Morgan Stanley переходит в полный Bitcoin-режим: Кастодиальные услуги, доходность, кредитование и игра на $9 триллионов Уолл-стрит

Morgan Stanley расширяет дорожную карту Bitcoin с планами нативного хостинга, торговли и кредитования

В том, что аналитики описывают как определяющий момент для институционального принятия цифровых активов, Morgan Stanley представил амбициозное расширение своей стратегии Bitcoin, сигнализируя о переходе от предложения непрямого доступа к крипто к построению комплексной внутренней инфраструктуры цифровых активов.

Объявление прозвучало во время конференции Bitcoin for Corporations в Лас-Вегасе 26 февраля 2026 года, организованной Phong Le, генеральным директором Strategy. Выступая на мероприятии, Amy Oldenburg, глава отдела стратегии цифровых активов Morgan Stanley, подтвердила, что компания "абсолютно" намерена предоставлять нативные услуги хостинга Bitcoin, торговли и кредитования.

Для финансового института, управляющего активами почти в 9 триллионов $, это заявление означает больше, чем постепенное расширение. Оно сигнализирует о структурном сдвиге в том, как одна из крупнейших фирм Уолл-стрит намерена интегрировать цифровые активы в свою долгосрочную финансовую архитектуру.

Источник: X(ранее Twitter)

От непрямого доступа к полнофункциональной инфраструктуре

Morgan Stanley участвовал на рынке цифровых активов в течение нескольких лет, в первую очередь предлагая клиентам доступ к фондам Bitcoin и биржевым продуктам. Эти инструменты позволяли состоятельным частным лицам и институциональным инвесторам получать доступ без прямого владения криптовалютой.

Недавно представленная дорожная карта выходит за рамки этой модели.

Вместо того чтобы полагаться исключительно на сторонние платформы, фирма реализует то, что руководители описывают как вертикально интегрированную собственную систему. Создавая собственный стек хостинга и торговли, Morgan Stanley стремится сохранить операционный контроль, снизить риски контрагента и обеспечить бесшовный опыт, соответствующий традиционным банковским стандартам.

Отраслевые наблюдатели говорят, что различие между "арендой" инфраструктуры и ее внутренней разработкой имеет критическое значение. Нативный хостинг требует прямого надзора за управлением приватными ключами, архитектурой кибербезопасности, системами регуляторного соответствия и институциональными отчетными структурами.

Этот сдвиг отражает растущую уверенность в том, что Биктоин — это не временный класс активов, а постоянный элемент глобальных финансовых рынков.

Внутренний хостинг как конкурентное преимущество

Хостинг остается одним из важнейших столпов институционального принятия крипто.

Для крупных инвесторов безопасность активов и регуляторное соответствие не подлежат обсуждению. Разрабатывая собственные возможности хостинга, Morgan Stanley стремится предложить клиентам ту же надежность и доверие, которые связаны с его традиционными услугами управления капиталом.

В то время как конкуренты, такие как JPMorgan Chase и Goldman Sachs, исследовали услуги цифровых активов, многие полагались на институциональные субсчета или внешних технологических провайдеров.

Стратегия Morgan Stanley подчеркивает полный контроль над своей инфраструктурой. Руководители считают, что интернализация хостинга снижает риски контрагента и укрепляет институциональную надежность.

Для инвесторов, которые не решаются хранить активы на криптовалютных биржах, регулируемый банковский хостинг может обеспечить дополнительный уровень уверенности.

Интеграция E Trade и развертывание инфраструктуры

Важным компонентом дорожной карты является расширение доступа к цифровым активам через E*Trade, которую Morgan Stanley приобрел в 2020 году.

В первой половине 2026 года ожидается, что пользователи E*Trade получат возможность покупать и продавать Bitcoin, Ethereum и Solana. Первоначально сервис будет работать в партнерстве с Zerohash, провайдером инфраструктуры цифровых активов.

Однако руководители указали, что это соглашение является переходным. Долгосрочная цель — перейти к полностью нативному решению хостинга и обмена в течение года.

Интегрируя крипто-функциональность в розничную платформу E*Trade, Morgan Stanley позиционирует себя для захвата значительной доли богатства цифровых активов, которое в настоящее время находится за пределами традиональных банковских каналов.

Оценки предполагают, что миллиарды долларов в криптовалютных активах остаются в самостоятельном хранении или на специализированных биржах. Перевод этих активов на регулируемую банковскую платформу может расширить как комиссионный доход, так и взаимодействие с клиентами.

Доходность и кредитование: осторожное исследование

Помимо хостинга и торговли, Morgan Stanley исследует услуги кредитования под залог Bitcoin и генерации прибыли.

Oldenburg описала эти предложения как естественное продолжение дорожной карты цифровых активов фирмы. Хотя инициатива все еще находится на стадии исследования, она отражает растущий институциональный интерес к генерации дохода от цифровых активов без ликвидации базовых позиций.

Кредитование под залог Bitcoin позволит клиентам занимать средства под свои активы, получая ликвидность при сохранении рыночного доступа. Продукты доходности, тем временем, могут обеспечить структурированные возможности для генерации дохода, связанные с деятельностью цифровых активов.

Банк подходит к этим разработкам с осторожностью.

Уроки криптовалютных кредитных кризисов 2022 года, которые привели к нескольким громким крахам среди кредитных платформ, продолжают влиять на институциональные структуры рисков. Morgan Stanley оценивает требования к капиталу, буферы ликвидности и регуляторные обязательства, чтобы гарантировать, что любые кредитные услуги соответствуют строгим банковским стандартам.

