หุ้น Microsoft (MSFT): ดีล Anthropic อาจเพิ่มรายได้ต่อปีถึง 4.3 หมื่นล้านดอลลาร์

TLDR

• HSBC ประเมินว่า Microsoft อาจสร้างรายได้สูงถึง 4.3 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อปีภายในปี 2030 จากความร่วมมือกับ Anthropic
• รายได้ของ Anthropic คาดว่าจะแตะ 2.41 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 เพิ่มขึ้นจากไม่ถึง 5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025
• Microsoft ลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Anthropic เมื่อเดือนพฤศจิกายน 2025 ร่วมกับ Nvidia
• Anthropic ให้คำมั่นที่จะใช้จ่าย 3 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับกำลังการประมวลผลบน Azure เป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลง
• นักวิเคราะห์ของ HSBC Stephen Bersey มีราคาเป้าหมายที่ 571 ดอลลาร์ และให้คะแนน Buy สำหรับ MSFT

---

หุ้น Microsoft (MSFT) อยู่ในความสนใจหลังจาก HSBC ระบุตัวเลขว่าข้อตกลงกับ Anthropic อาจมีมูลค่าเท่าใด — และมันเป็นตัวเลขที่ใหญ่มาก

Microsoft Corporation, MSFT

นักวิเคราะห์ของ HSBC Stephen Bersey ประเมินว่าความร่วมมือนี้อาจสร้างรายได้ประจำปีให้ Microsoft ได้ถึง 4.3 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ซึ่งจะเป็นการเพิ่มรายได้ครั้งสำคัญให้กับบริษัทที่ปัจจุบันได้รับรายได้ "เพียงเล็กน้อย" จากความสัมพันธ์กับ Anthropic

การคำนวณเป็นดังนี้: HSBC คาดการณ์ว่า Anthropic อาจมีรายได้แตะ 2.41 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 เพิ่มขึ้นจากไม่ถึง 5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 หาก Anthropic ใช้จ่าย 60% ของรายได้นั้นไปกับการประมวลผล นั่นคือโอกาสด้านโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์มูลค่า 1.44 แสนล้านดอลลาร์ต่อปี และหาก Microsoft Azure ได้รับส่วนแบ่ง 30% ของการใช้จ่ายนั้น จะเท่ากับประมาณ 4.3 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อปี

Bersey คงคะแนน Buy สำหรับ MSFT พร้อมราคาเป้าหมายที่ 571 ดอลลาร์

Microsoft ทำข้อตกลงนี้ในเดือนพฤศจิกายน 2025 โดยให้คำมั่นลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Anthropic ร่วมกับผู้ผลิตชิป Nvidia ในทางกลับกัน Anthropic ตกลงที่จะใช้จ่าย 3 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับการประมวลผลบน Azure และทำสัญญาความจุเพิ่มเติมสูงถึงหนึ่งกิกะวัตต์

ในขณะนี้ Anthropic คิดเป็นประมาณ 5% ของภาระผูกพันการปฏิบัติงานคงเหลือ (RPO) ของ Microsoft ในขณะที่ OpenAI คิดเป็นประมาณ 46% ช่องว่างนี้ยังเหลือพื้นที่ให้ส่วนของ Anthropic เติบโตได้อีกมาก

สิ่งที่ตัวเลขบ่งบอก

ผลประกอบการทางการเงินปัจจุบันของ Microsoft แข็งแกร่งอยู่แล้ว บริษัทมีอัตราส่วน P/E ที่ 24.76 เท่า มาร์จิ้นจากการดำเนินงาน 46.8% และมาร์จิ้นสุทธิ 39.34%

GF Score อยู่ที่ 96 จาก 100 โดยได้คะแนนสมบูรณ์ 10/10 ทั้งด้านความสามารถในการทำกำไรและการเติบโต ส่วนความแข็งแกร่งทางการเงินได้รับการประเมินที่ 8 จาก 10

สิ่งที่ผู้บริหารภายในกำลังทำ

กิจกรรมของผู้บริหารภายในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นการขายมูลค่า 5.6 ล้านดอลลาร์ใน 2 รายการ โดยไม่มีการบันทึกการซื้อ ซึ่งเป็นสิ่งที่ควรติดตาม แม้ว่าการที่ผู้บริหารจะขายหุ้นในระดับราคาเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องผิดปกติ

ราคาเป้าหมาย 571 ดอลลาร์ของ HSBC สะท้อนมุมมองปัจจุบันของ Bersey เกี่ยวกับมูลค่าที่เหมาะสม มูลค่าตลาดของ Microsoft อยู่ที่ประมาณ 3.09 ล้านล้านดอลลาร์

ข้อตกลงกับ Anthropic ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นในแง่ของรายได้ แต่ HSBC มองว่าเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตระยะยาวที่มีนัยสำคัญ หาก Azure สามารถรักษาส่วนแบ่งตลาดได้จนถึงสิ้นทศวรรษนี้

The post Microsoft (MSFT) Stock: Anthropic Deal Could Add $43B in Annual Revenue appeared first on CoinCentral.