Понимание решения Банка Канады по процентной ставке 28 января 2026 года

Первое объявление центрального банка в этом году уже здесь — и Банк Канады начал его с сохранения ставки, оставив базовую стоимость заимствований в Канаде на уровне 2,25%, где она остается с октября прошлого года. Эта ставка используется кредиторами при установлении их основных ставок и, соответственно, продуктов заимствования с плавающей ставкой, таких как ипотека с переменной ставкой, HELOC и некоторые виды персональных кредитов.

То, что ставка останется неизменной, не стало большим сюрпризом для наблюдателей за центральным банком; Банк четко заявлял в каждом объявлении с октября, что его текущая политическая ставка является «соответствующей» для поддержки экономических условий. Сегодня они повторили это сообщение на фоне замедления экономики, стабильной инфляции и вялого рынка труда. Если экономика будет работать, как ожидается, мы можем ожидать, что ставки останутся на прежнем уровне на данный момент.

Однако это существенная оговорка: январское объявление о ставке полно рисков для нашей экономики, включая растущую геополитическую напряженность и постоянное торговое давление с юга.

«Торговые ограничения США и неопределенность продолжают нарушать рост в Канаде. После сильного третьего квартала рост ВВП в четвертом квартале, вероятно, застопорился», — пишет Банк в пресс-релизе, сопровождающем объявление о ставке. 

То, будет ли CUSMA успешно пересмотрено в этом году между Канадой, Мексикой и все более конфронтационными Соединенными Штатами, также является ключевым моментом внимания для Банка — если это не удастся, гораздо более широкий спектр канадских товаров будет подвергнут американским импортным тарифам, что создаст новые потрясения для экономики. 

Центральный банк также ясно дал понять, что если экономике это понадобится, он ждет в стороне с несколькими запасенными снижениями ставок.

«... неопределенность усилилась, и мы внимательно следим за рисками», — добавляют члены Совета управляющих Банка. «Если прогноз изменится, мы готовы отреагировать. Банк обязуется обеспечить, чтобы канадцы продолжали доверять стабильности цен в этот период глобальных потрясений».

Стабильная инфляция также поддерживает продолжение сохранения ставки

В дополнение к слабому прогнозу роста — Банк прогнозирует улучшение экономики на 1,1% в этом году и на 1,5% в 2027 году — стабилизация инфляции также дала центральному банку возможность сделать паузу в отношении ставок.

Инфляция является ключевым индикатором для политики ставок Банка; частью его мандата является использование своей базовой процентной ставки для поддержания ее роста в пределах целевого уровня 2%. Когда инфляция превышает этот порог, Банк реагирует, повышая свою ставку, что в свою очередь сдерживает потребительские расходы и инвестиции, теоретически охлаждая цены. Противоположное происходит, когда инфляция отстает от 2%. Это индикатор борющейся экономики, которой нужен стимул для поддержания активности расходов.

Последние декабрьские показатели инфляции выявили годовое увеличение основного показателя на 2,4% (с 2,2% в ноябре). На первый взгляд, можно подумать, что это сигнализирует о необходимости повышения ставок, но при более глубоком рассмотрении базовых показателей — которые являются предпочтительными метриками банка — общий рост цен в целом охлаждается. Если это продолжится, Банк может оказаться в положении фактически снизить, а не повысить ставки в будущем, и дополнительно поддержать текущее сохранение ставки.

Что означает сохранение ставки Банком Канады, если вы заемщик по ипотеке

Больше всего на решения Банка о ставках влияют держатели ипотеки с переменной ставкой, поскольку переменные ставки устанавливаются на основе плюса или минуса процента к основной ставке кредитора, которая движется в соответствии с ночной кредитной ставкой Банка.

Resource highlight

Вы в 2 минутах от получения лучших ипотечных ставок.

Ответьте на несколько быстрых вопросов, чтобы получить персонализированное предложение, независимо от того, покупаете вы, продлеваете или рефинансируете.

сравнить сейчас Powered by ratehub.ca

Это сохранение ставки означает нулевое движение для тех, у кого есть ипотека с переменной ставкой; их процентная ставка, размер ежемесячного платежа или часть платежа, обслуживающая проценты, изменятся. Однако те, кто ищет переменную ставку, могут захотеть действовать раньше, чем позже — теперь, когда мы находимся в долгосрочной модели сохранения, кредиторы могут решить изменить спред своих ставок к основной ставке. Это тактика, которая сохраняет их маржу, но уменьшает ваши сбережения. Если вы уже на переменной ставке, ваш спред не изменится, но новые клиенты будут затронуты. В настоящее время самая низкая пятилетняя переменная ипотечная ставка в Канаде составляет 3,35% — минимум, невиданный с лета 2022 года.

Фиксированные ставки, тем временем, стагнируют. Это связано с тем, что доходность пятилетних государственных облигаций Канады, которую кредиторы используют при установлении нижнего предела цены для ипотеки с фиксированной ставкой, не сильно изменилась с декабря, оставаясь в диапазоне 2,8%. Отчасти это связано с тем, что доходность 10-летних казначейских облигаций США — считающихся глобальным эталоном — также была повышена в последние недели. Поскольку торговые, геополитические и внутренние нарративы США становятся все более неустойчивыми, инвесторы менее склонны размещать свои средства в американском долге, переключаясь вместо этого на такие активы, как золото. 

До тех пор, пока это не изменится, заемщики могут ожидать, что доходность останется выше дольше — и небольшого движения среди фиксированных ставок. Хорошая новость? Сегодняшняя лучшая пятилетняя фиксированная ипотечная ставка оценивается довольно близко к переменной, на уровне 3,84%. Это не большой спред для тех, кто хочет зафиксировать приличную сделку.

Что означает ставка Банка Канады для сбережений канадцев

Хотя сохранение ставки центрального банка означает меньше скидок для ипотечных заемщиков, это не плохая новость для вкладчиков и пассивных инвесторов; как счета с высокими процентными ставками (HISA), так и гарантированные сертификаты дохода (GIC) основаны на основных ставках их кредиторов, что означает, что их ставка доходности колеблется вместе с движениями Банка Канады. 

Сохранение ставки означает отсутствие изменений в процентах, полученных по этим счетам и инвестициям — и спокойствие для вкладчиков.

Newsletter

Получайте бесплатные финансовые советы, новости и рекомендации MoneySense в свой почтовый ящик.

подписаться сейчас

Читайте больше об ипотеке:

• Продлеваете свою ипотеку? Руководство для канадцев
• Лучшие 5-летние фиксированные ипотечные ставки в Канаде
• Переезжаете? Как составить бюджет для совершенно новой жизни
• Калькулятор ипотечных платежей

Статья «Разбираемся с решением Банка Канады по процентной ставке от 28 января 2026 года» впервые появилась на MoneySense.