ผู้ซื้อในช่วงราคาดิ่งของ Bitcoin ยับยั้งการขาย; ปริมาณสปอตแกว่งตัว, ฟิวเจอร์สอ่อนแอ

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ล่าสุดสะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันจากการขายที่ต่อเนื่อง ซึ่งเชื่อมโยงกับกระแสเงินทุนของผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) แม้จะมีแรงซื้อที่เข้ามาสนับสนุนที่ระดับสำคัญก็ตาม การไหลออกจำนวนมากต่อเนื่องยังคงกดดันตลาด หลังจากที่สัปดาห์ที่แล้วมีการถอนเงิน 1.42 พันล้านดอลลาร์ และสัปดาห์ก่อนหน้ามีการไถ่ถอน 1.26 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีแรงกดดันต่อเนื่อง แต่เทรดเดอร์รายงานว่ามีกิจกรรมการซื้อ spot ใกล้ระดับแนวรับสำคัญ ช่วยพยุงราคาไว้ที่ประมาณ 70,000 ดอลลาร์ ขณะที่ตลาดพยายามหลีกเลี่ยงการปรับตัวลงอย่างลึก

ในภาพรวม พลวัตของการไหลออกของ ETF, การเปิดรับความเสี่ยงใน futures และสัญญาณ on-chain ได้สร้างภาพที่ปะปนกัน ในขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาในทันทีสะท้อนให้เห็นถึงการสูญเสียสภาพคล่องอย่างต่อเนื่องจากการไถ่ถอน ETF แต่ความต้องการ spot ใหม่และการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ในตลาด futures ได้สร้างจุดที่มีความยืดหยุ่น การสังเกตการณ์กิจกรรมตลาด spot ของ Cointelegraph ระบุว่าความต้องการกลับมาอีกครั้งที่หรือเหนือระดับ 70,000 ดอลลาร์เล็กน้อย ซึ่งเป็นฐานรองรับแม้ว่าแนวโน้มขาลงโดยรวมจะยังคงมีอยู่ในกรอบเวลาอื่น รูปแบบปริมาณ spot ที่ Cointelegraph สังเกตไว้ก่อนหน้านี้

ประเด็นสำคัญ

• การขาย ETF ยังคงครอบงำการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น โดยการไถ่ถอนรายสัปดาห์ต่อเนื่องส่งผลให้เกิดความผันผวนและแรงส่งขาขึ้นที่ซบเซา
• กิจกรรมการซื้อ spot ช่วยพยุงโซนแนวรับ 70,000 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงความต้องการที่ต่อเนื่องใต้ฐานทางจิตวิทยาและทางเทคนิค
• Open interest ยังคงเอียงไปทางระดับ strike ที่สูงกว่า โดยมีประมาณ 300 ล้านดอลลาร์กระจุกตัวอยู่ในช่วง 73,000–74,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นที่ที่เทรดเดอร์เปิด leveraged long ใหม่
• ภาพรวมของ order book แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของฝั่ง bid อย่างพอประมาณ ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์มองว่าการปรับตัวลงต่ำกว่า 75,000 ดอลลาร์เป็นโอกาสในการซื้อ มากกว่าเหตุผลที่จะละทิ้งความเสี่ยงที่สะสมไว้

การไหลออกของ ETF เทียบกับความต้องการ spot: อ่านอารมณ์ตลาด

นักวิเคราะห์เทคนิคและผู้สังเกตการณ์ตลาดได้วิเคราะห์การต่อสู้ระหว่างการสูญเสียสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับ ETF และความต้องการเงินจริงที่ผลักดัน Bitcoin ให้สูงขึ้นในกรอบเวลา intraday การไหลออกสร้างแรงกดดันขาลงทันทีต่อราคาเมื่อสภาพคล่องออกไป แต่สัญญาณ on-chain และตลาด spot แนะนำถึงสมดุลที่ละเอียดอ่อนมากขึ้น ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา การเพิ่มขึ้นของการไถ่ถอน ETF ได้เกิดขึ้นพร้อมกับกระแสเงินเข้าบน Coinbase และการ liquidation futures ที่น่าสังเกต ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันจากการขายสามารถถูกดูดซับได้ด้วยการผสมผสานระหว่าง long ที่วางตำแหน่งและความต้องการ spot ที่ฟื้นตัวขึ้น