Аналитики отмечают, что согласование соответствия определит скорость развертывания.

Институциональная приверженность углубляется

Стратегия цифровых активов Morgan Stanley поддерживается несколькими недавними событиями.

Фирма подала регистрационные заявления S-1 для инвестиционных продуктов, связанных с Bitcoin, Ethereum и Solana, сигнализируя о продолжении приверженности диверсифицированному крипто-доступу.

Кроме того, банк советует клиентам выделять от 2 процентов до 4 процентов своих портфелей на цифровые активы, отражая взвешенную, но утвердительную позицию в отношении долгосрочного принятия.

Oldenburg также подчеркнула глобальное присутствие банка, отметив операции в 17 из 20 ведущих стран по принятию криптовалюты. Это международное присутствие увеличивает необходимость разработки масштабируемой трансграничной инфраструктуры хостинга.

Регуляторная среда

Расширение Morgan Stanley совпадает с изменением регуляторного ландшафта в Соединенных Штатах.

Регуляторы, включая Комиссию по ценным бумагам и биржам США, все больше проясняют структуры для хостинга цифровых активов и биржевых продуктов. Хотя надзор остается строгим, среда стала более проходимой для крупных финансовых институтов.

Институциональные игроки часто ждут регуляторных сигналов, прежде чем выделять значительные ресурсы на новые классы активов. Решение Morgan Stanley построить внутреннюю инфраструктуру предполагает уверенность в развивающихся путях соответствия.

Аналитики прогнозируют, что дополнительные фирмы Уолл-стрит могут ускорить свои собственные инициативы по цифровым активам в ответ.

Потенциальная инфраструктурная гонка

Дорожная карта банка может вызвать то, что отраслевые наблюдатели называют "инфраструктурной гонкой Уолл-стрит".

Поскольку все больше институтов признают ограничения аутсорсинга криптотехнологий, собственная разработка может стать конкурентной необходимостью. Контроль над системами хостинга и торговли позволяет банкам предлагать более сложные продукты, включая он-чейн обработку, управление токенизированными активами и услуги цифрового обеспечения.

Вертикальная интеграция может в конечном итоге отличить лидеров рынка от институтов, полагающихся исключительно на партнерства.

Для Morgan Stanley стратегия представляет как оборонительное, так и наступательное позиционирование.

Влияние на принятие Bitcoin

Институционализация Bitcoin неуклонно прогрессировала за последнее десятилетие. Ранний скептицизм уступил место осторожной интеграции, а теперь — структурированному развитию инфраструктуры.

Когда финансовый институт, управляющий триллионами активов клиентов, обязуется предоставлять нативные услуги Bitcoin, это укрепляет нарратив о том, что цифровые активы вышли за рамки экспериментального статуса.

Институциональные структуры хостинга и торговли могут снизить барьеры для входа для пенсионных фондов, эндаументов и корпоративных казначейств. Более широкое участие может повлиять на ликвидность, модели волатильности и общую устойчивость рынка.

Однако аналитики предупреждают, что исполнение определит воздействие. Развертывание технологий, регуляторное одобрение и процессы привлечения клиентов должны быть согласованы, чтобы стратегия трансформировалась в ощутимый рост.

Соображения рисков

Несмотря на растущее институциональное участие, криптовалютные рынки остаются волатильными.

История цен Bitcoin включает значительные колебания, обусловленные макроэкономическими условиями, регуляторными событиями и технологическими изменениями. Инвесторы должны тщательно оценить толерантность к рискам, прежде чем увеличивать экспозицию.

Финансовые консультанты подчеркивают, что распределение цифровых активов должно быть частью стратегии диверсифицированного портфеля, а не концентрированной ставкой.

Заключение

Расширенная дорожная карта Bitcoin от Morgan Stanley представляет собой значимую эволюцию в отношениях между традиционными финансами и цифровыми активами.

Планируя предложить нативные услуги хостинга, торговли и кредитования, фирма сигнализирует о долгосрочной приверженности, а не об экспериментальном взаимодействии. Этот шаг позиционирует Morgan Stanley для прямой конкуренции в инфраструктуре цифровых активов, одновременно укрепляя институциональную уверенность в роли Bitcoin в современных финансах.

По мере улучшения регуляторной ясности и сохранения спроса клиентов следующая фаза принятия крипто может определяться не спекуляциями, а структурированной интеграцией в устоявшиеся финансовые институты.

hokanews.com – Не просто крипто-новости. Это крипто-культура.

Автор @Erlin
Erlin — опытный крипто-писатель, который любит исследовать пересечение технологии блокчейн и финансовых рынков. Она регулярно предоставляет аналитику последних трендов и инноваций в пространстве цифровой валюты.
 
 Посмотрите другие новости и статьи на Google News

Отказ от ответственности:

Статьи, опубликованные на hokanews, предназначены для предоставления актуальной информации по различным темам, включая новости о криптовалютах и технологиях. Контент на нашем сайте не предназначен в качестве приглашения покупать, продавать или инвестировать в какие-либо активы. Мы призываем читателей проводить собственное исследование и оценку перед принятием любых инвестиционных или финансовых решений.
hokanews не несет ответственности за любые убытки или ущерб, которые могут возникнуть в результате использования информации, представленной на этом сайте. Инвестиционные решения должны основываться на тщательном исследовании и консультациях квалифицированных финансовых консультантов. Информация на HokaNews может изменяться без предварительного уведомления, и мы не гарантируем точность или полноту опубликованного контента.