Президент Трамп подписывает указ, позволяющий американцам добавлять Крипто в планы 401(k) – вот риск

Согласно официальному информационному бюллетеню Белого дома, более 90 миллионов американцев участвуют в спонсируемых работодателями планах с установленными взносами. Данные Института инвестиционных компаний также указывают, что общая стоимость пенсионных активов США составила 43,4 триллиона долларов по состоянию на 31 марта 2025 года.

Эта статистика демонстрирует, что большинство американцев планируют иметь достаточно финансовых активов для выхода на пенсию. Однако в настоящее время большинству людей запрещено инвестировать в альтернативные активы.

Тем не менее, это скоро изменится. Президент США Дональд Трамп недавно подписал исполнительный указ (EO), который позволит американским работникам добавлять альтернативные активы в свои портфели 401(k), включая частный капитал, недвижимость и криптовалюту.

Важный момент для криптовалютного сектора

Хотя этот указ имеет большое значение для американских работников, он также представляет собой важную веху для криптовалютного сектора.

Петр Козьяков, генеральный директор платформы платежной инфраструктуры Mercuryo, сообщил Cryptonews, что включение Биктоина в планы 401(k) отражает растущее принятие цифровых активов в основном потоке.

"На протяжении многих лет альтернативные инвестиции были основой портфелей институциональных инвесторов и инвесторов с высоким уровнем дохода, предлагая диверсификацию и потенциально более высокую доходность", - сказал Козьяков. "Позволяя небольшое, измеренное распределение в Биктоин, обычные пенсионные вкладчики получают возможность распределять средства в цифровое золото".

Вторя этому, представитель Paxos сообщил Cryptonews, что поставщик блокчейн-инфраструктуры давно рассматривает крипто как законную и выгодную инвестицию.

"Мы все еще ждем некоторых деталей этого исполнительного указа, и есть некоторые административные препятствия; однако это огромная веха для массового принятия", - сказал представитель.

Они добавили, что этот шаг, вероятно, побудит гораздо более широкую клиентскую базу держать крипто или токенизированные активы, с поддержкой безопасных и регулируемых продуктов Paxos.

Риски, связанные с криптовалютой в планах 401(k)

С другой стороны, существует ряд рисков, связанных с добавлением криптовалюты в портфель 401(k).

Майлз Фуллер, директор по государственным решениям в Taxbit, сообщил Cryptonews, что даже до недавно подписанного указа не было юридических препятствий для предложения криптовалютных инвестиций в 401(k). Тем не менее, Фуллер отметил, что основная проблема была — и остается — связана с риском.

"Работодатели и, в частности, администраторы планов, нанятые работодателями, являются доверенными лицами, подчиняющимися различным правилам в соответствии с Законом о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA)", - сказал Фуллер. "Эти правила могут налагать ответственность на администраторов планов, если что-то пойдет не так (например, инвестиционные убытки) для участников плана (сотрудников), и требования доверительного управления не были соблюдены".

Фуллер добавил, что правила доверительного управления, установленные ERISA, не всегда ясны или легко применимы. В связи с этим администраторы склонны придерживаться консервативного подхода к управлению планом, чтобы минимизировать риск ответственности.

"Волатильность криптовалюты как инвестиционного класса усложняет, но не делает невозможным, управление этим доверительным риском в качестве администратора плана, что исторически приводило к избеганию криптовалюты", - пояснил Фуллер.

Хотя это может быть так, Фуллер отметил, что администраторы планов, такие как ForUsAll и Fidelity, уже управляют этим риском, предлагая планы с прямыми вариантами инвестирования в криптовалюту для сотрудников.

Кроме того, Фуллер отметил, что недавно подписанный указ не предусматривает прямых инвестиций в криптовалюту. Скорее, документ ссылается на косвенные инвестиции в цифровые активы, такие как вложения в активно управляемые инвестиционные инструменты, которые могут инвестировать в криптовалюту.

"Это, вероятно, управляемые взаимные фонды или фонды частного капитала, которые инвестируют в криптовалюту, а не прямые инвестиции в криптовалюту для сотрудников", - сказал Фуллер. "С учетом сказанного, защита потребителей и финансовое образование также являются необходимыми элементами. Средства, о которых идет речь, - это пенсионные накопления реальных людей, а не повседневные инвестиции".

Борьба с риском в 401(k)

Хотя рыночная волатильность, кажется, является самым большим риском, связанным с добавлением криптовалюты в портфели 401(k), Кайл Шассе, основатель MV Global, сообщил Cryptonews, что с этим риском можно бороться с помощью долгосрочной стратегии усреднения долларовой стоимости.

"Инвестирование в 401(k) по своей сути является многолетней игрой, что идеально соответствует долгосрочной траектории роста криптовалюты", - сказал Шассе.

Он добавил, что этот риск можно снизить, инвестируя в диверсифицированный портфель криптоактивов, а также в сочетание с другими традиционными активами. "Инвестирование с квалифицированными хранителями и использование биржевых продуктов BTC или ETH также являются отличными способами снижения риска".

Когда американцы добавят криптовалюту в свой 401(k)?

Несмотря на риски, внедрение криптовалютных инвестиций в планы 401(k), вероятно, займет время.

К. Гаэми, член частной команды инвестиционной платформы Swan Bitcoin, сообщил Cryptonews, что принятие этой политики, вероятно, займет месяцы или даже год.

"Регуляторам все еще нужно завершить разработку руководства, а поставщикам планов нужно создать соответствующие предложения. Спрос есть, но инфраструктура и доверительные рамки должны догнать", - заявил Гаэми.

Хотя это может быть так, Фуллер отметил, что внедрение может быть немедленным.

"Поскольку закон уже позволяет это, и указ явно указывает на благоприятный взгляд, я ожидаю, что мы довольно быстро увидим, как несколько других администраторов планов начнут разрешать эти варианты", - заметил он.

Фуллер добавил, что рост, вероятно, продолжится после того, как Министерство труда США завершит свой обзор политик и правил в течение следующих шести месяцев.

"Самым интересным последующим воздействием будет наблюдение за тем, какие новые инвестиционные инструменты начнут формироваться, включающие криптовалюту в качестве компонента. Эти новые продукты могут потребовать дополнительного времени для разработки и прохождения процесса утверждения, но некоторые уже существуют в форме биржевых фондов на основе криптовалюты, которые могут быть предложены в рамках планов 401(k)", - сказал он.