Восемь выводов из беседы с Кэти Вуд о её больших планах на 2026 год.

Автор: Питер Диамандис

Составлено: Deep Tide TechFlow

Краткое резюме: Эта статья, написанная опытным инвестором Питером Диамандисом, обобщает его глубокий разговор с Кэти Вуд, основательницей ARK Invest, о отчете "Большие идеи 2026". Основное послание статьи заключается в том, что мы находимся в технологической точке перегиба, которая случается раз в 125 лет, с беспрецедентной экспоненциальной конвергенцией ИИ, робототехники, накопления энергии, блокчейна и платформ мультиомного секвенирования.

Автор не только повторяет предзнаменование бычьего забега Биткоина на 1,5 миллиона $, но также углубляется в передовые тенденции, такие как переход дата-центров в небо, возрождение ядерной энергии и то, как автономное вождение коренным образом изменит автомобильную промышленность. Для Web3 инвесторов и технологических предпринимателей это руководство к действию о том, как разместить капитал и действовать в течение следующих пяти лет.

Полный текст следующий:

Я только что закончил потрясающий эпизод подкаста WTF с Кэти Вуд, основательницей и генеральным директором ARK Invest, где мы исследовали их отчет "Большие идеи 2026".

Это именно тот диалог, который действительно заслуживает внимания. Не тревоги, которые вы слышите в Давосе, и не апокалиптический пессимизм, наводняющий традиционные СМИ. Это то место, где самые умные распределители капитала делают ставки: с реальными деньгами, реальными моделями и непоколебимой убежденностью.

Если вы помните легендарный "Отчет о трендах интернета" Мэри Микер, который стал "библией" для поколения технологических инвесторов, то слайды Кэти "Большие идеи" взяли на себя эту роль. Но есть ключевое различие: Микер анализирует то, что произошло в прошлом, в то время как Кэти использует закон Райта для прогнозирования следующих пяти лет.

Это требует смелости. И она неизменно демонстрирует замечательную точность.

Позвольте мне разобрать восемь наиболее важных инсайтов из нашего разговора.

Примечание: Кэти была преподавателем на Саммите изобилия, который я основал. Такие лидеры, как она, делятся глубокими инсайтами за годы до того, как они становятся мейнстримом. Места на Саммит 2026 в следующем месяце почти распроданы. Нажмите, чтобы узнать больше и подать заявку.

1/ "Сингулярность" 7% глобального роста ВВП.

Это число, которое не даст вам спать по ночам — в положительном смысле, конечно.

ARK прогнозирует, что глобальный реальный рост ВВП достигнет 7% к 2030 году. Это более чем вдвое превышает 3% рост, который застопорился за последние 125 лет. Кэти считает, что даже эта цифра консервативна.

Оглядываясь на историю: с 1500 по 1900 год темп роста мирового ВВП составлял примерно 0,6%. Последующие изобретения железных дорог, телефонов, электричества и двигателя внутреннего сгорания привели к тому, что темп роста увеличился в пять раз в течение следующих полутора столетий, достигнув 3%.

Сейчас у нас есть пять сходящихся платформ: Робототехника, Накопление энергии, ИИ, Блокчейн и Мультиомное секвенирование. Каждая платформа сама по себе экспоненциальна. Когда они объединяются, они создают совершенно новые отрасли со скоростью машины.

Когда я недавно спросил Илона Маска о его мнении по этому поводу в шоу Moonshots, его взгляд был еще более радикальным: ВВП увеличится в пять раз за два года и достигнет трехзначного роста за десять лет.

Те скептики в Давосе — 80% неверующих — остаются привязанными к 125-летнему линейному опыту. Их взгляды на прошлое верны, но их суждения о будущем будут катастрофически ошибочными.

2/ Дата-центры мигрируют на орбиту.

Шесть месяцев назад никто не говорил о космических дата-центрах. Теперь все говорят о них.

Вот в чем заключается его значение: план Илона объединить SpaceX и xAI — это не только о ракетах или чат-ботах. Это о строительстве вычислительной инфраструктуры 21-го века в наиболее подходящем месте — орбитальном пространстве — где солнечные панели в шесть раз эффективнее, чем на Земле.

Кривая затрат для многоразовых ракет стремительно падает. Закон Райта работает так же последовательно, как всегда: при каждом удвоении производства затраты снижаются на фиксированный процент. В области промышленных роботов затраты снижаются на 50% при каждом удвоении.

