Акции Netflix (NFLX): JPMorgan прогнозирует сильный органический рост – время покупать?

Кратко

• JPMorgan присвоил Netflix рейтинг Overweight и целевую цену 120$ после того, как компания вышла из борьбы за Warner Bros.

• Акции Netflix отскочили примерно на 24% в последние дни после решения не продолжать приобретение.

• Аналитики ожидают, что операционная маржа достигнет около 32% в 2026 году при продолжающемся росте выручки и прибыли.

• Прогнозируется, что компания сгенерирует около 11 миллиардов$ свободного денежного потока в 2026 году.

• Обратный выкуп акций может увеличиться при поддержке штрафа за расторжение в размере 2,8 миллиарда$, связанного с отмененной сделкой.

---

Netflix (NFLX) получил новый рейтинг Overweight от JPMorgan после отказа от процесса приобретения Warner Bros. Брокерская компания также установила целевую цену 120$ на акцию.

Netflix, Inc., NFLX

Возобновление рейтинга последовало за решением Netflix не соответствовать более высокому предложению Paramount за активы Warner Bros. Аналитики заявили, что инвесторы приветствовали дисциплинированный подход компании к слияниям и поглощениям.

Акции Netflix выросли примерно на 24% за последние пять дней. Отскок последовал за снижением более чем на 18% после того, как компания впервые объявила о своем интересе к Warner Bros в конце прошлого года.

JPMorgan заявил, что Netflix остается сильной историей органического роста. Компания сослалась на глобальный прирост подписчиков, ценовую власть и рост уровня с рекламной поддержкой.

В настоящее время компания оценивается примерно в 30 раз от прогнозируемой прибыли на акцию 4,01$ в 2027 году. Аналитики заявили, что премиальная оценка отражает стабильный рост выручки и расширяющуюся маржу прибыли.

Рост и финансовый прогноз

JPMorgan ожидает, что операционная маржа Netflix достигнет около 32% в 2026 году. Это включает примерно 140 базисных пунктов нормализованного левериджа по мере роста выручки.

Компания прогнозирует совокупный годовой рост с 2025 по 2028 год примерно на 12% для выручки и на 21% для операционной прибыли. Ожидается, что прибыль на акцию по GAAP будет расти примерно на 24% ежегодно за тот же период.

Прогнозируется рост свободного денежного потока примерно на 22% ежегодно. JPMorgan ожидает, что свободный денежный поток в 2026 году достигнет около 11 миллиардов$, увеличившись примерно на 16%.

Прогнозируемая выручка на 2026 год составляет приблизительно 51,7 миллиарда$. Эта оценка находится ближе к верхнему пределу прогноза компании по годовому росту от 12% до 14%.

Netflix также может увеличить обратный выкуп акций в течение 2026 года. Аналитики заявили, что штраф за расторжение в размере 2,8 миллиарда$ от отмененной сделки с Warner может поддержать выкуп.

Фокус на вовлеченности и рекламе

JPMorgan заявил, что вовлеченность пользователей остается стабильной на всей платформе. Часы просмотра выросли примерно на 1% в первой половине 2025 года и на 2% во второй половине.

Просмотр оригинального контента вырос примерно на 9% в последний период. Аналитики ожидают, что сильная линейка контента в 2026 году будет поддерживать продолжающийся рост подписчиков.

Рекламный уровень компании все еще находится на ранней стадии монетизации. Рекламная выручка выросла более чем на 150% в 2025 году и, как ожидается, приблизится к 3 миллиардам$ в 2026 году.

Аналитики также ожидают потенциального повышения цен в США позже в этом году. Корректировка цен может поддержать дальнейший рост выручки и расширение маржи.

Netflix продолжает сосредотачиваться на органической экспансии после выхода из процесса торгов за Warner. JPMorgan сохранил свой позитивный прогноз на основе роста подписок, рекламы и денежного потока.

Пост Netflix (NFLX) Stock: JPMorgan Sees Strong Organic Growth Ahead – Time to Buy? впервые появился на CoinCentral.