นักลงทุน Bitcoin ฝั่งขาขึ้นจัดทัพรับโอกาสราคาพุ่ง ขณะ BTC ร่วงต่ำกว่า $71K

Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า $71,000 ชั่วคราวในวันจันทร์ ถือเป็นการปรับตัวลงครั้งแรกในรอบกว่าเจ็ดสัปดาห์ ท่ามกลางแรงขายในตลาด Spot ที่ยังคงต่อเนื่อง แม้นักเทรดจะมีแนวโน้มเชิงบวกในตลาด Derivatives ก็ตาม การบังคับชำระสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจรวมมูลค่าประมาณ $276 ล้าน สะท้อนถึงบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงท่ามกลางข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมาตึงเครียด อย่างไรก็ตาม ข้อมูลแสดงให้เห็นถึงกระแส Bullish ที่แตกต่างกันในหมู่ผู้ถือรายใหญ่ในตลาด Futures สะท้อนการต่อสู้ระหว่างแรงขายใน Spot และการเปิดรับความเสี่ยงแบบป้องกันหรือขยายในตลาด Derivatives

ประเด็นสำคัญ

• การเดิมพัน Bullish ใน Bitcoin Derivatives เพิ่มขึ้น แม้แรงขายใน Spot จะกดราคาลง โดยนักเทรดชั้นนำบน Binance ดัน Long-to-Short Ratio ขึ้นเป็น 1.4x จาก 1.1x เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
• นักเทรด OKX พลิกกลับจากช่วงที่สะสม Short โดยดัน Long-to-Short Ratio ขึ้นเป็น 1.9x ส่งสัญญาณความเชื่อมั่นเชิงบวกที่ผสมปนเปแต่เพิ่มขึ้นในกระดานชั้นนำ
• Open Interest รวมบนกระดานซื้อขายหลักอยู่ที่ประมาณ $43.5 พันล้าน ทรงตัวเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน บ่งชี้ว่านักเทรดไม่ได้ยอมแพ้เป็นจำนวนมาก แต่ยังคงรักษาสถานะที่ใช้เลเวอเรจสูง
• อัตรา Funding แบบรายปีสำหรับ Bitcoin Perpetual Futures ทะลุแถบ Neutral ขึ้นสู่โซน 6%–12% เป็นครั้งแรกในรอบกว่าหกเดือน บ่งชี้ถึงเลเวอเรจเชิงบวกที่ยังคงดำเนินอยู่ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงต่อการบังคับชำระสถานะเป็นลูกโซ่หากราคาปรับลงอีก

ความเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin เกิดขึ้นในบริบทมหภาคที่กว้างขึ้น โดยตลาดน้ำมันพุ่งสูง โดย Brent Crude ใกล้แตะ $95 ต่อบาร์เรล หลังมีรายงานกิจกรรมขีปนาวุธที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน ขณะที่ Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้นเพียง 0.5% ความตึงเครียดระหว่างตลาด Crypto และความอยากเสี่ยงในเชิงมหภาคยิ่งซับซ้อนขึ้นจากการเคลื่อนย้ายเงินทุนออกจาก Crypto ไปสู่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ AI อย่างเห็นได้ชัด

พลวัต Derivatives เทียบกับความเป็นจริงของ Spot

ในกระดานซื้อขายหลัก ความแตกต่างระหว่างความอ่อนแอของ Spot และความมองโลกในแง่ดีของ Derivatives นั้นชัดเจนมาก บน Binance Long-to-Short Ratio ของนักเทรดชั้นนำเพิ่มขึ้นเป็น 1.4x จาก 1.1x เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บ่งชี้ว่าบางสถาบันถอยออกจากความเสี่ยงการบังคับชำระโดยตรง และกลับมาเพิ่มสถานะ Long ขณะที่ราคาแกว่งต่ำกว่าระดับ Support เดิม OKX แสดงรูปแบบที่คล้ายกันแต่แตกต่างเล็กน้อย หลังจากขยายสถานะ Short ชั่วคราวปลายสัปดาห์ที่แล้ว นักเทรดพลิกกลับมาถือ Long ในวันจันทร์ ดัน Long-to-Short Ratio ขึ้นเป็น 1.9x ความแตกต่างนี้ ซึ่งเป็นแนวโน้ม Bullish ที่แข็งแกร่งกว่าใน Futures ขณะที่ราคา Spot ยังคงถูกกดดัน สะท้อนตลาดที่มีการป้องกันความเสี่ยงและเตรียมพร้อมสำหรับความยืดหยุ่นที่อาจเกิดขึ้น แม้แรงขาย Spot จะยังคงมีอยู่