Но Дэйв указывает на то, что упускают из виду большинство аналитиков: фундаментальные ограничения больше не связаны с запусками ракет, а скорее с песком (используемым для чипов), электроснабжением и структурой прибыли в цепочке создания стоимости GPU. TSMC забирает 50%, а NVIDIA забирает 80%. Илон тихо планирует построить свой собственный литейный завод, чтобы обойти все это.

Когда вы объединяете катастрофические затраты на запуск, вертикально интегрированное производство чипов и неограниченную солнечную энергию, вы получаете вычислительное преимущество, которое трудно понять.

Эта интеграция массивна: ракеты + ИИ + энергия + производство. Это то, что происходит, когда вы перестаете думать изолированно и начинаете думать системно.

3/ Коммодитизация познания

Это самая важная диаграмма во всем отчете "Большие идеи".

За прошлый год затраты на вывод снизились на 99%. Затраты на программное обеспечение снизились на 91%: с 3,50 $ за миллион токенов до 0,32 $.

Пожалуйста, подумайте об этом внимательно: обвал стоимости интеллекта происходит быстрее, чем любая технология в истории человечества.

Надежность задач ИИ-агентов увеличилась в пять раз к 2025 году, с 6 минут надежной автономной работы до 31 минуты. Хотя это и не идеально... 80% успешности означает, что если бы это был человеческий сотрудник, вы бы уволили его давно. Но мы сейчас находимся в самой крутой части кривой.

Вот где вступает в действие парадокс Джевонса: когда цена на что-то падает, спрос на это взрывается. Мы не движемся к будущему сокращенного использования ИИ, а скорее к умной эре, где это "настолько дешево, что не нужно измерять".

Все спрашивают: когда цены приближаются к нулю, смогут ли OpenAI, Anthropic и ведущие лаборатории сохранить свой доход?

Потребительские аналитики Кэти уже видят трещины. OpenAI планирует рекламу по 60 $ CPM (стоимость за тысячу показов) — в три раза выше ставки Facebook — в то время как Gemini может позволить себе субсидировать свою разработку денежным потоком Google, позволяя ему сдерживаться и захватывать долю рынка.

Конкуренция уже началась, и она только началась.

4/ Холодная война ИИ между США и Китаем

Китай уже получил раннее преимущество в области ИИ с открытым исходным кодом. И это именно то, что мы были "вынуждены" достичь.

Вот ситуация: из-за вопросов интеллектуальной собственности американские компании перестали продавать программное обеспечение в Китай. В результате Китай построил свою собственную систему и открыл все исходные коды. DeepSeek, Qwen… эти модели теперь конкурентоспособны с ведущими закрытыми лабораториями в США.

Момент DeepSeek служит сигналом тревоги. Сэм Альтман и Дженсен Хуанг оба признают интеллект его алгоритма — предоставляя лабораториям США возможность извлечь эти идеи в свои собственные модели.

Но здесь есть более глубокая динамика: внутри Anthropic и OpenAI количество людей, действительно занимающихся основными исследованиями алгоритмов, чрезвычайно мало. Когда вы ограничиваете все исследования закрытой средой, вы подавляете поток идей. С 1,4 миллиарда человек в Китае, постоянно экспериментирующих в области открытого исходного кода, темп инноваций будет намного быстрее, даже если некоторые из этих инноваций рискованны.

Между тем, Китай инвестирует 40% своего ВВП в то, что президент Си называет "новой качественной производительностью". Они также строят 28 больших ядерных реакторов, в то время как Соединенные Штаты не построили ни одного. Их клинические испытания в области биотехнологий также превосходят западные.

Это не о страхе; это о конкуренции. Конкуренция делает обе стороны лучше.

Хорошая новость заключается в том, что открытый исходный код — это двусторонний поток. Мы можем использовать то, что строит Китай, и они могут использовать то, что строим мы. Результат будет определен на уровне приложений, и во всех областях, кроме TikTok, Силиконовая долина по-прежнему доминирует на уровне приложений.

5/ Следующий большой шаг для Биткоина

Бычий прогноз Кэти: каждый Биткоин достигнет 1,5 миллиона $ к 2030 году.

