ชายคนหนึ่งตรวจสอบหุ้นสองตัวที่แตกต่างกันบนจอคอมพิวเตอร์สองเครื่องแยกกันขณะอยู่ในออฟฟิศตอนกลางคืน
getty
ความไม่แน่นอนกำลังก่อตัวขึ้นในตลาดการเงิน และถึงเวลาแล้วที่จะทบทวนกลยุทธ์กองทุนของคุณ VXUS และ VTI เป็น ETF ยอดนิยมที่มอบการกระจายความเสี่ยงและอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ หนึ่งหรือทั้งสองอาจเป็นส่วนที่ขาดหายไปซึ่งพอร์ตโฟลิโอของคุณต้องการเพื่อเตรียมรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น ใช้การเปรียบเทียบ VXUS กับ VTI นี้เพื่อตัดสินใจ
ภาพรวมของ VXUS และ VTI
VXUS และ VTI เป็นกองทุนที่บริหารแบบ passive จาก Vanguard แม้จะอยู่ในตระกูลเดียวกัน แต่กองทุนทั้งสองมีกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันมาก ซึ่งหมายความว่าแต่ละกองทุนสามารถมีบทบาทที่โดดเด่นในพอร์ตโฟลิโอของคุณ
Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF
VTI ติดตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมโดยถือหุ้นของบริษัทขนาดเล็ก กลาง และใหญ่ที่ครอบคลุมทุกภาคเศรษฐกิจและรูปแบบการลงทุน กองทุนนี้ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ดังนั้นบริษัทขนาดใหญ่ที่สุดจึงมีสัดส่วนในพอร์ตโฟลิโอมากกว่าบริษัทขนาดเล็กที่สุดอย่างมาก
VTI จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส และอัตราการกระจายผลตอบแทน 30 วันของ SEC อยู่ที่ประมาณ 1% ในปัจจุบัน
Vanguard Total International Stock Index Fund ETF (VXUS)
VXUS มีเป้าหมายเพื่อจำลองผลการดำเนินงานของดัชนีหุ้นต่างประเทศในวงกว้าง โดยไม่มีการถือหุ้นในสหรัฐฯ นอกจากเงินสดและสินทรัพย์เทียบเท่า พอร์ตโฟลิโอรวมถึงบริษัทในตลาดเกิดใหม่ ยุโรป แปซิฟิก ตะวันออกกลาง และอเมริกาเหนือ กองทุนนี้ยังถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดเช่นกัน
VXUS จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส แต่การจ่ายอาจแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละไตรมาส การจ่ายเงินสี่ครั้งล่าสุดอยู่ในช่วงตั้งแต่ $1.3631 ต่อหุ้นในเดือนธันวาคม ถึง $0.0795 ในเดือนมีนาคม
การเปรียบเทียบตัวชี้วัดหลัก
การเปรียบเทียบ VTI และ VTUS ในด้านผลการดำเนินงานในอดีต ค่าธรรมเนียม และการถือครองสามารถช่วยให้คุณตัดสินใจได้ว่ากองทุนเหล่านี้เหมาะสมกับแผนการลงทุนของคุณหรือไม่ และอย่างไร
ผลการดำเนินงาน
ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา VTI มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า VXUS โดยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 14.73% เทียบกับ 9.39% ของ VXUS ตัวเลขเหล่านี้สอดคล้องกับแนวโน้มที่กว้างขึ้น: หุ้นเทคโนโลยี mega-cap ของสหรัฐฯ มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าส่วนที่เหลือของโลกมาเกือบ 20 ปี แต่ตลาดมีวิธีของตัวเองในการปรับสมดุล และบริษัทระหว่างประเทศกำลังแคบช่องว่างลงแล้วในตอนนี้
การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นประโยชน์ต่อ VXUS กองทุนหุ้นต่างประเทศเติบโตมากกว่า 34% ในช่วงปีที่ผ่านมา และประมาณ 10% นับจากต้นปีจนถึงปัจจุบัน ทั้งสองตัวชี้วัดสูงกว่าผลตอบแทนในรอบหนึ่งปีและนับจากต้นปีของ VTI ที่ 31.4% และ 6%
ค่าธรรมเนียม
กองทุน Vanguard ส่วนใหญ่รวมถึงทั้งสองกองทุนนี้มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ VTI อยู่ที่ 0.03% และค่าใช้จ่ายรวมของ VXUS อยู่ที่ 0.05% เพื่อให้เข้าใจบริบท เปอร์เซ็นต์เหล่านั้นเทียบเท่ากับ $3 และ $5 ต่อปีต่อเงินลงทุน $10,000 กองทุนต่างประเทศมักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่ากองทุนในประเทศ เนื่องจากต้นทุนการวิจัย การซื้อขาย และสกุลเงินที่สูงกว่า
การถือครองและการกระจายความเสี่ยง
VTI ถือหุ้นสหรัฐฯ เกือบ 3,500 ตัวในทุกภาคเศรษฐกิจ เทคโนโลยีมีการเป็นตัวแทนมากที่สุด คิดเป็น 39.3% ของพอร์ตโฟลิโอ การถือครองสองอันดับแรกคือ Nvidia (NVDA) และ Apple (AAPL) รวมกันมากกว่า 12% รองจากเทคโนโลยี ภาคที่มีการเป็นตัวแทนมากที่สุดของกองทุนคือ สินค้าอุปโภคบริโภคตามดุลยพินิจที่ 13.4% อุตสาหกรรมที่ 12.4% และการเงินที่ 10.3%
VXUS มีหุ้นต่างประเทศ 8,770 ตัวในพอร์ตโฟลิโอ ญี่ปุ่นเป็นประเทศที่มีการเป็นตัวแทนมากที่สุด ตามด้วยสหราชอาณาจักร แคนาดา และไต้หวัน Taiwan Semiconductor เป็นการถือครองอันดับหนึ่งและคิดเป็น 3.84% การถือครองอันดับสองคือ Samsung Electronics คิดเป็น 1.61% ของพอร์ตโฟลิโอ
VXUS มีอัตราส่วน P/E ของพอร์ตโฟลิโอที่มีประสิทธิภาพมากกว่าที่ 17.5 เทียบกับ 26.7 ของ VTI หุ้นต่างประเทศมีมูลค่าที่ต่ำกว่าโดยรวมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และดึงดูดนักลงทุนมากขึ้นในกลุ่มนี้
กองทุนเหล่านี้มีผลการดำเนินงานอย่างไรในตลาดที่ไม่แน่นอน
VTI และ VXUS ขึ้นและลงตามแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค การมองย้อนกลับไปว่ากองทุนเหล่านี้มีผลการดำเนินงานอย่างไรในช่วงวิกฤตสำคัญๆ แสดงให้เห็นว่าทั้งสองมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลงเมื่อความไม่แน่นอนสูง
VXUS เปิดตัวในปี 2011 หลังวิกฤตการเงินโลก ดังนั้นจึงไม่มีการเปรียบเทียบโดยตรงระหว่างกองทุนทั้งสองในยุคนั้น อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์โดย Dodge & Cox สรุปได้ว่าหุ้นต่างประเทศมีผลการดำเนินงานดีกว่าหุ้นสหรัฐฯ ถึง 56 เปอร์เซ็นต์พอยต์ระหว่างปี 2001 ถึง 2010
VTI ฟื้นตัวจากวิกฤตการเงินโลกได้เร็วกว่า VXUS มาก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง VTI เพิ่มขึ้น 46.4% ระหว่างปี 2011 ถึง 2013 ในขณะที่ VXUS เติบโต 5.2%
เมื่อไม่นานมานี้ ผลการดำเนินงานเชิงเปรียบเทียบมีความผสมปน:
- ในปี 2020 VXUS ลดลงเร็วกว่า VTI ในช่วงวิกฤต COVID-19 และฟื้นตัวช้ากว่า
- ในปี 2022 VXUS ลดลง 18.2% ในขณะที่ VTI ลดลง 21.1% หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนักและรวดเร็วในปีนั้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและเงินเฟ้อสูง
