Nvidia обогнала Apple и стала крупнейшим клиентом TSMC

Nvidia только что заняла первое место, обогнав Apple в TSMC, крупнейшем производителе чипов на планете. Это наконец случилось. После многих лет отставания Nvidia теперь тратит больше денег, чем любая другая компания в Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

Дженсен Хуанг, руководитель Nvidia, сам сказал об этом в подкасте в этом месяце. Он сообщил Моррису Чангу, основателю TSMC, десятилетия назад, что этот день наступит. Теперь он говорит: "Моррис будет рад узнать, что Nvidia теперь крупнейший клиент TSMC".

Когда этот разговор состоялся, никто этого не ожидал. Apple долгое время был королем мира чипов. Они полагались на TSMC для производства чипов для iPhone и Mac.

Эти процессоры серии A и серии M удерживали Apple впереди. Но теперь всё изменилось, и Nvidia наращивает заказы.

Расходы Nvidia теперь превосходят расходы Apple на миллиарды

Бен Баджарин, аналитик технологий в Creative Strategies, сказал, что Nvidia принесет 33 миллиарда $ выручки для TSMC в этом году. Это около 22% от общего объема производства. Apple, с другой стороны, как ожидается, принесет всего 27 миллиардов $, или около 18%. "Масштаб этого кардинально изменился", - сказал Бен. "Пару лет назад можно было просто увидеть, насколько больше мощностей требовала Nvidia от TSMC".

TSMC не ранжирует своих 522 клиентов публично, но признала в марте, что один клиент принес 22% ее выручки, а второй по величине принес 12%. Это был первый большой намек на то, что Nvidia вышла в лидеры.

Этот сдвиг не произошел из ниоткуда. С момента запуска ChatGPT компанией OpenAI в 2022 году спрос на чипы для ИИ взорвался. Чипы Nvidia теперь используются в огромном количестве дата-центров. Компания стоит за большинством ИИ-ускорителей, и этот спрос поднял продажи высокопроизводительных вычислений TSMC до 55% выручки в последнем квартале. В 2022 году этот показатель составлял 40%.

Чипы Nvidia стоят дороже и требуют больше

Часть причины, по которой Nvidia сейчас доминирует, заключается в том, что ее чипы огромны и сложны в производстве. По сравнению с тем, что производит Apple, оборудование Nvidia требует больше времени, больше усилий и больше денег. Это само по себе увеличивает то, сколько TSMC зарабатывает на них.

В феврале ожидается, что Nvidia сообщит о продажах в 213 миллиардов $ за 2026 финансовый год, который заканчивается в этом месяце. Это увеличение на 66%. Между тем, продажи Apple за 2025 финансовый год, который закончился в сентябре, выросли всего на 6,4%.

Apple всё еще продолжает давить. Они представляют отчет о прибыли в этот четверг и ожидают 12% роста выручки. Самик Чаттерджи из JPMorgan повысил целевую цену на Apple до 315 $, заявив, что акции всё еще могут вырасти на 27%. Он указал на более сильный спрос на iPhone 17 и снижение расходов. Акции Apple выросли на 11% за последний год, но всё еще отстают от S&P 500, который вырос на 13,4% за это время.

Самик сказал, что цены на память наносили ущерб прибыли Apple, но он ожидает, что это давление ослабнет. Он также сказал, что выручка компании от сервисов заработка может вырасти на 7%, хотя это меньше, чем 14%, на которые нацеливалась Apple. Тем не менее, он считает, что у них есть другие способы роста.

TSMC по-прежнему остается самым доминирующим производителем. Они работают почти со всеми: AMD, Intel, Broadcom, Qualcomm и другими. Исследовательская группа TrendForce заявила, что TSMC владеет 70% мирового рынка производства чипов.

Intel, пытаясь наверстать упущенное, хочет производить передовые чипы в США. Но у них всё еще нет ведущего клиента. Их акции упали на 13% в четверг после слабых прогнозов производства.

Присоединяйтесь к премиальному криптотрейдинговому сообществу бесплатно на 30 дней - обычно 100 $/мес.