Акции MSTR падают, несмотря на то, что волатильность Strategy достигла исторического минимума в 1,5%

Ключевые выводы:

• Акции MSTR снижаются, несмотря на то, что волатильность STRC достигла исторического минимума в 1,5%, что привело к историческому максимуму коэффициента Шарпа 5,37, установив новый эталон для скорректированной на риск доходности.
• На прошлой неделе привилегированная серия STRC компании Strategy выпустила 1,18 млрд $, значительно превысив 396 млн $, привлеченных через продажу обыкновенных акций.
• Годовые дивидендные обязательства теперь превышают 1 млрд $, в то время как непогашенные привилегированные акции превышают 10 млрд $.

Несмотря на революционный сдвиг в институциональных метриках риска, акции MSTR столкнулись с небольшим откатом в сегодняшней сессии. Компания, ранее известная как MicroStrategy, недавно зафиксировала исторический минимум волатильности в 1,5% по своему проприетарному финансовому инструменту.

Это техническое достижение сопровождается переходом исполнительного председателя Майкла Сэйлора на цифровой кредит для стимулирования интенсивного накопления Bitcoin.

Новые эталоны риска для акций MSTR

Акции MSTR снижаются, поскольку рынок реагирует на беспрецедентную стабильность привилегированной серии Strategy, также известной как STRC. Волатильность этого инструмента в 1,5% является историческим изменением по сравнению с трехзначными колебаниями, которые часто приписываются криптоиндустрии.

Поэтому коэффициент Шарпа STRC взлетел до исторического максимума 5,37, сказал Майкл Сэйлор.

Коэффициент Шарпа STRC | Источник: X

Это соотношение знаменует новую парадигму в мире скорректированной на риск доходности среди корпоративных казначейских активов. Профессиональные трейдеры теперь пересматривают эту стабилизированную модель доходности для оценки акций MSTR.

Коэффициент Шарпа высок, что указывает на то, что компания получает очень высокую рентабельность с точки зрения изменения цен. Хотя капитал является левериджированным прокси Bitcoin, модель финансирования, стоящая за ним, становится исключительно предсказуемой.

Стратегический поворот на рынках капитала

Strategy (MSTR) начала использовать свои бессрочные привилегированные акции в качестве основного инструмента для накопления bitcoin на прошлой неделе, что указывает на потенциальный сдвиг в том, как компания финансирует свою стратегию Bitcoin.

В понедельник компания сообщила, что приобрела 22 337 BTC на предыдущей неделе, что является пятой по величине транзакцией на сегодняшний день.

Она выпустила бессрочные привилегированные акции STRC на сумму 1,18 млрд $, эквивалентные примерно 16 800 BTC по средней цене 70 000 $, что значительно превышает 396 млн $, привлеченных через программу обыкновенных акций на рынке (ATM), которая ранее была основным инструментом, используемым для создания своих активов в bitcoin.

При текущей ставке дивидендов STRC в 11,5% выпуск на 1,18 млрд $ представляет собой примерно 135 млн $ годовых дивидендных обязательств. Это увеличило общую годовую дивидендную нагрузку компании более чем на 1 млрд $.

Институциональное принятие акций MSTR

Стабильность серии STRC привлекает новое поколение корпоративных казначеев в экосистему. Все это оказывает явное влияние на акции MicroStrategy (MSTR). Рыночная капитализация Strategy в настоящее время составляет около 50 млрд $.

План является эффективным способом преобразования высокобетных характеристик Bitcoin в поток дохода с низкой волатильностью среди инвесторов. Хотя акции MSTR не растут, ее позиция в качестве основного носителя Bitcoin Standard не подлежит сомнению.

Цена акций Strategy (MSTR) STRC | Источник: TradingView

STRC в настоящее время торгуется по 150 $, поскольку компания теперь владеет 761 068 BTC по средней стоимости 75 696 $ за монету, что составляет более 3,5% фиксированного предложения Bitcoin.

Дальнейшее развитие будет основано на дальнейшем успехе таких инструментов цифрового кредита. Рынок должен определить, являются ли годовые расходы на дивиденды в 1 млрд $ жизнеспособными затратами в таких масштабах.

Пока что минимум волатильности в 1,5% указывает на то, что грандиозный финансовый эксперимент Майкла Сэйлора только вступает в свой самый стабильный период на данный момент.

Пост Акции MSTR снижаются, несмотря на то, что волатильность Strategy достигла исторического минимума в 1,5% впервые появился на The Coin Republic.