Chainlink Начинается в маховик захвата стоимости или становится скрытым победителем экономики на цепочке?

Оригинальная статья: Miles Deutscher, Крипто KOL

Составлено Юлией, PANews

Поскольку токенизация Активов реального мира и институциональное принятие становятся основными нарративами этого бычьего рынка, Chainlink, как критически важная инфраструктура, соединяющая традиционные финансы с цифровым миром, готов стать самым большим победителем. Miles Deutscher отметил, что Chainlink — это больше, чем просто проект; его механизм захвата стоимости создает мощный "эффект маховика" — увеличение использования сети напрямую трансформируется в постоянное давление покупок и накопление стоимости для токена $LINK.

Примечательно, что недавно запущенный механизм "$LINK Reserve" от Chainlink позволил рынку увидеть истинную силу "эффекта маховика". Этот механизм автоматически конвертирует и накапливает доходы от корпоративных партнерств и он-чейн сервисов в токены $LINK, напрямую связывая фундаментальный рост сети со стоимостью токена. С момента объявления цена токена $LINK выросла почти на 50%. Ниже представлена оригинальная статья, переведенная PANews.

$LINK, возможно, является одной из самых очевидных инвестиционных возможностей с большой капитализацией в этом цикле, но той, которую большинство людей, вероятно, упускают. Это самый большой победитель от институционализации криптовалют и взрывного роста стейблкоинов, токенизации и RWA (активы реального мира).

Этот бычий забег полностью соответствует нарративу Chainlink, и основные причины этого включают:

Соответствие макротрендам

Общая заблокированная стоимость RWA увеличилась в 13 раз за последние два года, примерно с 1 миллиарда долларов США до более чем 13 миллиардов долларов США, что делает его одним из самых быстрорастущих секторов в крипто-сфере.

Институты признали медлительность и неэффективность традиционной системы SWIFT и не желают сталкиваться с болевыми точками фрагментированного выполнения. Вместо этого они хотят использовать полную платформу end-to-end. Именно поэтому гиганты Уолл-стрит, такие как BlackRock, активно продвигают токенизацию активов, и почему компании, такие как Stripe (запускающая Tempo Chain) и Circle (запускающая ARC Chain), строят свои собственные блокчейны.

В фрагментированном, мультичейн ландшафте необходим универсальный переводчик для достижения совместимости, и Chainlink предоставляет это решение. Любая токенизированная акция, облигация или недвижимость требует оракула, чтобы вывести свою стоимость на цепочку. $LINK является лидером рынка, удерживая 84% доли рынка оракулов только на Ethereum, что делает его основной инфраструктурой для этой трансформации стоимостью в триллионы долларов.

Трудно предсказать, какая Публичная цепь L1 выйдет победителем, особенно с учетом того, что на рынок выходит так много корпоративных цепей. Также неясно, какие приложения RWA выйдут победителями. Однако одно можно сказать наверняка: Chainlink питает все это, становясь квинтэссенцией инвестиций по принципу "золотой лихорадки, продажи лопат".

XRP долгое время широко считался образцом для институционального принятия, но во многих отношениях LINK даже более утвержден в этом пространстве, чем XRP, и его потенциал роста более привлекателен, учитывая его оценку.

Сравнение данных

• XRPL DeFi TVL составляет примерно 85 миллионов долларов
• Общая защищенная стоимость Chainlink (TVS) составляет примерно 84,65 миллиарда долларов.

У Chainlink более чем в 1 000 раз больше капитала заблокировано на цепочке, чем у XRPL, и его доля рынка во всем пространстве DeFi продолжает расти, в настоящее время достигая 68%. Несмотря на это, рыночная капитализация XRP все еще примерно в 12,1 раза больше, чем у LINK, что делает стоимость LINK более привлекательной в его текущем ценовом диапазоне.

Стоит отметить, что, помимо Bitcoin и Ethereum, Chainlink также значительно опережает любой другой протокол с точки зрения принятия в секторе традиционных финансов (TradFi) и был интегрирован несколькими гигантами TradFi, включая:

• SWIFT
• DTCC (Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация)
• Euroclear
• JPMorgan
• Mastercard

Токеномика: Создание маховика стоимости

Поток стоимости сети Chainlink в основном достигается следующими методами, и его доход поступает из двух источников:

1. Он-чейн комиссии: Когда его услуги используются в различных блокчейн-сетях, генерируются он-чейн комиссии. Эти комиссии используются для финансирования операций сети и выкупа токенов $LINK.

2. Корпоративные партнерства: Заключение сделок с крупными компаниями и учреждениями, такими как SWIFT или JPMorgan Chase, которые платят за интеграцию решений Chainlink. Часть средств поступает в резерв Chainlink для поддержки его долгосрочного развития.

В настоящее время протокол автоматически конвертирует все доходы (включая комиссии $ETH или $USDC из частных цепей) в $LINK и депонирует их в стратегическую казну.

Кроме того, механизм стейкинга имеет решающее значение. Пользователи блокируют $LINK для обеспечения безопасности сети и получают устойчивую годовую доходность примерно 4,32%. Это создает механизм постоянного сокращения предложения, удаляя токены с открытого рынка.

Это создает постоянный, автоматизированный механизм обратного выкупа, который напрямую конвертирует принятие сети в давление покупок, формируя мощный маховик стоимости:

Увеличение принятия → Более высокий доход → Больше купленных и заблокированных $LINK → Повышенная безопасность сети и ресурсы → Повышенная полезность

Технический анализ и резюме

Глядя на технический график, $LINK пробил недельную зону сопротивления в 20 долларов. Эта цена была важной точкой конверсии лонг-шорт в течение многих лет, и ее важность в основном эквивалентна уровню 4 000 долларов ETH.

В заключение, стоимость Chainlink можно понять так: если бы AWS, Azure и GCP (три основных провайдера облачных вычислений) были выделены из своих материнских компаний, их стоимость достигла бы триллионов долларов. Chainlink, с другой стороны, является фундаментальной B2B-инфраструктурой для всей он-чейн экономики.