Binance фиксирует третий месяц подряд оттока стейблкоинов

Ключевые выводы

• Binance зафиксировал отток стейблкоинов три месяца подряд.
• Ежемесячный чистый отток ускорился до почти -3 $ млрд к середине февраля.
• Резервы стейблкоинов упали примерно на 9 $ млрд с ноября, что сигнализирует о снижении ликвидности и продолжающемся снижении рисков.

Последний сопоставимый период устойчивых негативных чистых потоков произошел во время медвежьего рынка 2023 года, когда сжатие ликвидности стало определяющей темой в цифровых активах.

На этот раз масштаб и последовательность выводов средств свидетельствуют о чем-то большем, чем временное перепозиционирование. Стейблкоины представляют собой основной уровень ликвидности криптоэкосистемы – это сухой порох, который трейдеры используют для развертывания в Bitcoin, альткоины и деривативы. Когда эти балансы снижаются на крупной бирже, это часто сигнализирует о преднамеренном сокращении рисковой экспозиции.

Отток ускоряется месяц за месяцем

Динамика данных выявляет четкую интенсификацию. В декабре Binance зафиксировал приблизительно -1,8 $ млрд чистого оттока стейблкоинов. Эта цифра сама по себе была значительной, указывая на существенный сдвиг в позиционировании при закрытии года.

Январь усилил тренд. Чистый отток резко вырос до почти -2,9 $ млрд, что ознаменовало резкое ускорение, а не стабилизацию. Вместо разворота динамика усилилась.

Февраль теперь закрепляет эту модель. При завершении только половины месяца уже зарегистрировано около -3 $ млрд чистого оттока. Если этот темп продолжится, февраль в конечном итоге может превзойти общий показатель января, продлевая серию и углубляя сжатие ликвидности.

Такие последовательные увеличения масштабов вывода редко происходят изолированно. Они обычно отражают более широкий стратегический ход среди участников рынка – характеризующийся осторожностью, а не агрессивным развертыванием капитала.

Видимое снижение резервов биржи

Помимо ежемесячных показателей чистых потоков, совокупные резервы стейблкоинов Binance предоставляют дополнительное подтверждение сдвига. С ноября общие резервы снизились примерно с 50,9 $ млрд до около 41,8 $ млрд.

Это сокращение почти на 9 $ млрд за относительно короткий период времени представляет собой значительное сжатие доступной биржевой ликвидности. Резервы стейблкоинов часто рассматриваются как барометр потенциального покупательского давления. Когда балансы повышены, рынки, как правило, имеют более сильную базовую поддержку для восстановления. Когда резервы сокращаются, восходящий импульс становится труднее поддерживать.

ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ:

Ethereum достигает исторических минимумов по отношению к серебру – киты видят возможность

Текущее снижение предполагает, что капитал не просто вращается внутри платформы, а полностью покидает экосистему биржи.

Снижение рисков в условиях неопределенной глобальной среды

Макроэкономический фон добавляет контекст к тренду. Глобальные рынки ориентируются в среде, отмеченной неясными денежными сигналами, меняющимися экономическими ожиданиями и растущей геополитической напряженностью. В таких условиях инвесторы часто отдают приоритет сохранению капитала перед спекулятивным позиционированием.

Похоже, закрепляется подход "выжидания". Вместо того чтобы перераспределять стейблкоины в новые сделки, многие участники, похоже, довольны сокращением экспозиции и остаются в стороне. Это механическое сокращение ликвидности давит на общую рыночную динамику, сглаживая всплески волатильности и ограничивая силу восходящих ценовых движений.

Что это означает для более широкого криптовалютного рынка

Binance контролирует значительную долю глобального объема торговли криптовалютами, что делает его условия ликвидности особенно актуальными. Устойчивый отток стейблкоинов из такого центрального узла может распространиться наружу, влияя на рынки деривативов, глубину спотовой торговли и краткосрочное ценовое действие по основным активам.

Хотя негативные чистые потоки не автоматически сигнализируют о длительном спаде, их устойчивость в течение нескольких месяцев часто совпадает с оборонительными рыночными фазами. Если модель продолжится в ближайшие недели, это может усилить осторожный тон и сохранить жесткие условия ликвидности в ландшафте цифровых активов.

На данный момент данные рисуют четкую картину: капитал постепенно отступает, а балансы стейблкоинов – жизненная сила биржевой ликвидности – неуклонно истончаются.

---

Информация, представленная в этой статье, предназначена только для образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной или торговой консультацией. Coindoo.com не поддерживает и не рекомендует какую-либо конкретную инвестиционную стратегию или криптовалюту. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с лицензированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.

Пост Binance фиксирует третий месяц подряд оттока стейблкоинов впервые появился на Coindoo.