Акции Shopify (SHOP) обвалились на 11% несмотря на превышение прогнозов по прибыли – Время покупать?

Кратко

• Акции Shopify упали на 11% после результатов за 4-й квартал, несмотря на рост выручки на 31% до 3,67 миллиарда $ и превышение прогнозов Уолл-стрит
• Компания прогнозирует рост выручки в 1-м квартале в диапазоне от низких до средних 30%, что превышает прогнозы аналитиков в 25,1%, и запустила программу выкупа акций на 2 миллиарда $
• Аналитики повысили рейтинги на покупку до 70% с 59%, поскольку опасения по поводу влияния ИИ считаются преувеличенными с учетом комплексной платформы Shopify
• Управляемые ИИ заказы выросли в 15 раз с января 2025 года благодаря новым партнерствам, включая Starbucks, Estée Lauder и Coach
• Акции торгуются в 57 раз выше прогнозируемой прибыли после снижения на 30%, по сравнению с трехлетним средним показателем в 107 раз

---

Акции Shopify упали на 11% на этой неделе, даже после публикации сильных результатов за четвертый квартал, которые превзошли ожидания аналитиков. Платформа электронной коммерции сообщила о выручке за 4-й квартал в размере 3,67 миллиарда $, что на 31% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и выше консенсус-прогноза в 3,58 миллиарда $.

Shopify Inc., SHOP

Снижение не было связано со слабыми показателями. Shopify был захвачен общерыночными опасениями по поводу того, что ИИ разрушит компании, работающие с программным обеспечением. Инвесторы беспокоятся, что бренды будут создавать витрины через ИИ-чат-боты, такие как ChatGPT и Gemini, исключая такие платформы, как Shopify.

Но аналитики с Уолл-стрит утверждают, что эти опасения необоснованны. Shopify предлагает больше, чем просто шаблоны веб-сайтов. Платформа обрабатывает платежи, логистику доставки и управление запасами в одном пакете.

В этом квартале компания добавила крупных клиентов, включая Starbucks, Estée Lauder, Coach и E.l.f. Cosmetics. Высокий спрос продолжается, несмотря на опасения по поводу ИИ.

Сильные результаты за 4-й квартал по всем направлениям

Валовой объем товаров вырос на 31% до 123,84 миллиарда $. Европа возглавила рост с увеличением GMV на 45%, или 35% в постоянной валюте. GMV B2B подскочил на 84%, в то время как офлайн GMV вырос на 29%.

Выручка от торговых решений увеличилась на 35% до 2,9 миллиарда $. Доход от подписки вырос на 17% до 777 миллионов $, поскольку клиенты перешли на более высокие тарифы. Ежемесячный регулярный доход достиг 205 миллионов $, увеличившись на 15%.

Shopify Payments обработал 84 миллиарда $ в GMV, захватив 68% от общего объема. Это увеличение на 38% с приростом рыночной доли на четыре пункта.

Руководство публикует бычий прогноз на 1-й квартал

Shopify дал прогноз роста выручки в 1-м квартале в диапазоне от низких до средних 30%. Это превзошло оценку аналитиков в 25,1%. Компания также объявила о программе выкупа акций на 2 миллиарда $.

Аналитики становятся более бычьими после распродажи

Почти 70% аналитиков теперь оценивают Shopify как покупку, по сравнению с 59% в конце января. Средние целевые цены снизились до 163,11 $ с 181,48 $, но аналитики рассматривают откат как возможность для покупки.

Джон Шао из TD Cowen повысил акции до покупки с удержания в пятницу. Он отметил, что аналогичные падения оценки в прошлом предшествовали сильным восстановлениям.

Аналитик Loop Capital Markets Энтони Чукумба ожидает, что волатильность будет продолжаться до тех пор, пока рынок не поймет, что опасения по поводу ИИ преувеличены. Это может занять несколько кварталов сильных результатов.

После снижения на 30% с начала года Shopify торгуется в 57 раз выше прогнозируемой прибыли. Это ниже трехлетнего среднего показателя в 107 раз и годового среднего показателя в 76 раз.

Форвардное соотношение цены к продажам составляет около 11 раз от оценок на 2026 год. Аналитики считают это справедливой стоимостью с учетом темпов роста. Компания потратила годы на создание инфраструктуры ИИ, которая теперь приносит результаты по мере развития агентской коммерции.

Пост Акции Shopify (SHOP) упали на 11%, несмотря на превышение прибыли – время покупать? впервые появился на Blockonomi.