Европейские семейные офисы находят новый дом в Персидском заливе

Сверхбогатые семьи Европы в растущем числе переезжают в Залив, привлеченные политической стабильностью, четким регулированием и низкими налогами, по мнению экспертов по управлению активами.

Их семейные офисы следуют за ними, но инфраструктура все еще находится в стадии развития, обнажая разрыв между всплеском европейского богатства и системами управления в Заливе.

Текущая структура часто размывает границу между операционным бизнесом и семейным капиталом, сказал глава семейного офиса, который переехал вместе с несколькими своими клиентами. 

"Предприниматели любят стабильность. К сожалению, этого не было [в Великобритании] уже несколько лет. Последовательные правительства создали это чувство нестабильности," - сказал Викаш Гупта, сооснователь и генеральный директор VAR Capital, изданию AGBI во время Саммита семейных офисов в Дубае в этом месяце.

VAR Capital имеет более 2 миллиардов $ под управлением активами в Европе, США, Азии и на Ближнем Востоке и ожидает, что большая часть его роста придет из Залива. 

Гупта начал с управления единственным семейным офисом британского предпринимателя и миллионера Сукхпала Сингха Ахлувалиа. 

Гупта создал VAR Capital после того, как привлек больше клиентов, и теперь расширился до управления активами 40 семейных предприятий.

"ОАЭ обеспечивают прочную основу, четкий набор правил и привлекательную налоговую базу," - сказал он. "Возможность планировать свои дела и иметь веру в вашу систему также является тем, что привлекает многих людей в ОАЭ."

Движущие силы

Согласно новому отчету, финансовая консультационная компания DeVere Group обнаружила, что 35 процентов людей с высоким уровнем дохода, которых они опросили из Великобритании, частей Европы, Австралии и некоторых азиатских и африканских юрисдикций, переезжают в страны с более низкими налогами.

Опрос DeVere выделяет три основных движущих фактора перехода в Залив: растущий юрисдикционный риск, защитное перемещение для защиты активов и концентрация капитала вокруг предсказуемости политики, а не чисто перспектив роста.

Еще одной движущей силой, согласно новому отчету DIFC, является ожидаемый межпоколенческий перевод богатства на сумму 124 триллиона $ к 2048 году. По мере того, как более молодые наследники приобретают большее влияние, инвестиционные стратегии развиваются в направлении частных рынков, искусственного интеллекта, устойчивости и влияния, наряду с традиционными целями доходности.

Ариф Амири, генеральный директор DIFC Authority, сказал: "Глобальный ландшафт богатства претерпевает структурный сдвиг. В среде волатильности, регуляторных расхождений и смены поколений семьи думают о риске, устойчивости и долгосрочном росте.

"Все чаще географическое распределение становится столь же важным, как и то, как инвестируется богатство."

Потенциал роста

Гупта определяет гостеприимство, недвижимость, финансовые услуги и частный кредит как области с сильным потенциалом роста в Заливе.

Он также видит частный кредит как зарождающуюся инвестиционную возможность для семейных предприятий.

"Частный кредит зрелый в Европе и США. В регионе [Залива] нет большого предложения частного кредита. По мере того как бизнес начинает расширяться, частный кредит становится хорошим инструментом для привлечения капитала," - сказал он.

Однако вызовы остаются. Рынки Залива сильно ориентированы на отношения, с меньшим акцентом на формальные структуры корпоративного управления, к которым привыкли многие европейские семьи. 

Разделение операционного бизнеса от семейного богатства - краеугольный камень институциональной практики семейных офисов - все еще появляется на местном уровне.

Дополнительное чтение:

• Стоимость 1 триллион $ "скучных" активов для семейных офисов
• Семейные офисы Залива готовятся к новой эре надзора
• Наследники Залива создают "наследственные бренды" в эпоху прозрачности

Мультисемейные офисы, которые управляют богатством для нескольких сверхбогатых семей, остаются относительно небольшим сегментом рынка в ССАГПЗ. 

Многие семейные предприятия в регионе продолжают полагаться на глобальные частные банки или внутренние структуры для управления своим богатством, поскольку более мелкие институты и единичные семейные офисы не оснащены для обеспечения глубины финансовой экспертизы по мере роста бизнеса, сказал Гупта.

Он считает, что мультисемейные офисы могут быть полезным дополнением к существующему единственному семейному офису по мере диверсификации и расширения бизнеса. "Более мелкие игроки не имеют масштаба или уровня зрелости," - сказал он.

"[Мультисемейные офисы] могут принести долговечность, стабильность, согласование интересов, прозрачность и экономию затрат."