Биткоин теперь всего в 5% от исторической "зоны покупки", которая может запустить начало следующего бычьего рынка

Мем о "зоне покупки" Bitcoin снова стал реальностью, вот что это означает в эпоху ETF

Определенный тип постов о Bitcoin появляется точно по расписанию. Обычно он приходит сразу после того, как цена перестает приносить удовольствие.

На этой неделе он пришел от PricedinBTC, оформленный в виде аккуратной таблицы под названием "Форвардная рентабельность по уровню просадки".

Основные цифры делают тяжелую работу: покупка при 50% просадке якобы обеспечивает около 90% коэффициента выигрыша в следующем году, со средней рентабельностью около 125%. Подпись заканчивается словами "ЗАФИКСИРУЙТЕ", той фразой, которая звучит как совет и читается как вызов.

Рентабельность Bitcoin после просадок (Источник: PriceinBTC)

Люди делятся этими графиками по той же причине, по которой они сохраняют планы тренировок. Просадки взрывают мозг, даже для держателей, которые клянутся, что ничего не чувствуют. Четкое правило приносит облегчение, черту на песке, способ действовать, не переживая весь спор заново каждый раз, когда цена падает.

Этот график распространяется в момент, когда математика близка к мему. Bitcoin торговался около высоких $ 60 000, и последний пик все еще нависает над рынком. Это ставит просадку в диапазон около 40%, достаточно близко, чтобы устойчивое давление могло подтолкнуть его к минус 50% корзине.

График заставляет падение чувствовать себя как пункт назначения, а история предлагает утешение. Та же история также несет предупреждающую этикетку. Исследование от iShares отмечает четыре просадки больше 50% с 2014 года, три крупнейшие составили в среднем около 80% снижения, а восстановление заняло около трех лет в трех из четырех случаев.

Этот разрыв между "годом позже" и "проживанием через это" - это место, где проверяется много уверенности. Сегодня этот тест проходит через новую систему: спотовые ETF, ожидания ставок, доллар и хеджирование опционов, все видимое в реальном времени.

Связанное чтение

Bitcoin отказывается терять $ 70 000 в эти выходные. Был ли мой прогноз дна $ 49 000 неправильным?

Bitcoin должен вернуть $ 71 500 до понедельника, чтобы подтвердить локальное дно после смягчения данных по инфляции в релизе ИПЦ.

14 фев 2026 · Liam 'Akiba' Wright

Линия минус 50% ощущается как обещание, и она находится близко

Используя последний пик выше $ 126 000 в качестве контрольной точки, уровни оказываются в знакомых местах. Минус 50% составляет около $ 63 000, минус 60% составляет около $ 50 000, а минус 70% составляет около $ 38 000. При Bitcoin около $ 68 000 первая линия находится в пределах нескольких тысяч долларов.

Эта близость превращает число в план. Некоторые люди начинают накапливать наличные, ожидая метки. Некоторые покупают рано, чтобы не пропустить это. Некоторые замирают, когда это наконец приходит, потому что движение вниз ощущается громче, чем график выглядел на их экране.

Мем работает как психологический инструмент, потому что он сжимает хаос в простой триггер.

Пережитый опыт снова расширяется в момент срабатывания триггера, и просадка продолжает двигаться. История просадок iShares важна здесь, потому что она формирует более глубокую истину: многие "выигрышные" входы все еще сопровождались долгим периодом сомнений, а иногда и гораздо более глубоким скольжением, прежде чем появилось восстановление.

Выигрыш с Bitcoin не так прост, как ранняя покупка Bitcoin. У любого, кто был рядом более десяти лет, есть хотя бы одна история о том, как они продали слишком рано. У меня определенно есть. У меня где-то валяется HDMI кабель за семизначную сумму, который я купил, используя Dogecoin в 2014 году.

Связанное чтение

Bitcoin на пути к повторению своего самого медвежьего периода в истории – теперь имеет значение только одна цена

После недавнего оттока более $ 2 млрд из Bitcoin ETF, BTC упал на 12% в месячном выражении, направляясь к новому рекорду в марте.

16 фев 2026 · Liam 'Akiba' Wright

ETF превратили падение в ежедневную квитанцию

Спотовые Bitcoin ETF добавили табло, которое все могут смотреть каждый день. Американские спотовые Bitcoin ETF держали примерно 1,265 млн BTC по состоянию на закрытие рынка 13 февраля, с активами под управлением около $ 87 млрд.

Этот масштаб меняет то, как просадки перемещаются по рынку. Большая обертка может поддерживать цену в спокойные периоды, а также может усиливать давление продаж, когда потоки становятся отрицательными, потому что изменение становится видимым, измеримым и легким для отслеживания.

За последние 30 дней произошел чистый отток примерно 55 665 BTC, многомиллиардное колебание по преобладающим ценам. Такой отток может удерживать цену тяжелой, даже когда социальные ленты остаются полными уверенности в "зоне покупки".

Это также дает покупателям падения новый инструмент подтверждения: стабилизацию потока, потому что капитуляция часто проявляется как замедление, выравнивание и, в конечном счете, разворот оттоков.

Ставки и инфляция формируют альтернативные издержки

Многое из следующей главы Bitcoin зависит от макроэкономических условий, которые кажутся негламурными: доходности, данные по инфляции и то, как инвесторы оценивают риск по всему спектру.

