วงจรความเครียดของ Bitcoin กำลังจะสิ้นสุด — แต่เทรดเดอร์อาจไม่ชอบสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป

Bitcoin อาจรอดพ้นจากช่วงที่เลวร้ายที่สุดของความผันผวนแล้ว แต่ข้อมูลระบุว่านี่คือการรักษาเสถียรภาพ ไม่ใช่การหลุดพ้นอย่างรวดเร็ว

การรีเซ็ต Bitcoin กำลังดำเนินการอยู่หรือไม่?

ตาม CryptoQuant สภาวะปัจจุบันบ่งชี้ว่ากำลังมีการรีเซ็ตเกิดขึ้น โดย Bitcoin กำลังผ่านช่วงการลดเลเวอเรจอย่างกว้างขวาง แม้ความกดดันในตลาดจะผ่อนคลายลง แต่คริปโทเคอเรนซีอันดับหนึ่งยังไม่ได้สร้างจุดต่ำสุดที่ชัดเจนในวงจรหมีนี้

นักวิเคราะห์ MorenoDV_ เชื่อว่าตัวชี้วัด "วงจรความเครียด" ของ on-chain/derivatives ของ Bitcoin กำลังพลิกกลับ บ่งชี้ว่าตลาดกำลังออกจากช่วงความเครียดเฉียบพลัน แต่ยังไม่ได้เข้าสู่ภาวะกลับตัวขาขึ้นที่ชัดเจน นักวิเคราะห์กล่าวว่าความสอดคล้องระหว่าง Short-Term Sharpe Ratio ของ Bitcoin และ 30-day Buy/Sell Pressure Delta กำลังส่งสัญญาณหนึ่งในโปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งที่สุดของวงจรปัจจุบัน แต่ยังต้องใช้ความอดทน

วงจรความเครียดคือช่วงที่มีการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงสูง การลดเลเวอเรจแบบบังคับ ฐานฟิวเจอร์สที่หดตัว และการวางตำแหน่งออปชั่นแบบป้องกัน

นักวิเคราะห์เริ่มต้นด้วยการดู Sharpe Ratio ค่าปัจจุบันได้ลดลงไปในเขตลบอย่างมาก อยู่ที่ประมาณ −40 ซึ่งเป็นระดับที่ในอดีตส่งสัญญาณถึงโซนการซื้อที่สำคัญ ในวงจรที่ผ่านมา (2015, 2019, 2020 และ 2023) ทุกครั้งที่อัตราส่วนตกต่ำกว่าเส้นนี้ Bitcoin ต่อมาได้เห็นการปรับราคาสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

ขณะนี้เรากำลังอยู่ในเขตวงกลมสีแดงเดียวกันที่แสดงในกราฟิก การวิเคราะห์กล่าว

คำอธิบาย Pressure Delta

ตามที่นักวิเคราะห์กล่าว Buy/Sell Pressure Delta ช่วยอธิบายว่าเราอยู่ที่ไหนในกระบวนการหาจุดต่ำสุด จุดต่ำสุดไม่เกิดขึ้นพร้อมกันทั้งหมด แต่เกิดขึ้นเป็นขั้นตอน

แรกเริ่น มีคลื่นการขายครั้งใหญ่ (แท่งสีส้ม/แดงต่ำกว่า −0.05) เมื่อผู้ขายที่ถูกบังคับและนักลงทุนที่ตื่นตระหนกทิ้งเหรียญของพวกเขา จากนั้น แรงกดดันการขายค่อยๆ เย็นลงและเคลื่อนกลับเข้าสู่โซนสีเขียวเมื่อมีผู้คนน้อยลงที่ยินดีขาย จุดเข้าที่ดีที่สุดมักจะปรากฏเมื่อ delta ในที่สุดเคลื่อนเข้าสู่พื้นที่สีฟ้า "Buy Pressure" ซึ่งหมายความว่าอุปสงค์การซื้อที่แท้จริงกำลังกลับมา ไม่ใช่แค่การขายที่ชะลอตัว

รายงานอ้างว่าช่วงการขายหนักน่าจะผ่านไปแล้วและเราได้เข้าสู่ช่วงกลาง delta กำลังฟื้นตัวแต่ยังไม่ถึงเขตการซื้อที่แข็งแกร่ง ในอดีต ช่วงนั้นคือที่ที่โอกาสที่ดีที่สุดบางส่วนได้ปรากฏขึ้น

การวิเคราะห์นี้สอดคล้องกับ QCP Market Colour จากเมื่อวาน รายงานของพวกเขาอ้างว่าการเคลื่อนไหวของ Bitcoin ดูเหมือนการหยุดชั่วคราวมากกว่าการแก้ไขที่ยั่งยืน

ยังมีความเสี่ยงอยู่ นักวิเคราะห์เตือน ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค สภาพคล่อง และความเชื่อมั่นที่อ่อนแออาจทำให้เรื่องนี้ยืดเยื้อ แต่สำหรับนักลงทุนที่คิดในรูปแบบวงจร ข้อมูลบ่งชี้ว่าเราใกล้จุดเริ่มต้นของโอกาสใหม่มากกว่าจุดสิ้นสุด

ภาพปกจาก Perplexity. กราฟ BTCUSD จาก Tradingview.