หุ้น Alphabet (GOOGL) พุ่งสูง 130% จากการเติบโตของ AI และ Cloud ที่แข็งแกร่งในทุกด้าน

TLDR

• หุ้น Alphabet ปรับตัวขึ้นประมาณ 130% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา โดยมีมูลค่าตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 4.6 ล้านล้านดอลลาร์
• รายได้ไตรมาส 1 ปี 2026 อยู่ที่ 109.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน — การเติบโตที่เร็วที่สุดใน 16 ไตรมาส
• รายได้ Google Cloud พุ่งขึ้น 63% เมื่อเทียบกับปีก่อน พร้อมยอดสั่งซื้อค้างจากลูกค้ามูลค่า 462 พันล้านดอลลาร์
• ผู้ใช้งานรายเดือนของ Gemini ทะลุ 650 ล้านราย เพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน
• รายจ่ายลงทุนมีแนวโน้มจะแตะ 180–190 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ซึ่งก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับผลตอบแทนในระยะยาว

---

หุ้น Alphabet (GOOGL) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 383 ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้นประมาณ 130% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ทำให้เป็นหนึ่งในหุ้น mega-cap ที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในรอบปีที่ผ่านมา โดยมีมูลค่าตลาด 4.6 ล้านล้านดอลลาร์ — รองจาก Nvidia เท่านั้น

Alphabet Inc., GOOGL

การวิ่งขึ้นนี้ถูกขับเคลื่อนด้วยสิ่งเดียวเป็นหลัก นั่นคือโมเมนตัม AI ที่สะท้อนออกมาในตัวเลขจริง

ในไตรมาส 1 ปี 2026 Alphabet รายงานรายได้ 109.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งดีกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ไว้ นับเป็นการเติบโตของรายได้ที่เร็วที่สุดในรอบ 16 ไตรมาส

รายได้จาก Google Search เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดย Philipp Schindler ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายธุรกิจ ชี้ว่า AI Overviews และ AI Mode เป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้ปริมาณการค้นหาเพิ่มขึ้น รวมถึงการค้นหาเชิงพาณิชย์

รายได้โฆษณา YouTube เติบโตเกือบ 11% และ Waymo ให้บริการเดินทางมากกว่า 500,000 เที่ยวต่อสัปดาห์

Google Cloud โดดเด่นที่สุด

Google Cloud เป็นไฮไลต์ที่ชัดเจนของไตรมาสนี้ รายได้พุ่งขึ้น 63% เมื่อเทียบกับปีก่อน — เร็วกว่าทั้ง Amazon Web Services และ Microsoft Azure

ส่วนธุรกิจนี้สิ้นสุดไตรมาส 1 ด้วยยอดสั่งซื้อค้างจากลูกค้ามูลค่า 462 พันล้านดอลลาร์ เกือบสองเท่าของตัวเลขเมื่อสามเดือนก่อน นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของรายได้ cloud 60% เมื่อเทียบกับปีก่อนสำหรับปีการเงิน 2026 เต็มปี ซึ่งจะเอาชนะประมาณการฉันทามติได้ประมาณ 11%

การเติบโตของยอดสั่งซื้อค้างเร่งตัวขึ้นสู่ 82% ในไตรมาสล่าสุด จาก 37% ในช่วงก่อนหน้า — ตัวเลขที่ชี้ให้เห็นถึงการมองเห็นรายได้ในอนาคตที่แข็งแกร่ง

Gemini กำลังได้พื้นที่

แอปพลิเคชัน Gemini AI ปัจจุบันมีผู้ใช้งานรายเดือนมากกว่า 650 ล้านราย เพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ผู้ใช้งานรายวันบนมือถือเติบโต 14% และปริมาณการเข้าชมรายเดือนเพิ่มขึ้น 18%

การเปิดตัว Gemini 3.0 ได้รับการตอบรับที่ดี ช่วยลดความกังวลบางส่วนเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการค้นหา โอกาสเติบโตที่เป็นไปได้ ได้แก่ บริการ subscription สำหรับผู้บริโภค และการผสานรวมกับ Apple Siri ที่อาจเกิดขึ้น

อัตรากำไรจากการดำเนินงานของ Alphabet อยู่ที่ 39.7% เมื่อปรับตามค่าปรับของคณะกรรมาธิการยุโรปมูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์ — สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

บริษัทซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรประมาณ 29.6 เท่า นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นแบบ diluted จะเติบโตในอัตราทบต้นประมาณ 17% ต่อปีระหว่างปี 2025 ถึง 2028 รายได้ปีการเงิน 2026 คาดการณ์ไว้ที่ 479.86 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเป็น 561.50 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 นักวิเคราะห์ 30 รายได้ปรับประมาณการกำไรขึ้นสำหรับช่วงที่จะถึงนี้

คำถามเรื่องการใช้จ่าย

ทั้งหมดนี้ไม่ได้มาราคาถูก Alphabet ใช้จ่าย 91 พันล้านดอลลาร์สำหรับรายจ่ายลงทุนในปี 2025 และตั้งเป้าไว้ที่ 180–190 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 CFO Anat Ashkenazi กล่าวว่า capex จะเพิ่มขึ้นอีกในปี 2027

บริษัทยังวางแผนขยายกำลังการประมวลผลเป็น 35 กิกะวัตต์ภายในปี 2028 นักวิเคราะห์ประเมินว่า capex อาจแตะ 124 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เนื่องจากการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานยังคงดำเนินต่อไป

ค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้นจากการใช้จ่ายดังกล่าวจะกดดันอัตรากำไรในช่วงอนาคต นักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตที่แข็งแกร่งของ cloud และการค้นหาจะช่วยชดเชยแรงกดดัน แต่ผลตอบแทนจากการลงทุนดังกล่าวยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่ต้องติดตาม

Wells Fargo มีราคาเป้าหมายที่ 387 ดอลลาร์ และจัดอันดับ Overweight สำหรับหุ้นนี้ ในขณะที่ BofA ให้คำแนะนำ Buy ด้วยราคาเป้าหมายที่ 335 ดอลลาร์

The post Alphabet (GOOGL) Stock Surges 130% as AI and Cloud Growth Fire on All Cylinders appeared first on CoinCentral.