Инвесторы вливают рекордные средства на развивающиеся рынки на фоне ослабления доллара

Рост на развивающихся рынках показывает, что инвесторы вкладываются в эти акции рекордными темпами: биржевые фонды MSCI привлекли более 20,6 миллиардов $ притоков в прошлом месяце. Январские притоки стали 12-м месяцем подряд притоков для развивающихся рынков MSCI.

Недавние притоки в Индекс развивающихся рынков MSCI также почти утроились по сравнению с предыдущими двумя месяцами и удвоили предыдущий пик, установленный в 2018 году. Индекс развивающихся рынков MSCI, который охватывает 24-27 развивающихся рынков, также привлек 33,57 миллиардов $ притоков в прошлом году. 

Обострение геополитической напряженности стимулирует рост на развивающихся рынках

MSCI EM составил 43% от общих притоков на развивающиеся рынки в прошлом месяце. Фонд также зафиксировал крупнейший месячный приток с момента своего создания в 2012 году. ETF также вырос более чем на 8,8% в январе, что стало лучшим началом года с 2012 года.

JPMorgan также сообщил, что фонды акций развивающихся рынков зафиксировали один из крупнейших недельных притоков за всю историю на прошлой неделе. Эти акции выросли более чем на 39 миллиардов $ с начала года. Акции развивающихся стран Северной и Юго-Восточной Азии также выросли примерно до 3,3 миллиардов $ в прошлом месяце, увеличившись примерно на 6,5%.

Рэй Шарма-Онг, заместитель глобального руководителя мультиактивных индивидуальных решений в Aberdeen Investments, утверждал, что азиатские развивающиеся рынки превзойдут более широкие развивающиеся рынки в этом году, несмотря на усиление геополитической неопределенности. Он считает, что рост будет в основном обусловлен расходами на ИИ, стабильными кредитными решениями и якорной ролью Китая в регионе.

Ассоциация инвестиционных компаний (AIC) также отметила, что несколько глобальных рынков, особенно развивающиеся рынки, превзошли акции США в 2025 году. Агентство считает, что несколько не-американских инвестиций могут продолжить расти при администрации Трампа. Согласно AIC, развивающиеся рынки ожидаются как наиболее эффективный регион в 2026 году.

Сдвиг спроса в сторону развивающихся рынков происходит по мере того, как геополитическая неопределенность снизилась в этом году, что было вызвано решением президента США Дональда Трампа приостановить тарифные угрозы в отношении Европы. Поскольку напряженность сохраняется из-за Ближнего Востока и действий США в Латинской Америке, инвесторы переключаются на развивающиеся рынки, которые предлагают лучшую доходность с поправкой на риск.  

Броди-Смит отметила, что сильный рост прибыли и расходы, связанные с ИИ, продолжают толкать акции США выше. Она также отметила, что европейские индексы показали лучший год с 2021 года, поскольку инвесторы переключились с дорогих американских компаний в поисках лучших оценок. Официальный представитель AIC добавил, что развивающиеся рынки выиграли от ослабления доллара и притока капитала, вызванного диверсификацией со стороны американских инвесторов.

Более слабый доллар направляет инвесторов к развивающимся рынкам

Доллар США упал более чем на 9% в 2025 году по отношению к корзине развитых стран, в то время как валютный индекс EM вырос более чем на 7%, больше всего с 2017 года. Ожидание дальнейшего ослабления доллара направляет инвесторов на другие рынки: S&P 500 вырос на 16,4% в прошлом году, а индекс EM вырос на 30,6%.

Хотя доллар отскочил в последние дни, благодаря назначению Трампом Кевина Уорша следующим председателем Федеральной резервной системы США, он продолжает значительно падать. Джейсон Холландс, управляющий директор Bestinvest, утверждал, что есть веские причины для избыточного веса развивающихся рынков в этом году, поскольку более слабый доллар является де-факто стимулом для Азии и развивающихся рынков. Он указал на Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust и Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) как имеющие потенциал роста в этом году.

Том Пойнтон, исполнительный директор Baron & Grant, отметил, что драгоценные металлы также выиграли от более слабого доллара США. Он утверждал, что золото достигло последовательных рекордных максимумов, поскольку инвесторы искали защиты от обесценивания валюты и геополитического риска.

Забронируйте свое бесплатное место в эксклюзивном криптотрейдинговом сообществе - ограничено 1 000 участниками.