลดขนาดบ้านของเธอหรือยืมเงินจากส่วนของเจ้าของบ้านของเธอเร็วกว่าที่ต้องการ 

"เป็นเรื่องธรรมดาสำหรับผลิตภัณฑ์ประกันภัยที่จะดูน่าสนใจบนพื้นฐานแบบสแตนด์อโลน แต่เมื่อมันถูกรวมเข้ากับแผนการเงินเต็มรูปแบบ ข้อบกพร่องก็ชัดเจน … การเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมจากการขายผลิตภัณฑ์ไปสู่โซลูชันที่ขับเคลื่อนด้วยการวางแผนกำลังเกิดขึ้นอย่างช้าๆ มากในอุตสาหกรรมประกันชีวิต" 

เงินบำนาญสามารถจ่ายได้เท่าไหร่?

ที่ Retirement Club Dale Roberts เพิ่งโพสต์ตัวอย่างจำนวนการจ่ายเงินสำหรับเงินบำนาญ 100,000 ดอลลาร์สำหรับเพศชายและหญิงในวัยต่างๆ ดังนี้:

จากที่ฉันนั่ง ผลตอบแทนเหล่านั้นดูค่อนข้างน่าสนใจ ดังนั้นอีกครั้ง ทำไมชาวแคนาดาไม่แห่ไปหาเงินบำนาญ? 

บล็อกของ Engen อ้างถึงเหตุผลอย่างน้อยหกประการ นำโดยการสูญเสียสภาพคล่องและการควบคุมและความกังวลเกี่ยวกับการตายเร็วและการลดมรดกสำหรับทายาท ผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะรับรู้เงินบำนาญว่าซับซ้อนและดังนั้นจึงมีการรับรู้ผลิตภัณฑ์ต่ำ อาจมีความลำเอียงบางอย่างจากที่ปรึกษาในตำแหน่งที่จะขายพวกเขา

ปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดสมคบคิดที่จะเหนือคณิตศาสตร์อายุยืน และปัญหาจะรุนแรงขึ้นโดยความจริงที่ว่าแคนาดาไม่เสนอเงินบำนาญที่จัดทำดัชนีเงินเฟ้ออย่างเต็มที่ Engen สรุปว่าเงินบำนาญสามารถเล่นบทบาทสนับสนุนที่สำคัญสำหรับผู้เกษียณอายุที่เหมาะสม: ผู้ที่ต้องการรายได้ที่ปลอดภัย ความเครียดของพอร์ตโฟลิโอที่ลดลง และความสงบใจในช่วงปลายชีวิต

เงินบำนาญควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นส่วนหนึ่งของแผนรายได้เกษียณอายุที่หลากหลายที่ผสมผสานรายได้รับประกันกับสินทรัพย์การเติบโต" Engen สรุป พวกเขาอาจไม่สมบูรณ์แบบ แต่สมควรได้รับการพิจารณาบางอย่าง เนื่องจาก "ผู้ที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากเงินบำนาญคือผู้ที่กังวลอย่างแท้จริงเกี่ยวกับการหมดเงิน เมื่อพื้นรายได้นั้นถูกตั้งค่าแล้ว ทุกสิ่งอื่นจะกลายเป็นเรื่องง่ายกว่ามาก"

ข้อสรุปของฉันเองคล้ายกับสิ่งที่ Vettese ได้โต้แย้ง: มันไม่ใช่การตัดสินใจแบบทั้งหมดหรือไม่มีอะไรเลยในการทำเงินบำนาญ อ่างอย่างที่ Engen พูดว่า "ฉันไม่แนะนำให้คุณเปลี่ยนทุกเพนนีของพอร์ตโฟลิโอมูลค่าหนึ่งล้านดอลลาร์เป็นเงินบำนาญ แต่การแกะส่วนหนึ่งเพื่อสร้างบำเหน็จบำนาญส่วนบุคคลของคุณเองจะเพิ่มกระแสรายได้ที่มีค่าและรับประกันอีกอย่างหนึ่งที่คุณไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการจัดการในการเกษียณอายุ"

จดหมายข่าว

รับเคล็ดลับทางการเงิน ข่าวสาร และคำแนะนำจาก MoneySense ฟรีในกล่องจดหมายของคุณ

สมัครสมาชิกตอนนี้

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Retired Money:

• กฎ 4% ทบทวนใหม่: แนวทางที่ยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับรายได้เกษียณอายุ
• คุณจะไว้วางใจใคร: Barry Ritholtz หรือ Jim Cramer?
• ทำไมนักวางแผนเกษียณอายุจึงเข้าสู่การป้องกัน
• นักข่าววางแผนการเกษียณอายุของตัวเองอย่างไร

โพสต์ Unlocking the Annuity Puzzle: Why Canadians avoid what seems to be the perfect retirement vehicle ปรากฏครั้งแรกใน MoneySense