การออกใบรับรองของ JPMorgan บน Solana ถือเป็นข้อตกลงสำคัญเกี่ยวกับตราสารเงินทุนหมุนเวียนบนบล็อกเชนกับ Galaxy

ในการเคลื่อนไหวที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดทั่วทั้ง Wall Street และวงการคริปโต ความร่วมมือระหว่าง JPMorgan และ Solana ในข้อตกลงหนี้เชิงพาณิชย์กำลังผลักดันบล็อกเชนสาธารณะให้ลึกเข้าไปในการเงินกระแสหลัก

JPMorgan นำตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ มาไว้บน Solana

ในแถลงการณ์ลงวันที่ 11 ธันวาคม JPMorgan เปิดเผยว่าได้จัดการออก ตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ (USCP) ให้กับ Galaxy Digital Holdings LP บริษัทในเครือของ Galaxy Inc. บนบล็อกเชน Solana ธุรกรรมนี้นับเป็นหนึ่งในการเสนอขายตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ รุ่นแรกๆ ที่ดำเนินการบนเครือข่ายสาธารณะ

ในโครงสร้างนี้ JPMorgan ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการ สร้าง โทเค็น USCP บนเชน และดูแลการชำระเงินแบบส่งมอบเทียบกับการชำระเงินสำหรับข้อตกลง นอกจากนี้ ธนาคารยังจัดการวงจรชีวิตบนเชนของเครื่องมือนี้ โดยปรับกระบวนการแบบดั้งเดิมให้สอดคล้องกับระบบรางบล็อกเชน

ในขณะเดียวกัน Galaxy Digital Partners LLC ได้จัดโครงสร้างการเสนอขาย ในขณะที่ Coinbase Global Inc. และผู้จัดการการลงทุนระดับโลก Franklin Templeton ได้ซื้อการออกตราสารนี้ การจัดรูปแบบความร่วมมือนี้เชื่อมโยงสถาบันใหญ่หลายแห่งเข้ากับธุรกรรมบล็อกเชนสาธารณะเดียวกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงความสบายใจที่เพิ่มขึ้นกับหนี้แบบโทเคไนซ์

ตามแถลงการณ์ โทเค็น USCP เป็นการเสนอขายตั๋วเงินคลังครั้งแรกจาก Galaxy กล่าวคือ ข้อตกลงนี้ยังเพิ่มความยืดหยุ่นในการระดมทุนระยะสั้นของ Galaxy และเชื่อมโยงบริษัทกับฐานนักลงทุนสถาบันที่กว้างขึ้นซึ่งกำลังมองหาเครื่องมือตลาดเงินที่อิงกับบล็อกเชน

ที่สำคัญ ทั้งเงินที่ได้จากการออกตราสารและการชำระเงินคืนจะทำในรูปแบบของสเตเบิลคอยน์ USDC ที่ออกโดย Circle อย่างไรก็ตาม นี่ถูกอธิบายว่าเป็นครั้งแรกสำหรับตลาดตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ ซึ่งการชำระเงินสดแบบดั้งเดิมอาศัยการโอนเงินผ่านธนาคารมากกว่าดอลลาร์แบบโทเคไนซ์

ความต้องการของสถาบันและอนาคตของตลาดแบบโทเคไนซ์

Scott Lucas หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของตลาดที่ JPMorgan กล่าวว่าธุรกรรมหนี้เชิงพาณิชย์นี้แสดงให้เห็นถึงความต้องการของสถาบันสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลและศักยภาพที่กว้างขึ้นของเทคโนโลยีบล็อกเชนในตลาดทุน เขาเน้นย้ำว่าธนาคารในฐานะสถาบันที่มุ่งเน้นผู้ใช้ มีเป้าหมายที่จะตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่กำลังพัฒนาสำหรับการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัล

Lucas ชี้ให้เห็นว่าโครงสร้างนี้แสดงให้เห็นว่าเครื่องมือแบบโทเคไนซ์และการส่งมอบเทียบกับการชำระเงินบนเครือข่ายสาธารณะสามารถทำให้การออกและการชำระเงินมีประสิทธิภาพมากขึ้น นอกจากนี้ ธุรกรรมนี้ยังเน้นย้ำว่าโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินแบบดั้งเดิมอาจค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่ระบบเปิดที่สามารถโปรแกรมได้

ข้อตกลง JPMorgan Solana ยังเพิ่มหลักฐานที่เพิ่มขึ้นว่าสถาบันการเงินขนาดใหญ่กำลังทดลองนอกเหนือจากเชนส่วนตัว อย่างไรก็ตาม โครงการนี้ยังคงอาศัยกรอบกฎหมายที่คุ้นเคยและการคุ้มครองนักลงทุน โดยผสมผสานการดำเนินการบนเชนกับการกำกับดูแลนอกเชน