- ในสี่เดือนแรกของปี 2026 VXUS เพิ่มขึ้น 10% และ VTI เพิ่มขึ้น 6% ปัจจัยกระตุ้นได้แก่การเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าของสหรัฐฯ การใช้จ่ายด้านสงคราม และสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่ดีขึ้นในยุโรป
สำหรับกองทุนทั้งสองนี้ มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐมีอิทธิพลมากกว่าความไม่แน่นอนในวงกว้าง VXUS มีแนวโน้มที่จะโดดเด่นเมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า ในขณะที่ VTI อาจมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าในช่วงวิกฤตโลกครั้งใหญ่ — เมื่อความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น
ข้อพิจารณาด้านภาษีของ VXUS กับ VTI
ความแตกต่างทางภาษีหลักระหว่าง VXUS และ VTI คือความพร้อมของเครดิตภาษีต่างประเทศและอัตราภาษีเงินปันผล หากคุณถือ VXUS ในบัญชีที่ต้องเสียภาษี คุณควรสามารถเรียกร้องเครดิตภาษีต่างประเทศเพื่อหักล้างภาระภาษีสหรัฐฯ ของคุณได้ นั่นเป็นข้อได้เปรียบของกองทุนต่างประเทศ
อย่างไรก็ตาม เงินปันผลของ VXUS มากกว่า 40% เป็นประเภทที่ไม่มีคุณสมบัติ ซึ่งหมายความว่าจะถูกเก็บภาษีในอัตราเดียวกับรายได้ปกติ อัตราอาจสูงถึง 37% ขึ้นอยู่กับรายได้ของคุณ นี่คือข้อเสียทางภาษีสำหรับ VXUS
VTI ไม่มีคุณสมบัติสำหรับเครดิตภาษีต่างประเทศ แต่เงินปันผลของ VTI เกือบ 94% มีคุณสมบัติและถูกเก็บภาษีในอัตรากำไรระยะยาว อัตราเหล่านี้อยู่ในช่วงตั้งแต่ 0% ถึง 20%
อะไรคือตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณ?
การจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายของคุณควรเป็นตัวกำหนดว่าคุณควรถือ VTI, VXUS หรือทั้งสอง การที่ VTI มีการกระจายความเสี่ยงในหุ้นสหรัฐฯ อย่างกว้างขวางทำให้เหมาะสมเป็นการถือครองหลัก ในขณะที่ VXUS สามารถให้ประโยชน์การกระจายความเสี่ยงที่สำคัญ ด้วยเหตุผลเหล่านี้ นักลงทุนส่วนใหญ่จะถือทั้งสองหรือ VTI เพียงอย่างเดียว
หากคุณมีกองทุนสหรัฐฯ อื่นหรือกลุ่มหุ้นสหรัฐฯ แต่ไม่มีการเปิดรับตลาดต่างประเทศ VXUS อาจเป็นการเพิ่มเติมพอร์ตโฟลิโอที่มีประโยชน์
VTI ให้คุณเข้าถึงหุ้นสหรัฐฯ และ VXUS ให้การเปิดรับตลาดส่วนที่เหลือของโลก กองทุนทั้งสองมีต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและมีการกระจายความเสี่ยงที่ดี ทั้งสองเป็นตัวแข่งขันที่แข็งแกร่งและเสริมกันสำหรับพอร์ตโฟลิโอที่ใช้กองทุนและต้องการการดูแลน้อย
คำถามที่พบบ่อย (FAQs)
คุณควรถือทั้ง VTI และ VXUS หรือไม่?
คุณสามารถถือ VTI และ VXUS พร้อมกันได้ เนื่องจากทั้งสองไม่มีพอร์ตโฟลิโอที่ทับซ้อนกัน
VTI หรือ VXUS ดีกว่าสำหรับนักลงทุนระยะยาว?
VTI เป็นตัวเลือกที่เป็นแบบแผนมากกว่าสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเลือกตัวใดตัวหนึ่ง แต่ทั้งสองกองทุนมีศักยภาพการเติบโตระยะยาว
VTI และ VXUS จ่ายเงินปันผลหรือไม่?
VTI และ VXUS จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส
Source: https://www.forbes.com/sites/investor-hub/article/vxus-vs-vti-which-is-better-buy/
