Гонконг запускает золотой ETF с блокчейн-классом акций

Ландшафт биржевых фондов Гонконга расширился с появлением продукта, который сочетает физически хранимое золото с основанными на блокчейне паевыми единицами. Hang Seng Investment запустила обеспеченный золотом ETF на Гонконгской фондовой бирже, одновременно структурировав токенизированный класс акций, зарегистрированный в публичной цепи. Наблюдатели рынка интерпретировали этот шаг как знак того, что финансовый сектор региона продолжает изучать способы объединения традиционных активов с цифровой инфраструктурой.

Недавно представленный Hang Seng Gold ETF начал торговаться на Гонконгской фондовой бирже под тикером 03170. Ранняя рыночная активность показала, что фонд вырос примерно на 9,6 процента вскоре после запуска. Аналитики, наблюдающие за дебютом, предположили, что интерес инвесторов отражает продолжающийся спрос на золото в периоды макроэкономической неопределенности.

Раскрытие информации о фонде показало, что ETF предназначен для отражения эталона LBMA Gold Price AM, согласовывая свою эффективность с широко признанным глобальным ценообразованием на золото. Документация показала, что фонд поддерживается физическими слитками, при этом золотые слитки хранятся в аккредитованных хранилищах, расположенных в Гонконге. Эта структура помещает продукт среди физически обеспеченных товарных ETF, где материальные резервы удерживаются для соответствия инвесторской экспозиции.

Регуляторные документы описывали инструмент как сфокусированный на единственном глобальном товаре и следующий традиционной физически обеспеченной модели. ETF номинирован в долларах США и юридически зарегистрирован в Гонконге. Раскрытие расходов показало общие текущие издержки в размере 0,4 процента, которые включают ежегодную плату за управление в размере 0,25 процента. Отраслевые аналитики отметили, что эти сборы находятся в конкурентном диапазоне для обеспеченных товарами ETF в регионе.

Токенизация добавляет цифровой уровень

В дополнение к традиционному классу акций, Hang Seng Investment создала токенизированную версию паевых единиц фонда. Эти цифровые единицы выпускаются на блокчейне Ethereum, фактически добавляя основанный на блокчейне уровень учета в структуру фонда. Рыночные комментаторы рассматривают это как часть более широкой тенденции, в которой управляющие активами тестируют токенизацию для улучшения прозрачности, эффективности и процессов расчетов.

HSBC был назначен выполнять функции агента по токенизации для продукта. Проспектные материалы указывали, что Ethereum будет функционировать как начальная сеть, поддерживающая токены. Документы также описывали, что дополнительные публичные блокчейны могут быть рассмотрены в будущем, если они удовлетворяют сопоставимым стандартам безопасности и операционной устойчивости. Наблюдатели предположили, что этот гибкий подход позволяет эмитенту адаптироваться по мере развития технологии блокчейна.

Контролируемое распространение и регуляторный надзор

Несмотря на технологический компонент, доступ к выпущенным на блокчейне единицам остается строго контролируемым. Токенизированные акции недоступны для торговли на открытом рынке. Вместо этого утвержденные дистрибьюторы управляют процессом создания и погашения, и вторичная перепродажа в настоящее время не разрешена. Материалы продукта дополнительно указывали, что требуется регуляторное разрешение до того, как может начаться любой выпуск токенизированных единиц, и твердый график не был сообщен.

Наряду с сфокусированным на золоте продуктом, Hang Seng Investment также представила несколько ETF денежного рынка. К ним относятся Taikang Hong Kong US dollar money market ETF, торгующийся под тикерами 3176 и 9176, а также версия, номинированная в гонконгских долларах, зарегистрированная под тикером 3457. Эти фонды концентрируются на краткосрочных денежных инструментах, предназначенных для управления ликвидностью и сохранения капитала.

В целом, запуски отражают продолжающееся экспериментирование в регулируемой инвестиционной среде Гонконга. Аналитики предположили, что сосуществование физических товаров, основанных на блокчейне учетных записей фонда и устоявшихся кастодианов в рамках единой регуляторной структуры указывает на постепенную эволюцию в дизайне фонда. Вместо того чтобы сигнализировать о внезапном сдвиге, развитие широко рассматривается как взвешенный шаг к модернизации того, как владение фондом может быть выпущено, отслежено и администрировано в предстоящие годы.

Пост Hong Kong Debuts Gold ETF With Blockchain Share Class впервые появился на CoinTrust.