Как найти доходность Альфа на этом бычьем рынке?

Автор: Haotian

Все кричат, что приближается бычий рынок, но знаете ли вы, что методология поиска рыночной альфы и беты на этот раз совершенно иная? Позвольте поделиться несколькими наблюдениями:

1) OnChain+OffChain TradiFi становится основным нарративом:

Инфраструктура стейблкоинов: Стейблкоины становятся "кровью", соединяющей традиционные финансы и инфраструктуру DeFi, фиксируя кроссчейн ликвидность стейблкоинов, разницу в доходности APY и расширение новых инноваций;

Эффект "Монета-в-Акцию" BTC/ETH MicroStrategy: Становится тенденцией для публичных компаний включать криптоактивы в свои балансы, и ключевым моментом является выявление высококачественных целей с потенциалом стать "квази-резервными активами".

Рост инновационного трека Уолл-стрит: DeFi протоколы, разработанные специально для институтов, продукты с соответствующим доходом и инструменты управления активами на блокчейне привлекут огромные объемы капитала. Оригинальный принцип "Код - это закон" превратился в новый "Соответствие - это король";

2) Чисто нативный нарратив крипто ускоряет процесс отделения истинного от ложного:

Экосистема Ethereum переживает возрождение: прорывы в цене $ETH вновь разожгут инновации в техническом нарративе экосистемы Ethereum, заменяя предыдущую Rollup-центричную грандиозную стратегию на новую ZK-центричную, становящуюся основной темой.

Конкуренция высокопроизводительных Layer 1: Это уже не соревнование по TPS, а скорее тест на то, кто может привлечь реальную экономическую активность. Ключевые показатели включают: долю TVL стейблкоинов, нативную доходность APY, глубину институциональных партнерств и т.д.

Финальные сумерки альткоинов: Общий сезон альткоинов сталкивается с фундаментальной проблемой недостаточного импульса капитала, и некоторые альткоины испытают рынок "отскока дохлой кошки". Характеристики таких целей включают концентрацию чипов, активность сообщества и способность догнать новые концепции, такие как AI/RWA;

3) MEME коин повышается от спекулятивного инструмента до рыночного стандарта:

Эффективность капитала: Традиционные альткоины имеют раздутую рыночную капитализацию и истощенную ликвидность. MEME, с его справедливым запуском и высоким коэффициентом оборота, стал новым фаворитом капитала и захватит большую часть рыночной доли умирающих альткоинов.

Доминирует экономика внимания: Влияние KOL, построение культуры сообщества и FOMO модель горячих тем остаются основными конкурентными преимуществами, а распределение ликвидности по-прежнему следует закону внимания;

Новый индикатор силы публичной цепи: Активность рынка MEME коинов будет важным критерием для измерения комплексной силы публичных цепей.