Open Interest ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินทุนรวมที่ลงทุนใน Bitcoin Futures อยู่ที่ประมาณ $43.5 พันล้าน และทรงตัวสัปดาห์ต่อสัปดาห์ การที่ Open Interest ไม่พุ่งสูงขึ้นจากการบังคับชำระสถานะในวงกว้างบ่งชี้ว่ายังไม่เกิดการยอมแพ้ที่ชัดเจน แม้ตลาดจะรับมือกับการขาดทุนของวันนั้นก็ตาม อย่างไรก็ตาม การพึ่งพาเลเวอเรจที่ยังคงมีอยู่ทำให้ความเสี่ยงของการบังคับชำระสถานะเป็นลูกโซ่อย่างรุนแรงยังคงอยู่ หากโมเมนตัมขาลงเร่งตัวขึ้น

ในเวลาเดียวกัน อัตรา Funding แบบรายปีสำหรับ Bitcoin Perpetual Futures ทะลุแถบ Neutral 6%–12% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวเช่นนี้ครั้งแรกในรอบกว่าหกเดือน แม้สัญญาณนี้จะแสดงถึงความอยากเป็น Bullish ที่ยังคงมีอยู่ในหมู่นักเทรดเก็งกำไร แต่ก็หมายความว่าผู้ถือระยะยาวและสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจต้องจ่ายมากขึ้นในการรักษาสถานะ การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของต้นทุน Funding อาจบีบผลกำไรของนักเทรดที่ถือสถานะ Long ขนาดใหญ่ และอาจขยายความผันผวนหากราคาพลิกกลับอย่างรุนแรง

แรงกดดัน Spot การไหลออกของเงิน Fiat และพลวัต ETF

นักวิเคราะห์ระบุว่าการปรับฐานของราคา Bitcoin ส่วนใหญ่ดูเหมือนจะมีต้นตอจากความอ่อนแอในตลาด Spot มากกว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงลบอย่างสิ้นเชิงต่อแนวโน้มระยะยาวของ BTC ในวันจันทร์ การหมุนเวียนของหุ้นกลุ่ม AI ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนทางมหภาคมีส่วนทำให้เกิดบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง โดยแรงกดดันราคาน้ำมันก็มีบทบาทเช่นกัน ที่น่าสังเกตคือ USDT ของ Tether ซื้อขายในราคาต่ำกว่า USD เล็กน้อยประมาณ 0.1% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นสัญญาณว่าเงินทุนอาจไหลออกจาก Stablecoin ไปสู่ Fiat เนื่องจากนักเทรดประเมินความเสี่ยงและความต้องการสภาพคล่องใหม่ สิ่งนี้สอดคล้องกับการไหลออกในวงกว้างจาก Spot Bitcoin ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ซึ่ง Cointelegraph รายงานว่ามีมูลค่าประมาณ $3.46 พันล้านนับตั้งแต่วันที่ 13 พฤษภาคม เมื่อรวมกันแล้ว การขาย Spot ดูเหมือนจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการปรับตัวลงล่าสุดของ BTC มากกว่าการเปลี่ยนแปลงที่เด็ดขาดในความเชื่อมั่นของสถาบันต่อการลงทุนใน Bitcoin ระยะยาว

แม้ราคาจะอ่อนตัวลง แต่สภาพแวดล้อมความเสี่ยงที่ปรับแล้วยังไม่ยืนยันการเปลี่ยนแปลงอย่างสิ้นเชิงในบทบาทหลัก Long-to-Short Ratio ของนักเทรดระดับมืออาชีพเพียงอย่างเดียวไม่ใช่สัญญาณที่ชัดเจนของการพลิกกลับแนวโน้มที่ยั่งยืน โดยเฉพาะเมื่ออัตรา Funding ยังคงสูงและพลวัตของตลาดแสดงสัญญาณที่ผสมกันในหลายกระดานซื้อขาย การไหลออกจากผลิตภัณฑ์ ETF และส่วนลดเล็กน้อยของ USDT ชี้ให้เห็นถึงสภาพคล่องโดยรวมที่อาจทำให้ตลาดไวต่อตัวเร่งใหม่ ไม่ว่าจะเป็นด้านภูมิรัฐศาสตร์ มหภาค หรือเฉพาะภาคส่วน