นอกจากการติดตามราคาเพียงอย่างเดียว นักวิเคราะห์ยังให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับความต่อเนื่องของการสนับสนุนปริมาณ spot และการสอดคล้องกับการเปิดรับความเสี่ยงใน futures ข้อมูลล่าสุดจากตลาด spot บ่งชี้ว่าผู้ซื้อได้เข้ามาที่หรือใกล้ระดับสำคัญ ช่วยสร้างฐานรองรับชั่วคราว พลวัตนี้มีความสำคัญเนื่องจากความต้องการ spot ที่ยั่งยืนในจุดราคาวิกฤตสามารถลดความเสี่ยงขาลงและลดความเร็วของการปรับตัวลงต่อไปได้ แม้ว่าสภาพคล่องที่ขับเคลื่อนโดย ETF จะยังคงเป็นแรงต้านที่สม่ำเสมอ

โครงสร้างจุลภาคของตลาด: สิ่งที่ order book และ open interest เปิดเผย

สัญญาณโครงสร้างจุลภาคหลายอย่างบ่งชี้ว่าตลาดกำลังพยายามกำหนดราคาความผันผวนที่ต่อเนื่องโดยไม่ยอมสละพื้นที่ทั้งหมดให้กับฝ่ายขาย heatmap ของ open interest แสดงให้เห็นว่า open interest ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์กระจุกตัวอยู่ในแถบสีเหลืองที่ประมาณ 73,000 ถึง 74,000 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับกลุ่มเทรดเดอร์ที่เพิ่ม leveraged long ที่ราคาสูงกว่า รูปแบบนี้ชี้ให้เห็นถึงความเชื่อของผู้เข้าร่วมตลาดบางส่วนว่า Bitcoin อาจเกิด relief rally จากระดับสูง แม้ว่าโมเมนตัมโดยรวมจะยังคงไม่แน่นอน

ในด้านของ order book การวิเคราะห์อัตราส่วน bid-ask ของ Hyblock ที่ปรับเทียบที่ความลึกรวม 10% ได้เปลี่ยนเป็นบวกเล็กน้อย ในทางปฏิบัติ ตัวชี้วัดที่เคลื่อนไหวเหนือศูนย์บ่งสัญญาณถึงการเอียงไปทางผู้ซื้อใน order book ทันที โดยมีแนวโน้มที่ความต้องการจะเข้ามาเมื่อราคาปรับตัวลงสู่ระดับกลางถึงสูงของ 70,000 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวของอัตราส่วนนี้บ่งชี้ว่า อย่างน้อยในระยะสั้น เทรดเดอร์มองราคาที่ต่ำกว่าประมาณ 75,000 ดอลลาร์ว่าเป็นราคาที่ถูก ซึ่งสร้างกลไกสำหรับการรองรับราคาผ่านการซื้อแบบเลือกสรรและการรับความเสี่ยงของเทรดเดอร์ที่มีขอบเขตเวลาที่ยาวนานกว่า

แม้ว่าการผสมผสานของการไหลออก ETF, กระแสเงินเข้า Coinbase และการ liquidation futures เป็นครั้งคราวได้สร้างแรงกดดันจากการขายเป็นระยะ แต่ข้อมูลที่รายงานยังแสดงให้เห็นว่าการซื้อ spot และการสะสม long position นั้นเพียงพอที่จะป้องกันการเร่งตัวขาลงอย่างรวดเร็ว ในทางปฏิบัติ ตลาดกำลังดูดซับการขายโดยมีฐานรองรับที่กำลังก่อตัวขึ้นในแถบ 70,000–75,000 ดอลลาร์ แต่ยังไม่มีจุดหมุนที่ชัดเจนที่บ่งสัญญาณถึงการพลิกกลับอย่างยั่งยืนในแนวโน้มโดยรวม