Аргументы следующие: золото исключительно хорошо показало себя за прошлый год, удвоившись в цене за 24 месяца. Исторически золото обычно опережало Биткоин. С ускоряющейся межпоколенческой передачей богатства молодые поколения с большей вероятностью выберут распределение своих активов в "цифровое золото", а не в физические золотые слитки.

Мгновенный обвал 10 октября, вызванный программным сбоем в Binance, уничтожил 28 миллиардов $ кредитных позиций. Это сокращение кредитного плеча сейчас в основном завершено, и взлетно-посадочная полоса расчищена.

Но более глубокий инсайт — это хеджирование от дефляции. Большинство людей понимают Биткоин как хеджирование от инфляции: математически ограниченный 21 миллионом монет, с годовым темпом роста всего 0,8%. Но как насчет хеджирования от дефляции?

Рассмотрим 2008-2009 годы. Катастрофическая дефляция, обвал цен на активы и широко распространенный риск контрагента. В этом сценарии ценностное предложение Биткоина заключалось не в предотвращении чрезмерной печати денег, а в предотвращении системного финансового краха. Не было риска контрагента, его нельзя было конфисковать, и он был свободен от цензуры.

По мере роста богатства на развивающихся рынках и перехода людей от едва сводящих концы с концами к сбережениям, они все чаще будут обращаться к Биткоину. Сальвадор — это только начало, а не конец.

6/ Возрождение ядерной энергии наступило

Если бы мы следовали закону Райта в области ядерной энергии с 1970-х годов до сегодняшнего дня, стоимость электроэнергии в Соединенных Штатах была бы на 40% ниже, чем сейчас.

Пожалуйста, подумайте внимательно: 40%.

Что произошло? После инцидента на Три-Майл-Айленд США и Япония начали чрезмерное регулирование ядерной энергии. Затраты на строительство, которые неуклонно снижались по кривой обучения, внезапно развернулись и начали расти. Мы задушили ядерную энергетику именно тогда, когда она выходила на правильный путь.

Математическая логика изменилась. Дата-центры ИИ требуют базовой мощности — огромного количества электроэнергии. К 2030 году совокупные инвестиции в глобальную энергетическую инфраструктуру должны достичь 10 триллионов $.

Китай одновременно строит 28 больших ядерных реакторов. Соединенные Штаты реактивируют законсервированные объекты и инвестируют в малые модульные реакторы (SMR). График амортизации в новом налоговом законодательстве поразителен — если вы начинаете строительство до 2028 года, вы можете полностью амортизировать производственную структуру в первый год ее использования.

Экономическая деятельность по сути является трансформацией энергии. Любой, кто говорит вам, что энергия вредна, по сути говорит вам, что хочет вернуться в Темные века. Вопрос не в том, используем ли мы больше энергии, а в том, откуда эта энергия поступает.

Ядерная энергия, солнечная энергия, орбитальная солнечная энергия, ядерный синтез. Нам нужны все они.

7/ Беспилотные такси уничтожат автомобильную промышленность (как мы ее знаем)

Когда я езжу в Санта-Монике, я продолжаю считать автомобили Waymo. Сейчас я вижу около 10-12 в день. А через пять лет? Я прогнозирую, что 80% транспортных средств на дороге будут беспилотными.

Вот расчет, который заставляет содрогаться традиционных автопроизводителей:

Сегодня Uber составляет только 1% от всего городского пробега. Чтобы покрыть этот 1%, вам нужно только 140 000 транспортных средств. Чтобы покрыть 100% городского пробега? Вам потребуется 24 миллиона транспортных средств.

В Соединенных Штатах в настоящее время 400 миллионов транспортных средств, и ежегодно продается 15 миллионов новых автомобилей. Увеличение использования мощностей, принесенное роботакси, полностью сотрет наше понимание личного владения автомобилем.

Tesla выиграет эту гонку... даже без близкого конкурента.

Почему? Вертикальная интеграция. Waymo полагается на поставщиков, таких как Zeekr и Hyundai. У них менее 3 000 транспортных средств по всей территории США. Когда спрос резко возрастет, их цепочка поставок станет узким местом.

Tesla построила "машину для производства машин". Каждый компонент производится под одной крышей. Илон Маск понял это в своем первом — и, возможно, втором — Генеральном плане, концепции, которую традиционная автомобильная промышленность еще не догнала.

Насколько значительна разница в стоимости? В масштабе ценообразование Tesla будет составлять 20 центов за милю. Uber, с другой стороны, в среднем составляет 2,80 $ за милю в часы пик. Этот ценовой разрыв создаст взрывной денежный поток для операторов автономного вождения.

