Еженедельный обзор криптовалютного рынка (11-17 августа): экономические данные США охлаждаются, покупательная способность криптоактивов остается сильной

Автор: 0xBrooker

 Дневной тренд BTC

BTC открылся на уровне 119 309,37 $ на этой неделе и закрылся на уровне 117 488,60 $, с минимумом 116 859,32 $ и максимумом 124 533,00 $, падение составило 1,53%, амплитуда 6,43%, и увеличился объем торгов.

На этой неделе США опубликовали данные по ИПЦ и ИЦП за июль. В то время как ИПЦ в основном соответствовал ожиданиям, ИЦП значительно превысил ожидания, усилив ожидания того, что инфляция останется стабильной или даже вырастет. Члены Федеральной резервной системы начали умерять ожидания значительного снижения ставки в сентябре. Рынок ранее полностью учел снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, с некоторым учетом 50 базисных пунктов. Однако данные ИЦП этой недели, значительно превысившие ожидания, усилили опасения по поводу инфляции, что побудило рынок быстро отказаться от цены в 50 базисных пунктов.

Под влиянием этого ожидания индекс доллара США несколько восстановился, но все же упал в течение недели. Акции США и Биктоин, которые росли из-за резкого снижения процентной ставки, немного упали из-за данных, но все же зафиксировали прирост в течение недели.

В настоящее время снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов в сентябре остается весьма вероятным, при этом как акции США, так и Биктоин (BTC) имеют тенденцию к росту. Что касается перспектив рынка, EMC Labs считает, что оправдан осторожный оптимизм, при этом особое внимание уделяется экономическим данным и данным о занятости, особенно тем, которые связаны с инфляцией. Плохие данные могут привести к дальнейшей волатильности рынка.

Политика, макрофинансовые и экономические данные

В еженедельном отчете на прошлой неделе мы упоминали, что "необходимо быть бдительными, что три снижения процентной ставки, учтенные рынком, все еще будут сталкиваться с проблемами, например, резко ли вырастет ИПЦ из-за влияния тарифов. Эта основная неопределенность все еще будет делать оптимистичное ценообразование рынка слишком высоким".

Данные по ИПЦ и ИЦП США, опубликованные на этой неделе, действительно оказали определенное влияние на рынок.

Данные PCI, опубликованные во вторник, показали, что сезонно скорректированная годовая ставка ИПЦ составила 2,7% в конце июля, что ниже ожидаемых 2,8%. Однако сезонно скорректированная годовая ставка базового ИПЦ составила 3,1%, что выше ожидаемых 2,00%, что указывает на то, что инфляция остается стабильной, но относительно умеренной. Эти данные усилили рыночные ожидания значительного снижения процентной ставки, подтолкнув Nasdaq и Биткоин к рекордным максимумам.

Однако данные ИЦП, опубликованные в четверг, показали, что месячная ставка в июле составила 0,9%, что значительно выше ожидаемых 0,2%, а годовая ставка достигла 3,3%, что также значительно выше ожидаемых 2,5%. Данные ИЦП, скорее всего, будут переданы в данные ИПЦ в будущем, что делает возможным рост данных об инфляции в следующие месяцы.

Данные ИЦП, которые превысили ожидания, подтолкнули фондовый рынок США вниз, что привело к резкому падению BTC, который только что достиг рекордного максимума и вернулся к восходящему тренду, в четверг. Это также привело к резкому падению Альткоинов, которые росли после начала Altseason.

Индекс доллара США, а также долгосрочные и краткосрочные казначейские облигации, испытали некоторую волатильность. Данные FedWatch показали, что трейдеры быстро распродали свои сентябрьские 50 базисных пунктов в четверг, при этом вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре теперь превышает 90%.

Исходя из ожидания перезапуска цикла снижения процентной ставки, Nasdaq, который ранее резко вырос на фондовом рынке США, замедлил свой рост, в то время как индексы Dow Jones и Russell 2000 восстановились, с приростом, превышающим прирост S&P 500.

Судя по данным, рынок все еще прогнозирует начало цикла снижения ставок в сентябре, но снизил свои ожидания относительно масштаба снижения. Исходя из этой оценки, восходящий тренд на фондовом и криптовалютном рынках США остается относительно неизменным, и в дальнейшем можно сохранять осторожный оптимизм.

Криптовалютные рынки: Притоки, оттоки и распродажи

После колебаний около 120 000 $ в течение четырех недель, BTC попытался совершить прорыв на этой неделе, достигнув максимума в 124 533 $. Однако он рухнул обратно ниже 120 000 $ на фоне волатильности рынка, вызванной данными ИЦП.

Однако повышенный аппетит к риску, обусловленный ожиданиями снижения процентных ставок, привел к продолжающемуся притоку средств на криптовалютный рынок.

Согласно статистике eMerge Engine, криптовалютный рынок увидел приток более 19,8 миллиардов $ в течение недели, включая 6,145 миллиардов $ в стейблкоинах, 38 миллионов $ в каналах спотовых ETF BTC, 2,394 миллиарда $ в спотовых ETF ETH, 509 миллионов $ в корпоративных покупках BTC и 2,394 миллиарда $ в корпоративных покупках ETH.

Притоки капитала сильны, а корректировка BTC связана со сдвигом капитала, при этом масштаб притока капитала на рынок ETH значительно превышает приток на рынок BTC.

 Статистика притока и оттока капитала на криптовалютном рынке (еженедельно)

В то время как BTC корректировался на этой неделе, ETH продолжил свой восходящий тренд, увеличившись более чем на 5,22%. Между тем, проекты экосистемы Ethereum также показали значительный рост.

Что касается продаж BTC, они по-прежнему продолжают характеристики периода роста с большими подъемами и продажами. По сравнению с энергичным притоком капитала, давление продаж не велико.

Индикаторы цикла

Согласно eMerge Engine, индикатор EMC BTC Cycle Metrics составляет 0,75, что находится в восходящей фазе.