Galaxy, Coinbase, Solana และ Franklin Templeton ให้ความเห็น

ในการเผยแพร่เดียวกัน Jason Urban หัวหน้าฝ่ายการซื้อขายระดับโลกที่ Galaxy กล่าวว่าการออกตราสารนี้แสดงให้เห็นว่าบล็อกเชนสาธารณะสามารถปรับปรุงตลาดทุนได้อย่างไร เขาอธิบายว่าการนำตั๋วเงินคลังแรกของ Galaxy มาไว้บนเชน และการจัดโครงสร้างหนึ่งในข้อตกลงแรกๆ ของสหรัฐฯ ในลักษณะนี้ เป็นก้าวสำคัญสำหรับบริษัท

Urban เพิ่มเติมว่าโครงการนี้สนับสนุนวิสัยทัศน์ของ Galaxy ในการใช้โครงสร้างพื้นฐานแบบเปิดที่สามารถโปรแกรมได้เพื่อส่งมอบผลิตภัณฑ์ทางการเงินระดับสถาบัน นอกจากนี้ เขายังเน้นย้ำถึงความสำคัญของการทำงานร่วมกับ JPMorgan, Coinbase, Solana และ Franklin Templeton เพื่อผสานเครื่องมือเหล่านี้เข้ากับการซื้อขายประจำวันและการดำเนินงานด้านการระดมทุน

Sandy Kaul หัวหน้าฝ่ายนวัตกรรมที่ Franklin Templeton กล่าวว่าผู้เล่นระดับสถาบันกำลังเปลี่ยนจากโครงการนำร่องไปสู่ธุรกรรมบนเชนแบบสด เธอโต้แย้งว่าข้อตกลงเช่นการออกตราสารของ Galaxy ช่วยสร้างระบบการเงินที่เปิดกว้าง มีประสิทธิภาพ และยืดหยุ่นมากขึ้น ในขณะที่ส่งเสริมการนำโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลมาใช้ในตลาดแบบดั้งเดิม

Nick Ducoff หัวหน้าฝ่ายการเติบโตระดับสถาบันที่ Solana Foundation เรียกการออกตราสารนี้ว่าเป็นก้าวสำคัญในการนำความปลอดภัยและประสิทธิภาพของบล็อกเชนมาสู่การเงินระดับสถาบัน กล่าวคือ เขาแนะนำว่าการทำซ้ำแม่แบบนี้กับผู้ออกตราสารรายอื่นๆ อาจเร่งการพัฒนาของตลาดหนี้แบบโทเคไนซ์

Brett Tejpaul ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วมของ Coinbase Institutional สังเกตว่าธุรกรรมนี้สะท้อนถึงวิธีที่การเงินระดับสถาบันกำลังยอมรับเทคโนโลยีบล็อกเชนสาธารณะ เขาเน้นย้ำถึงบทบาทของ Coinbase ในฐานะนักลงทุน ผู้ให้บริการกระเป๋าเงิน และผู้ดูแลโทเค็น USCP ซึ่งเสริมความสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานที่ปลอดภัยสำหรับสินทรัพย์แบบโทเคไนซ์

นัยสำคัญสำหรับการเงินบล็อกเชนระดับสถาบันและ Solana

การออกตราสารนี้ยังเน้นย้ำว่าเชนสาธารณะเช่น Solana กำลังวางตำแหน่งสำหรับกิจกรรมระดับสถาบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการชำระเงินความถี่สูงและรายได้คงที่แบบโทเคไนซ์ นอกจากนี้ การชำระเงินบนเชนใน USDC อาจให้ประสิทธิภาพในการดำเนินงานมากกว่าระบบรางเงินสดแบบดั้งเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับกระแสเงินข้ามพรมแดน

ข้อมูลตลาดที่อ้างถึงพร้อมกับการประกาศแสดงให้เห็นว่า SOL ซื้อขายที่ $137 บนแผนภูมิ 1D โดยอิงจากคู่ SOLUSDT บน TradingView.com อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคายังคงเป็นเพียงมิติหนึ่งของเรื่องราว เนื่องจากการใช้โครงสร้างพื้นฐานโดยธนาคารขนาดใหญ่และผู้จัดการสินทรัพย์อาจมีความสำคัญมากกว่าในระยะยาว

ธุรกรรมนี้น่าจะเป็นกรณีอ้างอิงสำหรับ การเงินบล็อกเชนระดับสถาบัน โดยรวมเครื่องมือที่มีการกำกับดูแล ผู้ออกตราสารที่เป็นที่รู้จัก และการชำระเงินในสเตเบิลคอยน์หลัก เมื่อมีผู้เข้าร่วมมากขึ้นตรวจสอบการโทเคไนซ์ ข้อตกลงในอนาคตอาจขยายแบบจำลองไปสู่หนี้ที่มีอายุยาวนานขึ้น รีโป และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง

โดยรวมแล้ว ข้อตกลงตั๋วเงินคลังของ Galaxy บน Solana ที่จัดการโดย JPMorgan และสนับสนุนโดย Coinbase และ Franklin Templeton แสดงให้เห็นว่าการออกตราสาร การซื้อขาย และการชำระเงินบนเชนกำลังเปลี่ยนจากแนวคิดไปสู่การปฏิบัติในตลาดโลก