Новое исследование показало, что похожие на ботов игроки получили почти 40 миллионов $ прибыли через арбитражную торговлю на торговой платформе Polymarket. Политически связанные ставки были наиболее эксплуатируемыми по сравнению со спортивными ставками, особенно выборы в США 2024 года. Исследование показало, как небольшое количество высокоактивных участников могло генерировать безрисковую прибыль за счет других игроков.
Ориол Сагильо, Вахид Гафури, Лучианна Киффер и Гильермо Суарес из Института сетей IMDEA опубликовали исследование 5 августа в открытом репозитории arXiv. Они проанализировали 86 миллионов ставок, размещенных на нескольких рынках в период с апреля 2024 по апрель 2025 года. Их исследование, хотя еще и не прошедшее экспертную оценку, проливает свет на масштабы арбитражной торговли в децентрализованных экосистемах ставок
Исследование Института сетей IMDEA показывает, что три ведущих игрока Polymarket заработали почти 4,2 миллиона $
Согласно исследованию, три ведущих кошелька, участвовавших в торговле, разместили более 10 200 ставок в течение года. Кошельки получили примерно 4,2 миллиона $ прибыли. Исследование предполагает, что многие участники полагались на автоматизированные программы для получения такой прибыли, используя неправильно оцененные ставки.
Polymarket, в отличие от других сайтов для ставок, использует рыночные силы для определения коэффициентов для исходов, а не саму платформу. Модель сайта создает открытое и прозрачное определение цены и является децентрализованной. Согласно исследованию, модель оставляет лазейку для арбитражных трейдеров, чтобы использовать неправильно оцененные ставки, что традиционные букмекерские фирмы активно стремятся предотвратить.
На Polymarket игроки могут покупать доли против будущих исходов по цене от 0,01 $ до 1 $, что соответствует от 1% до 100%. Цена отражает подразумеваемую вероятность наступления события. В целом, сумма всех возможных исходов события должна составлять 100%. Согласно исследованию, это не всегда так; из-за краткосрочных колебаний общие коэффициенты могут подниматься выше или опускаться ниже порога в 100%, что открывает лазейку для безрисковых сделок. Созданная дополнительная маржа открывает дверь для арбитражной торговли.
В исследовании были выделены два различных типа арбитражных сделок. Первый тип выделяет единый рынок, где несоответствующие вероятности позволяют игрокам получать прибыль, покупая или продавая противоположные исходы. Второй выделенный тип включал несколько рынков, где результат одного предварительного события влияет на другой связанный рынок.
Институт сетей IMDEA обнаружил, что рынки политических прогнозов, особенно выборы в США 2024 года, внесли наибольшую часть арбитражной прибыли. Согласно анализу Dune Analytics, ежемесячный объем ставок во время выборов на Polymarket превысил 2,6 миллиарда $, что создало идеальную возможность для арбитражных стратегий.
Исследование показывает, что политически связанные ставки были наиболее эксплуатируемыми на Polymarket
Спортивные рынки в целом создавали больше возможностей для арбитража, но с меньшим потенциалом для прибыли в целом. Согласно исследованию, политические ставки приносили больше денег по сравнению со спортом. Исследование показало, что большинство арбитражных сделок приносили прибыль от 1% до 5%. Добавлено, что крайние неэффективности, которые приносили чрезмерную прибыль, были редкостью на платформе. Одно отмеченное экстремальное событие показало, что один участник разместил акции "да" и "нет" на 0,02 $ на одном и том же рынке, что принесло почти 59 000 $.
Исследование признало, что такое явление возникало, когда они не соответствовали вероятностям реального мира. Добавлено, что такое явление создавало редкое расхождение, которое игроки могли использовать. В исследовании отмечается, что в настоящее время могут существовать и другие формы арбитража. Был приведен сценарий, когда полуфинальный матч мог повлиять на последующие рынки, создавая возможности для более сложных стратегий.
Анализ предполагает, что по мере роста популярности таких платформ, как Polymarket, стратегии арбитражного рынка также будут продолжать расти. Было проведено сравнение с DeFi, где арбитражеры уже разработали продвинутые инструменты для стратегий маркет-мейкинга. Исследование показало, как рынки прогнозов блокчейна остаются уязвимыми для эксплуатации небольшой группой опытных трейдеров. Это откровение вызвало вопросы о долгосрочной устойчивости платформы, поскольку участники продолжают обращаться к автоматизированным методам.
Будьте заметны там, где это важно. Рекламируйтесь в Cryptopolitan Research и достигайте самых проницательных инвесторов и разработчиков в криптосфере.
Источник: https://www.cryptopolitan.com/research-reveals-40-m-exploit-polymarket/