Федеральная резервная система сохранила свой целевой диапазон на уровне 3,50%-3,75% в конце января. Инфляция также снижалась, инфляция в США составила 2,4% в январе, точка данных, которая подпитывает ожидания снижения ставок и изменяет склонность к риску.

Межрыночные прокси помогают сформировать это настроение. Прокси S&P 500 SPY дает представление о широкой склонности к риску, долгосрочные казначейские облигации через TLT отражают фон ставок, а золото через GLD фиксирует защитную ставку.

Когда эти рынки склоняются к безопасности и доходности, просадки Bitcoin часто ощущаются тяжелее, а когда настроение смещается к смягчению условий, покупка падения, как правило, находит больше кислорода.

Рынки опционов оценивают широкую полосу

Вирусная таблица ощущается спокойной на странице, а рынок опционов, как правило, говорит в более широких диапазонах. На Unusual Whales, опционы Bitcoin показывают подразумеваемое движение около 6,66% к 20 февраля, с подразумеваемой волатильностью около 0,5656.

Высокие подразумеваемые движения влияют на поведение очевидными способами. Покупатели падения хотят чистых уровней и быстрого подтверждения. Хеджеры остаются активными, когда неопределенность остается повышенной.

Краткосрочные колебания становятся частью базовой линии, что может превратить линию минус 50% в промежуточную точку, а не в пол.

Это возвращается к длинной записи просадок от iShares, потому что большие восстановления часто сопровождались беспорядочными путями и длинными сроками.

Стратегия просадки живет или умирает в зависимости от того, может ли покупатель справиться с путем, а не просто с конечной точкой.

Три полосы для следующей главы с уровнями, которые люди могут наблюдать

Самый чистый способ сформулировать ближайший срок - это условные полосы, каждая привязана к сигналам, которые любой может отслеживать.

1. В базовом случае медленного движения Bitcoin удерживает низкие и средние $ 60 000, рынок колеблется, оттоки ETF замедляются до нуля, а волатильность остывает. Лента потока становится здесь индикатором, потому что сокращение 30-дневных оттоков обычно сигнализирует об угасании давления продаж.
2. В случае дружественного поворота ликвидности инфляция продолжает снижаться, ожидания снижения ставок укрепляются, а склонность к риску улучшается на всех рынках. Потоки ETF переворачиваются в положительную сторону и остаются положительными, что может вернуть Bitcoin к предыдущим максимумам.
3. В случае более глубокой капитуляции оттоки продолжаются, макро поворачивается к отказу от риска, и Bitcoin скользит через линию минус 50% к зоне $ 50 000, с давлением, которое может распространиться на более глубокие уровни просадки.

Мем зоны покупки предлагает простую историю, а рынок предлагает условия. Полезная версия этого графика находится рядом с табло в реальном времени, лентой потока ETF, фоном ставок и индикатором неопределенности.

Это реальный человеческий угол в этом цикле: эмоциональное стремление к четкому правилу и институциональная механика, которая теперь формирует то, как это правило разыгрывается в реальном времени.

Стратегическое усреднение долларовой стоимости и выбор времени рынка

Исторически эта часть цикла - отличное время для покупки Bitcoin. Однако, как я неоднократно заявлял в своем анализе за последние 8 месяцев, "на этот раз все по-другому".

Мы можем законно поставить под сомнение теорию четырехлетнего цикла; у нас есть 6% предложения, удерживаемого фондами ETF США, а корпоративные казначейства взорвались.

Это не тот же рынок Bitcoin, что и в 2012, 2016, 2020 или даже 2024 году.

Лично я слишком эмоциональный трейдер, поэтому я перестал пытаться выбирать время рынка много лет назад.

Одна методология, которая устраняет риск, связанный с попыткой выбрать время рынка, - это стратегическое усреднение долларовой стоимости.

Вы покупаете BTC каждый день, но отправляете немного больше BTC на биржи, чем ежедневная покупка. Это оставляет излишек наличных, который растет со временем. Затем, когда Bitcoin падает до цены, которая выглядит дешевой, у вас есть некоторые средства, доступные для покупки падения. Вы уже выделили эти средства на Bitcoin; вы просто не нажали на курок до падения. Таким образом, вы получаете преимущество сглаживания усреднения долларовой стоимости, дополненное более тяжелыми распределениями во время просадок.

Исторически Bitcoin редко остается ниже исторического максимума предыдущего цикла надолго. При $ 68 000 мы находимся точно на уровне 2021 года. В 2022 году Bitcoin упал ниже исторического максимума 2017 года примерно на 30 дней, прежде чем начать свой трехлетний подъем до $ 126 000.

История цены Bitcoin (Источник: Bitbo)

Опять же, ничто из этого не предназначено для индивидуального инвестиционного совета, и с любыми инвестициями связан риск. Однако эта статья касается некоторых вещей, которые инвесторы Bitcoin должны учитывать при принятии решения о том, когда, если и как увеличить свои аллокации Bitcoin в своих портфелях, по моему мнению.

Пост Bitcoin теперь всего в 5% от исторической "зоны покупки", которая может запустить начало следующего бычьего забега, впервые появился на CryptoSlate.