Акции Broadcom (AVGO): Чего Ожидать от Отчета о Прибыли Сегодня?

Краткое содержание

• Broadcom публикует отчетность за первый квартал финансового года после закрытия рынка в среду, 4 марта
• Аналитики ожидают прибыль на акцию в размере 2,03$ и выручку в размере 19,26 миллиарда$, по сравнению с 1,60$ и 14,92 миллиарда$ год назад
• Прогнозы выручки от сетей ИИ были значительно повышены — HSBC теперь прогнозирует 17 миллиардов$ на FY26 и 30 миллиардов$ на FY27
• HSBC сохранил рейтинг «Покупать», но снизил целевую цену с 535$ до 450$, ссылаясь на переоценку компаний, работающих с ИИ
• Настроения инвесторов осторожные после того, как акции Nvidia упали на 5,5% после публикации отчетности, несмотря на превышение ожиданий

---

Broadcom готовится к публикации отчетности за первый квартал финансового года в среду с высокими ожиданиями аналитиков, но инвесторы держат руку на пульсе.

Broadcom Inc., AVGO

Ожидается, что компания по производству чипов и программного обеспечения опубликует скорректированную прибыль в размере 2,03$ на акцию при выручке в 19,26 миллиарда$. По сравнению с 1,60$ на акцию и 14,92 миллиарда$ в том же квартале прошлого года — это солидный рост по сравнению с предыдущим годом по любым меркам.

Сегмент полупроводниковых решений выполняет основную работу с прогнозируемой выручкой в 12,4 миллиарда$ — рост на 51% по сравнению с предыдущим годом. Инфраструктурное программное обеспечение должно принести 6,99 миллиарда$, рост около 4,3%.

Бизнес Broadcom в области сетей ИИ стал ключевым драйвером роста. Компания ранее раскрыла информацию о портфеле заказов на сети ИИ в размере 20 миллиардов$, и аналитик HSBC Фрэнк Ли считает, что даже эта цифра недооценивает то, что грядет.

Ли пересмотрел свои прогнозы выручки от сетей ИИ на FY26 и FY27 до 17 миллиардов$ и 30 миллиардов$ соответственно — на 43% и 64% выше текущего консенсуса Уолл-стрит. Это большой разрыв между тем, что ожидают большинство аналитиков, и тем, что HSBC считает вероятной реальностью.

Несмотря на этот оптимизм, HSBC снизил целевую цену с 535$ до 450$. Причина? Более широкая «переоценка» компаний, ориентированных на ИИ. Ли сохранил свой рейтинг «Покупать», но снижение целевой цены сигнализирует о том, что рынок переоценил сектор.

Фон расходов на ИИ

Одна из причин, по которой аналитики остаются оптимистичными, заключается в том, что крупнейшие технологические компании не замедляются. Аналитик Melius Research Бен Рейтцес отметил, что Meta и Alphabet повысили свои прогнозы капитальных затрат на 2026 год примерно на 30%. Такая приверженность расходам на инфраструктуру ИИ напрямую поступает таким компаниям, как Broadcom.

Он оценивает AVGO как «Покупать» с целевой ценой 530$, называя это «еще одним выдающимся кварталом» на основе растущего портфеля заказов.

Предупреждающий знак Nvidia

Не все чувствуют себя спокойно перед публикацией отчета. Nvidia представила результаты за четвертый квартал 25 февраля, которые превзошли ожидания и предложили более сильный, чем ожидалось, прогноз. Тем не менее, акции упали на 5,5% на следующий день.

Broadcom упал на 3,2% вслед за этим 26 февраля. Такая реакция — когда превышение ожиданий и повышение прогноза все равно приводит к распродаже — заставила трейдеров насторожиться.

Картина оценки добавляет больше веса этой осторожности. Broadcom в настоящее время торгуется с коэффициентом 26,9 по форвардной прибыли, выше как Nvidia с коэффициентом 21,3, так и AMD с коэффициентом 25,7.

Аналитик UBS Тимоти Аркури отметил, что недавняя распродажа в секторе программного обеспечения способствовала отставанию Broadcom в этом году. Акции выросли на 64% за последние 12 месяцев, но снизились на 9% в 2026 году.

Ли из HSBC сказал, что следующим значительным катализатором после отчетности станет любое позитивное развитие в области расширения сетей ИИ, учитывая быстро растущий портфель Broadcom в этой области.

Статья «Акции Broadcom (AVGO): чего ожидать от сегодняшней отчетности?» впервые появилась на CoinCentral.