Вот еще одна конвергенция, о которой никто не говорит: миллионы киберта такси также являются движками вывода и распределенными устройствами хранения энергии, перемещающимися между городами. Это не просто автомобили; это мобильные дата-центры и стабилизаторы сети.

8/ Автономная доставка прибыла

Мы так сосредоточились на беспилотных такси, что упустили революцию доставки, которая происходит прямо сейчас.

Zipline производит фурор: ежегодно выполняет 4 миллиона автономных доставок дронами. Начав с доставки медицинских принадлежностей в Руанде, они сократили материнскую смертность от внутреннего кровотечения более чем на 50%. Теперь они расширяются по всему миру.

На земле я вижу десятки роботов Coco каждый день в Санта-Монике. То же самое с Meituan и Starlink. Улицы становятся все более переполненными.

Земля переполнена, но воздушное пространство открыто и трехмерно. Шум будет главной проблемой, и тот, кто сможет изобрести более тихий дрон, выиграет огромный рынок.

Автономные грузоперевозки следующие. Дальние маршруты идеально подходят для автоматизации: предсказуемые, ориентированные на шоссе и с большим объемом. Нехватка водителей — это не баг, а сигнал от рынка — автоматизация неизбежна.

Что это значит для вас?

Если вы предприниматель или инвестор, вот ключ:

1. Перестаньте думать изолированно. Самая большая возможность заключается в конвергенции — ИИ + робототехника + энергия + космос. Если ваш анализ ограничен конкретной отраслью, вы уже позади.
2. Закон Райта превосходит закон Мура. Прогнозирование на основе времени провалилось. Прогнозирование на основе единицы выпуска — это все. При каждом удвоении выпуска затраты снижаются на фиксированный процент. Это формула.
3. Дефляция приближается — хорошая сторона. Когда цены падают, спрос взрывается. Позиционируйте себя для роста бизнеса, а не только для поддержания маржи прибыли.
4. ВВП больше не является надежным индикатором. Реальный прогресс становится все более невидимым по традиционным мерам. Валовой национальный доход (GNI) может быть более точным. Производительность систематически недооценивается.
5. Конкуренция с Китаем — это хорошо. Перестаньте бояться, начните учиться. Открытый исходный код — это двусторонняя улица; результат зависит от скорости выполнения на уровне приложений.
6. Энергия — это новое ограничение. Каждая экспоненциальная технология зависит от электричества. Инвестируйте соответственно: ядерная энергия, солнечная энергия, накопление энергии и инфраструктура сети.
7. "Автономное вождение всего" здесь. Не "скоро", а "уже". Если ваша бизнес-модель предполагает, что люди являются единственными водителями, персоналом доставки или операторами, у вас есть только 3-5 лет для адаптации.

Резюме

Мы не находимся в нормальном бизнес-цикле. Мы находимся в точке перегиба, которая происходит примерно каждые 125 лет.

В последний раз, когда технология принесла скачок в росте ВВП, была промышленная революция. Железные дороги, электричество и двигатель внутреннего сгорания подтолкнули нас от роста 0,6% до 3%.

На этот раз пять платформ сошлись одновременно: робототехника, накопление энергии, ИИ, блокчейн и мультиомика. Каждая экспоненциально мощна и взаимно усиливает друг друга.

Большинство инвесторов остаются привязанными к "смещению к недавнему" — 3% рост за 125 лет. Большинство политиков измеряют устаревшими метриками. Большинство аналитиков все еще застряли в отраслевых силосах, которые размываются и сходятся в реальном времени.

Возможность заключается не в прогнозировании будущего, а в его построении.

Кэти и команда ARK годами сталкиваются со скептицизмом за прогнозирование вещей, которые кажутся безумными до того, как они происходят: 100 000 $ за Биткоин, 400 $ Tesla, ИИ-прокси, которые пишут код для вас.

Их цель 35% годовой доходности от разрушительных инноваций в течение следующих пяти лет звучит агрессивно. Но если даже половина того, о чем мы говорим, сбудется, эта цель может показаться консервативной.

Вопрос не в том, придет ли это будущее, а в том, находитесь ли вы уже в нем... или просто наблюдаете со стороны.

Я выбрал участвовать в строительстве.

Идем к изобильному будущему.