ตลาดตอบสนองอย่างรุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ทำให้เกิดการขายทิ้งที่ไม่คาดคิดในสินทรัพย์คริปโตหลัก

การเคลื่อนไหวนโยบายล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะช่วยให้ตลาดการเงินสงบลง แต่กลับกลายเป็นการกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงในระหว่างวันที่ภาคคริปโตได้เห็นในไตรมาสนี้

หลังจากประกาศลดอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง เฟดส่งสัญญาณถึงเส้นทางที่ช้าลงในอนาคต และการเปลี่ยนแปลงในโทนเสียงนั้นเพียงพอที่จะทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลหลักถอยกลับ สิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นพื้นหลังมหภาคที่สนับสนุนได้กลายเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการวางตำแหน่งหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่ว Bitcoin, Ethereum และตลาด altcoin ที่กว้างขึ้น

ข้อความที่ผสมกันของเฟดกระตุ้นความสับสนในตลาด

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐ (Federal Open Market Committee) ได้ลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดเดอรัลลงสู่ช่วง 3.5%-3.75% ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สามของปีนี้ แต่ความไม่เห็นด้วยภายใน รวมถึงสมาชิกสองคนที่คัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยใดๆ และอีกคนหนึ่งที่ผลักดันให้มีการลดมากขึ้น ได้เน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนภายในเฟดเอง

ประธาน Jerome Powell สนับสนุนความคลุมเครือนั้นโดยกล่าวว่าธนาคารกลางยังคง "อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะรอ" ซึ่งเป็นวลีที่นักเทรดตีความว่าอาจมีการหยุดชั่วคราวในเดือนมกราคม

การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้น เจ้าหน้าที่คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพียงครั้งเดียวในปี 2026 ซึ่งน้อยกว่าที่ตลาดได้คาดการณ์ไว้มาก ในขณะที่เฟดยังประกาศการซื้อพันธบัตรรัฐบาลมูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือน ซึ่งบางคนมองว่าเป็น "QE-lite" นักลงทุนมองว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นความพยายามที่จะรักษาสภาพคล่องในเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วหลังจาก Powell ปฏิเสธการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 แต่ความคาดหวังสำหรับการผ่อนคลายในระยะใกล้ก็จางหายไปด้วย ตลาดฟิวเจอร์เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว แสดงความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเดือนมกราคม

ตลาดคริปโตกลับตัวเมื่อความกังวลเรื่องสภาพคล่องเพิ่มขึ้น

ตลาดคริปโตตอบสนองภายในไม่กี่นาทีหลังจากการแถลงข่าวของเฟด มูลค่าตลาดรวมลดลงประมาณ 3% ในช่วง 24 ชั่วโมงถัดไป โดย Bitcoin ลดลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์หลังจากทดสอบจุดสูงสุดใกล้ 94,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์

Ethereum สูญเสียมากกว่า 3% และ altcoin มีการลดลงที่ลึกกว่าเมื่อนักลงทุนเคลื่อนไหวไปสู่การเปิดรับความเสี่ยงที่ต่ำลง

การชำระบัญชีที่เพิ่มขึ้นสร้างแรงกดดันเพิ่มเติม มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจถูกล้างออกไปในตลาดที่กว้างขึ้นในช่วงเวลา 24 ชั่วโมง ในขณะที่ความเหนือกว่าของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 58% สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงจากสินทรัพย์เก็งกำไร

สัญญาณทางเทคนิคยังเปลี่ยนเป็นขาลง โดยมูลค่าตลาดคริปโตรวมลดลงต่ำกว่า EMA 200 วัน และโทเค็นหลักหลายตัวไม่สามารถกลับมายึดระดับแนวต้านสำคัญได้

อะไรจะเกิดขึ้นต่อไปเมื่อเทรดเดอร์รอข้อมูลใหม่

ความสนใจตอนนี้หันไปที่รายงานเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งเป็นเครื่องวัดที่เฟดชื่นชอบ การอ่านค่าที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจทำให้การผ่อนคลายเพิ่มเติมล่าช้าและเพิ่มความผันผวนในสินทรัพย์เสี่ยง สำหรับเทรดเดอร์คริปโต ระดับสำคัญรวมถึงโซนสนับสนุนของ Bitcoin ใกล้ 89,000 ดอลลาร์และแนวโน้มการไหลของ ETF ซึ่งยังคงมีอิทธิพลต่อเสถียรภาพของตลาด

การตัดสินใจล่าสุดของเฟดในปัจจุบันได้ทำให้ตลาดค้นหาทิศทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้น จนกว่าสิ่งนั้นจะปรากฏ คริปโตดูเหมือนจะต้องเดินทางในช่วงของสภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้น ความรู้สึกระมัดระวัง และความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นต่อสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาค

ภาพปกจาก ChatGPT, กราฟ BTCUSD จาก Tradingview