Вот что говорят аналитики Уолл-стрит после того, как IREN не оправдал ожиданий по прибыли

Рынки

Поделиться

Поделиться этой статьей

Скопировать ссылкуX (Twitter)LinkedInFacebookEmail

Вот что говорят аналитики Уолл-стрит после неудачных результатов IREN

Более слабые результаты были смягчены продолжающимся прогрессом в переходе биткоин-майнера к инфраструктуре ИИ.

Уилл Кэнни, Хелен Браун, AI Boost|Под редакцией Стивена Альфера

6 фев 2026, 14:53

Сделайте нас предпочтительными в Google

Вот что говорят аналитики Уолл-стрит после неудачных результатов IREN. (Shutterstock, изменено CoinDesk)

Что нужно знать:

• IREN опубликовала более слабые, чем ожидалось, результаты за второй квартал финансового года, при этом выручка упала до 184,7 млн $ и убытки увеличились.
• Уолл-стрит остается разделенной: некоторые аналитики сосредоточены на краткосрочном давлении на прибыль, в то время как другие указывают на снижение рисков при создании инфраструктуры ИИ и долгосрочный потенциал роста.
• B. Riley повысил целевую цену на IREN до 83 $ с 74 $, подтвердив свой рейтинг на покупку акций.

Последние результаты IREN (IREN) представили снимок компании в середине перехода, при этом акции в настоящее время платят цену за этот переход. Компания сообщила о более слабых, чем ожидалось, доходах и прибыли, поскольку майнинг биткоина BTC68 713,65 $ отошел на второй план перед ее быстро расширяющимися амбициями в области облачного ИИ.

Раздавленные рекордно низкой маржой после халвинга Биткоина 2024 года, биткоин-майнеры переосмысливают себя как игроков цифровой инфраструктуры, преобразуя энергоемкие майнинговые площадки в готовые для ИИ дата-центры в попытке получить более стабильную долгосрочную выручку.

ИСТОРИЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ НИЖЕ

Не пропустите еще одну историю.Подпишитесь на информационный бюллетень Crypto Daybook Americas сегодня. Посмотреть все информационные бюллетени

Зарегистрируйте меня

Регистрируясь, вы будете получать электронные письма о продуктах CoinDesk, и вы соглашаетесь с нашими условиями и политикой конфиденциальности.

Будучи одной из акций с лучшими показателями в прошлом году, не только в криптовалюте, но и для всего рынка, IREN немного вернулась на землю с момента достижения рекордного максимума около 77 $ в ноябре. Снизившись примерно на 20% на фоне краха рынка в четверг, акции стабильны в пятницу на уровне 39,77 $.

IREN обеспечила финансирование GPU на сумму 3,6 млрд $, связанное с ее контрактом с Microsoft, наряду с предоплатой клиента в размере 1,9 млрд $, финансированием, которое, по словам руководства, покроет примерно 95% капитальных затрат, связанных с GPU, по мере масштабирования ее бизнеса ИИ, что аналитики JPMorgan Реджинальд Смит и Чарльз Пирс описали как обнадеживающее.

Выручка IREN за второй квартал финансового года последовательно снизилась, поскольку более низкий средний хешрейт, меньшее количество добытых монет и квартальное падение цен на биткоин повлияли на результаты, согласно банку Уолл-стрит.

Негативное влияние майнинга было частично компенсировано быстрым ростом облачных сервисов, где выручка более чем удвоилась по сравнению с предыдущим кварталом до 17 млн $. Эта цифра превысила оценку JPMorgan в 14 млн $, но значительно не дотянула до прогноза Уолл-стрит в 28 млн $. Руководство заявило, что все GPU, которые в настоящее время запитаны, полностью законтрактованы, сигнал, который банк описал как обнадеживающий, поскольку компания поворачивается к инфраструктуре ИИ.

Контроль затрат также помог смягчить квартал. Денежные SG&A резко упали до 43 млн $, в то время как затраты на электроэнергию снизились при более низком среднем хешрейте. В результате скорректированная EBITDA достигла 75 млн $, превзойдя оценку банка, обусловленную снижением операционных и энергетических расходов. Банк имеет рейтинг недостаточного веса на акцию.

Инвестиционный банк B. Riley повысил целевую цену на IREN до 83 $ с 74 $, подтвердив свой рейтинг на покупку, утверждая, что недавний откат создал привлекательную точку входа.

Повышение произошло несмотря на более мягкий второй квартал финансового года, в течение которого скорректированная EBITDA в размере 75,3 млн $ не оправдала ожиданий. B. Riley заявил, что неудачные результаты затмеваются прогрессом IREN в ее развороте к ИИ, включая финансирование GPU на сумму 3,6 млрд $ по низкой цене, связанное с ее сделкой с Microsoft, предоплату в размере 1,9 млрд $, которая покрывает около 95% капитальных затрат GPU, и расширенный энергетический портфель, теперь превышающий 4,5 гигаватт (ГВт).

Аналитик Compass Point Майкл Донован подтвердил рейтинг на покупку и целевую цену в 105 $ на IREN, заявив, что последние результаты показывают компанию с лучшим позиционированием для роста, несмотря на то, что недавние результаты были слабее. Он сказал, что теперь у IREN более надежная энергия и более четкий план финансирования своего расширения, что важнее одного мягкого квартала.

Донован описал четвертый квартал как период изменений. Выручка упала до 184,7 млн $, поскольку компания добывала меньше биткоина, переводя свои мощности со старых машин, ориентированных на биткоин, на новые чипы, используемые для искусственного интеллекта. Тем не менее, структура выручки улучшилась, поскольку услуги, связанные с ИИ, начали составлять большую долю бизнеса.

Он указал на пакет финансирования в размере 3,6 млрд $, связанный с проектом IREN с Microsoft, как на важную веху. Финансирование больше, чем изначально планировалось, и структурировано таким образом, чтобы деньги поступали по мере продвижения строительства и вступления в силу контрактов на получение выручки.

Донован ожидает, что IREN начнет признавать выручку от Microsoft к концу второго квартала 2026 года, при этом выручка будет увеличиваться поэтапно после этого. К концу 2026 года он видит путь для бизнеса к генерации около 3,4 млрд $ годовой выручки.

Читать далее: Слабые результаты тянут вниз IREN, Amazon; акции биткоина восстанавливаются на премаркете

IrenКвартальные результатыJPMorgan ChaseB. RileyCompass point research

Отказ от ответственности ИИ: Части этой статьи были созданы с помощью инструментов ИИ и проверены нашей редакцией для обеспечения точности и соответствия нашим стандартам. Для получения дополнительной информации см. полную политику ИИ CoinDesk.