ในบริบทนี้ ช่วงเวลาดังกล่าวยังได้เห็นการจัดสรรความสนใจอย่างเห็นได้ชัดไปยังหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงและหุ้นที่เน้น AI ข่าวพาดหัวของวันจันทร์รวมถึง Anthropic ที่ยื่นหนังสือชี้ชวน IPO ที่เป็นความลับ ขณะที่ SpaceX ก็เดินหน้ายื่น IPO เช่นกัน การเน้นที่หุ้น AI และเทคโนโลยีเพิ่มความซับซ้อนอีกชั้นสำหรับนักเทรด Crypto เนื่องจากเงินทุนอาจยังคงไหลไปสู่ตัวเร่งที่ไม่ใช่ Crypto ซึ่งสัญญาว่าจะมีสภาพคล่องหรือบทบาทการเติบโตในระยะใกล้

ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ ทั้งความอ่อนแอของ Spot อัตรา Funding Futures ที่สูงขึ้น และการเคลื่อนย้ายเงินทุนข้ามสินทรัพย์ วาดภาพที่ละเอียดอ่อน ในด้านหนึ่ง ตลาด Derivatives แสดงให้เห็นการวางตำแหน่ง Bullish ที่ต่อเนื่องซึ่งอาจช่วยค้ำจุน BTC ในช่วงการ Consolidate ในอีกด้านหนึ่ง แรงขายจริงในตลาด Spot และการไหลออกของ ETF ที่ต่อเนื่องเน้นย้ำถึงความเปราะบางของการ Rally ใดๆ หากความสนใจซื้อไม่กลับมาอย่างเด็ดขาด

ข่าวที่เกี่ยวข้อง: ผู้ซื้อในช่วงขาลงของ Bitcoin วางออร์เดอร์ซื้อหลายร้อยล้านดอลลาร์ขณะที่นักเทรดจับตาการทดสอบ Support อีกครั้งที่ประมาณ $70,000 และสำหรับบริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับการไหลออกของ ETF และการมีส่วนร่วมในตลาด Crypto โปรดดูการรายงานของ Cointelegraph เกี่ยวกับการไหลออกจาก Spot Bitcoin ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ และการวิเคราะห์ภาคส่วนที่เกี่ยวข้อง

สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

นักลงทุนควรติดตามว่าช่องว่างที่ต่อเนื่องระหว่างการวางตำแหน่ง Futures ที่ยืดหยุ่นและราคา Spot ที่อ่อนตัวจะขยายหรือแคบลงในวันข้างหน้า หาก USDT Discount ลึกขึ้นหรือการไหลออกของ ETF เร่งตัว แรงกดดันต่อ Spot BTC อาจรุนแรงขึ้นและทดสอบความแข็งแกร่งของระดับ Support ปัจจุบัน ในทางกลับกัน การพลิกกลับอย่างแข็งแกร่งในความอยากเสี่ยงทางมหภาค หรือการเพิ่มขึ้นของความสนใจซื้อ BTC ในโซน Support สำคัญ อาจยืนยันความยืดหยุ่นที่แนะนำโดยการเปิดรับ Long ที่สูงขึ้นบนกระดานซื้อขายหลัก

นอกเหนือจากราคา นักเทรดจะติดตามอัตรา Funding สภาพคล่องในกระดานซื้อขายหลัก และสัญญาณด้านกฎระเบียบหรือการเปิดตลาดที่อาจจัดสรรความเสี่ยงใหม่ ไม่ว่าจะเสริมแนวโน้ม Bullish ปัจจุบันหรือขยายขาลง เมื่อตลาดที่เน้น AI ดึงดูดเงินทุนและข่าวพาดหัวหันไปสู่บทบาทการเติบโต ผู้ติดตาม Crypto ควรตื่นตัวต่อพลวัตความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงและความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นอย่างรวดเร็วที่อาจกำหนดทิศทางระยะใกล้ใหม่

ผู้อ่านควรจับตาว่าแนวโน้ม Open Interest จะทรงตัวหรือเริ่มเอียงสูงขึ้นด้วยการสะสม Long ที่เชิงรุกมากขึ้น และว่าช่องว่างระหว่างราคา Spot และความคาดหวังของตลาด Derivatives จะแคบลงหรือไม่ สัปดาห์ข้างหน้าจะบอกได้ว่า Bitcoin สามารถรักษาขาขึ้นด้วยเลเวอเรจได้หรือไม่ หรือว่าความอ่อนแอของ Spot และการไหลออกของสภาพคล่องจะกลับมากดดันขาลงอีกครั้ง

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกในชื่อ Bitcoin bulls position for potential rally as BTC dips below $71K บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าว Crypto, Bitcoin และอัปเดต Blockchain ที่คุณไว้วางใจ