Активность на Binance Futures объясняет падение цены Bitcoin

Недавняя слабость цены Биткоина тесно связана с активностью на рынке деривативов Binance.

Объединяя ценовое действие, открытый интерес, кумулятивную дельту объема и чистый объем тейкера, данные предлагают детальное представление о том, как вели себя трейдеры во время движения ниже 78 000 $.

Вместо того чтобы сигнализировать о панике или агрессивном продолжении тренда, показатели деривативов указывают на движение, обусловленное позиционированием, вызванное закрытием позиций и фиксацией прибыли.

Резкое снижение открытого интереса

Одним из наиболее заметных сигналов на графике является агрессивное сокращение открытого интереса по Биткоину на Binance.

• Открытый интерес упал примерно с 9,2 млрд $ до около 6,75 млрд $
• Снижение произошло менее чем за две недели
• Общее количество открытых контрактов было сокращено примерно на 2,45 млрд $

Такой тип движения отражает широкое закрытие позиций, а не добавление нового кредитного плеча. Падающий открытый интерес указывает на то, что трейдеры выходят из сделок, а не наращивают экспозицию.

Расхождение кумулятивной дельты объема

Несмотря на падение цены и обвал открытого интереса, кумулятивная дельта объема (CVD) резко выросла.

• CVD увеличилась примерно на 2,4 млрд $
• Этот рост произошел в то время, когда цена снижалась, а кредитное плечо сокращалось

Это расхождение предполагает, что трейдеры активно закрывали короткие позиции, используя рыночные ордера, вместо того чтобы открывать новые короткие позиции. На практике это означает, что продавцы фиксировали прибыль постепенно по мере снижения цены, вместо того чтобы поддерживать направленную убежденность.

Чистый объем тейкера становится глубоко отрицательным

График, предоставленный CryptoQuant, также показывает повторяющиеся всплески отрицательного кумулятивного чистого объема тейкера, опускаясь ниже –1 млрд $ несколько раз ближе к концу января.

Отрицательный чистый объем тейкера указывает на использование рыночных ордеров на продажу, отражая агрессивное исполнение, а не пассивную лимитную продажу. Эти всплески давления продаж совпали с быстрым сокращением открытого интереса, укрепляя мнение о том, что движение было вызвано выходами, а не свежим позиционированием.

Биткоин стабилизируется около 76 600 $ после резкой распродажи

Структурная интерпретация

Взятые вместе, данные указывают на вымывание, вызванное деривативами, а не на структурный сдвиг в рыночном режиме:

• Падающий открытый интерес показывает закрытие позиций
• Растущий CVD сигнализирует о покрытии шортов, а не о новых шортах
• Глубоко отрицательный чистый объем тейкера отражает агрессивное исполнение во время выходов

Такое поведение соответствует действиям трейдеров, вероятно, розничных участников, фиксирующих скромную прибыль по коротким позициям и отходящих в сторону, вместо того чтобы придерживаться продолжительного тезиса о снижении.

Заключение

Данные фьючерсов Binance показывают, что падение Биткоина ниже 78 000 $ было в первую очередь вызвано раскручиванием позиций и фиксацией прибыли на рынках деривативов, а не всплеском нового медвежьего кредитного плеча. Комбинация снижающегося открытого интереса, растущего CVD и отрицательного чистого объема тейкера указывает на фазу очистки под поверхностью.

Мониторинг позиционирования деривативов продолжает предоставлять ценную информацию о рыночных механизмах до того, как направленные ценовые движения становятся очевидными. В данном случае данные подчеркивают четкое различие между агрессивным исполнением и структурным формированием тренда.

Пост "Активность фьючерсов Binance объясняет падение цены Биткоина" впервые появился на ETHNews.