Nvidia отчиталась о еще одном рекордном квартале; доход составил 46,7 миллиардов $, что на 56% больше, чем год назад, а чистая прибыль - 26,4 миллиардов $, как сообщил Cryptopolitan на прошлой неделе.
Компания ожидает достичь 54 миллиардов $ в следующем квартале. Но выявился один серьезный пробел. Компания не заработала ни доллара в Китае через свой чип H20.
Компания сейчас находится в том же положении, в котором была Tesla до того, как BYD вытеснила ее с рынка. Это классический ход Пекина: приветствовать чужака, пока местный игрок не будет готов, а затем заморозить его.
По данным CNBC, Nvidia все еще пытается удержать свой бизнес в Китае. Она не уходит. Она удваивает ставки с новым чипом B30A, разработанным для обхода экспортного контроля США. Сообщается, что он мощнее H20, но технически все еще легален. Это чип, созданный для выживания в политике, а не на рынке.
И это происходит, когда компания уже имеет дело с ограничениями США и обвинениями в бэкдорах в своих продуктах; ничто из этого не помешало ей продвигать свою платформу Blackwell Ultra для центров обработки данных США и союзников. Но одержимость Китаем не закончилась.
Пекин оказывает давление на покупателей, пока Cambricon набирает обороты
В Китае регуляторы теперь требуют от таких компаний, как Alibaba, ByteDance и DeepSeek, объяснить, почему они все еще используют оборудование Nvidia. Покупка у американской фирмы теперь рассматривается как риск, потому что это политический вопрос.
Местные компании не хотят быть пойманными на инвестициях в иностранные технологии, в то время как Си Цзиньпин продвигает свой план полного внутреннего контроля над аппаратным и программным обеспечением ИИ. На апрельском заседании Политбюро Си заявил, что индигенизация не является опцией, это национальная политика.
Это открыло двери для Cambricon Technologies, китайского ответа Nvidia. Акции компании взлетели, увеличившись почти в 10 раз за два года. В этом году она получила прибыль и работает над своим процессором Siyuan 690, который, по мнению аналитиков, может конкурировать с H100 и превзойти ограниченный H20.
Что делает это больше, чем просто бизнес-историей, так это то, что Cambricon уже находится в Списке организаций Министерства торговли США. Каждый чип, который она продает, каждый инвестор, которого она привлекает, рассматривается в Китае как доказательство того, что местные технологии могут побеждать без американской помощи.
Такие компании, как DeepSeek, начали создавать модели ИИ для "отечественных чипов, которые скоро будут выпущены". Они не ждут, пока Cambricon догонит Nvidia. Они двигаются дальше.
Это то, что произошло с BYD и Tesla, Huawei и Apple, DeepSeek и ChatGPT. Это тот же сценарий. Пекин использует иностранные фирмы, пока их замены не будут готовы, а затем направляет рынок в другом направлении.
На последнем отчете о доходах Nvidia компания подтвердила то, что уже было очевидно: никаких продаж H20 в Китае во втором квартале и не ожидается в третьем. Руководители обвинили "геополитические проблемы", но не стали вдаваться в подробности, и им не нужно было.
Политика США подливает масла в огонь, пока Nvidia загоняют в угол
Ситуацию не улучшило то, что Ховард Лутник, новый министр торговли США при президенте Дональде Трампе, попал в заголовки в июле с комментарием, который взбудоражил китайские технологии.
Он сказал, что стратегия США заключается в том, чтобы продавать Китаю "не лучшие вещи, не вторые по качеству, даже не третьи... ровно столько, чтобы [Китай] стал зависимым". Эта цитата не была проигнорирована. Китайские службы безопасности и поддерживаемые государством фирмы использовали ее, чтобы утверждать, что покупка у Nvidia опасна и унизительна. Это убило любые тихие сделки, которые могли бы пройти незамеченными.
Теперь местные фирмы находятся под давлением, чтобы полностью отказаться от H20, что означает, что Nvidia сжимают с обеих сторон. Вашингтон говорит, что она не может продавать. Пекин говорит покупателям, что они не должны покупать. А посередине находится производитель чипов, пытающийся обслуживать два правительства с совершенно разными целями.
Тем временем Китай продвигает свою инициативу AI Plus. План заключается в том, чтобы внедрить отечественный ИИ во все сектора экономики к 2030 году. Он включает в себя большие расходы на местные чипы, память с высокой пропускной способностью и вычислительную инфраструктуру.
Cambricon является образцовым примером этого плана. Если Siyuan 690 приблизится достаточно близко к Blackwell Ultra, этого достаточно. Правительству Си не нужно лучшее, ему нужно "достаточно хорошее" и 100% китайское.
Хотите представить свой проект перед лучшими умами криптоиндустрии? Включите его в наш следующий отраслевой отчет, где данные встречаются с влиянием.
Source: https://www.cryptopolitan.com/nvidia-china-same-playbook-byd-crush-tesla/
