Меняющееся восприятие BTC инвесторами превратило его в классический рисковый актив. Это означает, что относительная динамика цены Биктоина схожа с динамикой акций на NASDAQ и S&P 500.
Для иллюстрации: Биктоин показал 76% корреляцию с NASDAQ 100 за последний год.
Хотя волатильность BTC действительно снизилась за последние несколько лет, более пристальный взгляд на макрофакторы, влияющие на традиционные акции, может помочь нам оценить ценовой потенциал Биктоина.
С учетом того, что Биктоин упал примерно на 4% за последний месяц, очевидно, что оптимизм по поводу потенциального снижения ставки Федеральной резервной системой пока не вызвал отдельного ралли.
Наблюдатели рынка сейчас ожидают вероятного решения о снижении ставки от ФРС на заседании FOMC на следующей неделе.
Это решение может привести к временному росту как BTC, так и традиционных акций, но есть ли другие факторы, которые могут повлиять на цену Биктоина?
Как снижение ставок ФРС и ETPs связывают цену Биктоина с технологическими акциями
Недавняя ценовая траектория BTC USD подтвердила более сильную связь с настроениями вокруг акций США технологического сектора.
Чтобы полностью понять контекст, корреляция цены Биктоина с NASDAQ выросла до впечатляющих 92% за последние шесть месяцев.
Как мы видим, корреляция между ними начала резко расти в сентябре прошлого года и с тех пор остается относительно высокой.
Несколько макрофакторов способствовали этой корреляции, наиболее значимым из которых является агрессивное снижение ставок центральным банком США.
ФРС снизила свою базовую ставку на 50 базисных пунктов в сентябре 2024 года, что увеличило корреляцию между криптовалютами и традиционными акциями.
Фактически, запуск нескольких биржевых продуктов на основе Биктоина (ETPs) игроками TradFi за последний год также способствовал увеличению этой корреляции.
С точки зрения контроля рисков, становится очевидным, что добавление Биктоина в портфель с большими инвестициями в технологические акции в настоящее время дает мало преимуществ диверсификации для инвесторов.
Тем не менее, большинство экспертов Web3 считают, что Биктоин в конечном итоге примет статус "цифрового золота" и отделится от акций.
До тех пор инвесторам необходимо внимательно отслеживать важные рыночные обновления, такие как возможное решение Федеральной резервной системы о снижении ставки 17 сентября.
Умные деньги делают ставку на снижение ставок, поскольку ETF Биктоина фиксируют приток 1,9 миллиарда $
В то время как альткоины показывают некоторый импульс на крипторынке, вероятность бычьего рынка по всем направлениям увеличится, если макроэкономическая неопределенность уменьшится.
Лучшим сценарием для цены Биктоина было бы четкое подтверждение того, что ФРС придерживается ожидаемого пути снижения ставок или даже ускоряет его.
Но любые колебания со стороны председателя Джерома Пауэлла, которые могут указывать на ястребиную позицию, могут затормозить ралли BTC.
Индекс VIX (Индекс волатильности CBOE) в настоящее время находится ближе к нижней границе своего годового диапазона, около 14,76.
Это указывает на то, что волатильность на рынках акций США относительно низкая, что соответствует в целом спокойному или оптимистичному настроению.
Однако умные деньги явно делают большую ставку на снижение ставки, поскольку ETF Биктоина зафиксировали чистый приток более 1,9 миллиарда $ только за последние три дня.
Источник: https://www.thecoinrepublic.com/2025/09/13/how-bitcoin-price-sp-500-correlation-could-shape-its-next-move/
