Акции Microsoft (MSFT): почему аналитики остаются бычьими перед публикацией отчётности

Краткое содержание

• Microsoft отчитывается о доходах за 2 квартал 26 финансового года 28 января, аналитики ожидают EPS 3,91$ и выручку 80,28 миллиарда$
• Несколько аналитиков снизили целевые цены, но сохранили рейтинги «Покупать», с целевыми показателями от 600$ до 675$
• Акции MSFT подскочили на 4,1% в пятницу после того, как UBS сохранил рейтинг «Покупать», несмотря на снижение целевой цены до 600$
• Аналитики ожидают рекордного поквартального увеличения RPO за счет сделок с OpenAI на 250 миллиардов$ и с Anthropic на 30 миллиардов$
• Рост Azure остается сильным благодаря новым центрам обработки данных Fairwater AI в Атланте и Висконсине в качестве ключевых катализаторов

---

Microsoft отчитывается о результатах за второй финансовый квартал 28 января. Уолл-стрит внимательно следит за тем, как технологический гигант управляет инвестициями в ИИ и ростом облачных технологий.

Microsoft Corporation, MSFT

Аналитики ожидают прибыль на акцию 3,91$, что представляет собой рост на 21% в годовом исчислении. Оценки выручки составляют 80,28 миллиарда$, что на 15,3% больше, чем в прошлом году. Акции выросли примерно на 5% за прошлый год.

Несколько аналитиков недавно скорректировали свои прогнозы по MSFT. Тайлер Радке из Citi снизил свою целевую цену до 660$ с 690$, но сохранил свой рейтинг «Покупать». Он назвал Microsoft лучшим выбором среди компаний с мега-капитализацией, несмотря на смешанные сигналы от опросов реселлеров.

Радке ожидает, что Azure превзойдет ожидания Уолл-стрит во 2 квартале. Однако он снизил оценки для небизнеса Azure из-за более слабых прогнозов по ПК. Его опрос реселлеров показал более смешанные результаты, чем в предыдущих кварталах.

Грегг Московиц из Mizuho снизил свою целевую цену до 620$ с 640$, сохранив при этом рейтинг «Покупать». Он скорректировал целевые показатели по акциям программного обеспечения с большой капитализацией в рамках своего декабрьского квартального прогноза.

По словам Московица, проверки каналов показали общую силу. Данные о публичном облаке выглядели в целом хорошо, а внедрение ИИ оставалось очень сильным. Тем не менее, некоторые проверки указывали на более медленные, чем обычно, темпы расходов.

Московиц отметил растущую обеспокоенность инвесторов по поводу разрушения ИИ. Эти опасения давят на оценки компаний-разработчиков программного обеспечения по всем направлениям.

UBS видит рост на 28% несмотря на снижение целевой цены

Аналитик Jefferies Брент Тилл сохранил свою целевую цену 675$ и рейтинг «Покупать». Он отметил, что акции MSFT откатились на 18% после результатов финансового 1 квартала, несмотря на крупные обязательства в области ИИ.

Мультипликатор акций сократился на 23%, поскольку инвесторы переходят в акции полупроводниковых компаний. Microsoft раскрыл обязательства перед OpenAI на 250 миллиардов$ и на 30 миллиардов$ с Anthropic.

Тилл остается уверенным в исполнительных возможностях Microsoft. Компания наращивает мощности в этом году с надежным портфелем заказов для проработки.

Аналитик UBS Карл Кирстед снизил свою целевую цену до 600$, но сохранил рейтинг «Покупать». Его заметка вызвала скачок акций на 4,1% в пятницу, поскольку инвесторы сосредоточились на его бычьей позиции, а не на сниженной целевой цене.

Кирстед выделил центры обработки данных Fairwater AI в качестве ключевых катализаторов. Объект в Атланте заработал в октябре. Объект в Висконсине планируется запустить в 1 квартале 2026 года.

Команда UBS недавно посетила объект в Висконсине. Визит побудил их повысить прогноз выручки на 2 финансовый квартал 2026 года на основе наблюдаемого прогресса.

Ожидается рекордный рост RPO

Тилл ожидает, что остающиеся обязательства по выполнению во 2 квартале 26 финансового года покажут самое большое поквартальное увеличение за все время. Показатель вырос на 51% до 392 миллиардов$ в 1 квартале 26 финансового года.

Сделка с OpenAI стоимостью 250 миллиардов$ будет способствовать росту RPO. Соглашения Azure с Anthropic о вычислениях стоимостью 30 миллиардов$ также повысят этот показатель.

Сегмент Intelligent Cloud размещает Azure. Это вторая по величине бизнес-единица Microsoft с операционной маржей прибыли 42%. Это отстает от маржи 58% в разделе «Производительность и бизнес-процессы».

Уолл-стрит сохраняет консенсус «Уверенная покупка» по MSFT. Рейтинг основан на 32 рекомендациях «Покупать» и двух рейтингах «Держать». Средняя целевая цена 626,14$ предполагает рост на 34,4% от текущих уровней.

Некоторые аналитики обеспокоены оценками сектора программного обеспечения. Беспокойство сосредоточено на том, оправдывают ли инвестиции в ИИ текущие цены акций. Microsoft торгуется с коэффициентом 32 к прибыли, при этом аналитики прогнозируют 14% долгосрочный рост.

Капитальные расходы оказывают давление на свободный денежный поток. В настоящее время показатель составляет 74% от отчетного чистого дохода. Это дает коэффициент цены Microsoft к свободному денежному потоку 43 раза.

Пост Акции Microsoft (MSFT): почему аналитики остаются бычьими перед публикацией отчета о доходах впервые появился на CoinCentral.