สิ่งที่อาจเปลี่ยนโมเมนตัมต่อไป

มองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์กล่าวว่าจำเป็นต้องมีตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงบรรยายบางอย่างเพื่อปลดล็อกการกำหนดราคาใหม่ที่ใหญ่ขึ้นของ spot และ futures positions ในบรรดาสิ่งเหล่านี้ได้แก่ ความมองโลกในแง่ดีที่ฟื้นตัวขึ้นเกี่ยวกับการพัฒนาด้านมหภาคการเมืองที่อาจลดเบี้ยประกันความเสี่ยง กระแสเงินเข้า spot ETF ที่จับต้องได้ซึ่งช่วยเสริมความต้องการในตลาดจริง หรือการอ่อนตัวลงของตัวชี้วัดมหภาค เช่น ราคาน้ำมันดิบ ที่อาจปรับกรอบความอยากเสี่ยงข้ามสินทรัพย์ประเภทต่างๆ คำแถลงที่อาจเกิดขึ้นจากทำเนียบขาวเกี่ยวกับการพิจารณาเชิงกลยุทธ์สำหรับ Bitcoin reserve แม้จะเป็นการเก็งกำไร ก็จะส่งผลต่อการอภิปรายในวงกว้างเกี่ยวกับบทบาทของสินทรัพย์ดิจิทัลในกรอบนโยบายระดับชาติ

ปัจจัยเหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากจะช่วยยืนยันพลวัตการกำหนดราคาใหม่ในปัจจุบันที่สนับสนุนความต้องการ spot หรือเร่งให้เกิดการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมในวงกว้างที่อาจผลักดันการแสวงหาสภาพคล่องข้ามตลาดและผลิตภัณฑ์ต่างๆ สำหรับเทรดเดอร์ ประเด็นสำคัญคือการสังเกตว่าบรรยายใหม่จะแปลเป็นการเปลี่ยนแปลง order flow ที่จับต้องได้ได้เร็วเพียงใด ไม่ว่าจะเป็นการซื้อ spot ที่แข็งแกร่งขึ้นที่ระดับต่ำกว่า หรือการวางตำแหน่ง futures ในขนาดใหญ่ขึ้นที่อาจขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดมากขึ้นในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ในมุมมองระยะยาว ตลาดยังคงมีความอ่อนไหวต่อการพัฒนาในการอนุมัติผลิตภัณฑ์ ETF แนวทางด้านกฎระเบียบ และความสัมพันธ์ที่เปลี่ยนแปลงไประหว่างกิจกรรม on-chain และสถานที่ซื้อขายแบบรวมศูนย์ แม้ว่าแนวโน้มในระยะใกล้จะชี้ไปสู่ภูมิทัศน์ที่ระมัดระวังและปะปนกัน แต่คำถามพื้นฐานสำหรับนักลงทุนคือฐานรองรับปัจจุบันสามารถอยู่ได้นานกว่าแรงกดดันจากการขายได้นานพอที่จะสร้างฐานที่ทนทานกว่าสำหรับการ rally ครั้งใหม่หรือไม่

ผู้อ่านควรติดตามตัวเร่งปฏิกิริยาตลาดใหม่ๆ โดยเฉพาะความคืบหน้าในธีมบรรยายที่กล่าวถึงข้างต้น ตลอดจนรูปแบบปริมาณ spot ที่ต่อเนื่องและการเคลื่อนไหวของ open interest ที่อาจบ่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมในวันข้างหน้า

บทความนี้ตีพิมพ์ครั้งแรกในชื่อ Bitcoin dip buyers curb selling; spot volumes wavering, futures weak บน Crypto Breaking News – แหล่งข่าว crypto, Bitcoin และ blockchain ที่คุณไว้วางใจ