Анализ: Только 5 компаний привлекли 43% из 1,4 млрд $ привлеченных африканскими финтех-компаниями в 2025 году

Африканские финтех-компании объявили о 224 сделках в 2025 году, привлекая 1,4 миллиарда $ в 196 уникальных компаниях. Сектор сохранил свою позицию как наиболее финансируемый на континенте по объему и количеству сделок.

Но распределение этого капитала рассказывает историю экстремальной концентрации, проблем с раскрытием информации и лестницы финансирования с отсутствующими ступенями. Пять компаний привлекли 605,7 миллиона $. Это составляет 43% всего раскрытого финансирования финтеха за год.

Zepz, ранее известная как WorldRemit, привлекла 165 миллионов $ в одной сделке. Wave Mobile привлекла 137 миллионов $. Египетский кредитор MNT-Halan получил 120,4 миллиона $ в двух отдельных раундах. Южноафриканский поставщик точек продаж iKhokha привлек 93,3 миллиона $. Нигерийская компания платежной инфраструктуры Moniepoint закрыла раунд на 90 миллионов $.

Растяните эту линзу до топ-10 сделок, и концентрация становится еще более резкой. Эти 10 компаний привлекли 872 миллиона $, что составляет 62% всего раскрытого финансирования. Топ-20 сделок захватили 1,1 миллиарда $, оставив всего 304 миллиона $ для оставшихся 97 компаний, которые раскрыли суммы своих привлечений, все согласно данным Briter.

Разрыв в раскрытии информации

79 финтех-компаний, объявивших о сделках в 2025 году, не раскрыли, сколько они привлекли. Это составляет 40% всех финтех-компаний в наборе данных. Две из каждых пяти сделок произошли в тени.

Некоторые из этих нераскрытых сделок, вероятно, включают поглощения или партнерства, где суммы финансирования намеренно держатся в секрете. Другие, вероятно, представляют собой настолько малые привлечения, что основатели решили не публиковать цифры. Третьи могут включать стратегических инвесторов или долговые инструменты с условиями, которые компании предпочитают держать конфиденциальными.

Эта непрозрачность создает искаженную картину финтех-ландшафта. Когда вы рассчитываете средние или медианные значения, вы работаете только со 117 раскрытыми сделками из 224 общих транзакций. Нераскрытые сделки могли бы кардинально изменить анализ, если бы их суммы были известны.

Среди раскрытых сделок среднее привлечение составило 12 миллионов $. Но средние значения вводят в заблуждение, когда распределения сильно смещены. Медиана рассказывает более честную историю. Половина всех раскрытых финтех-сделок была ниже 2 миллионов $.

Феномен микро-привлечений

В основании пирамиды финансирования находятся сделки, которые едва регистрируются как венчурный капитал. 16 компаний привлекли менее 50 000 $ в 2025 году. Шесть из них привлекли ровно 3 450 $. ProConnect, Prembly, Hadi Finance, DebtRecuva, Creditchek и Bunce все зафиксировали эту странно специфическую сумму.

Эта цифра, вероятно, представляет собой стандартную инвестицию акселератора или пре-сид программы, возможно, конвертированную из местной валюты по фиксированному обменному курсу. Каким бы ни был источник, это подчеркивает, как мало капитала поступает финтех-компаниям на самой ранней стадии.

Три компании привлекли ровно 6 800 $. Одна привлекла 5 000 $. Другие привлекли 10 000 $, 12 000 $, 20 000 $, 30 000 $ и 38 000 $. Это не раунды финансирования, которые могут поддерживать бизнес долго. Это капитал выживания, достаточный для создания прототипа или запуска пилота, но нигде недостаточный для масштабирования.

Поднимитесь немного выше, и вы найдете другой кластер. 20 компаний привлекли 50 000 $ – 150 000 $. Это пре-сид и сид-стадийные компании, пытающиеся доказать концепции, создать минимально жизнеспособные продукты и привлечь своих первых клиентов. Еще девять компаний привлекли 215 000 $ – 400 000 $.

Восемь компаний привлекли 750 000 $ – 1 миллион $. Этот диапазон обычно финансирует раннюю разработку продукта и первоначальное тестирование рынка. 22 компании привлекли 1,1 миллиона $ – 4,9 миллиона $, традиционный диапазон от сид до ранней Финансирование серии А.

Но в долларовом выражении эти 75 компаний привлекли всего около 120 миллионов $ вместе. Это меньше, чем MNT-Halan привлекла в своих двух сделках.

В совокупности 75 финтех-компаний привлекли менее 5 миллионов $ в 2025 году. Это составляет 64% всех компаний с раскрытыми суммами финансирования. Почти 2/3 активности финтех-финансирования произошло в малом конце спектра.

Отсутствующая середина

Между микро-привлечениями и мега-сделками лежит критический разрыв в финансировании. 24 компании привлекли 5,2 миллиона $ – 18 миллионов $ в 2025 году. Этот диапазон представляет раунды Финансирование серии А и ранней серии B, капитал, который помогает проверенным стартапам расширяться за пределы начальных рынков, создавать команды и масштабировать операции.

MoneyHash привлекла 5,2 миллиона $. M-Kopa, компания по финансированию активов с оплатой по мере использования, получила 6 миллионов $. Jumo привлекла 7,5 миллиона $. Affinity Africa привлекла 8 миллионов $. Шесть компаний привлекли по 10 миллионов $ каждая.

ZeePay закрыла раунд на 18 миллионов $ в верхней части этой группы.

Эти 24 компании представляют собой тонкий средний класс в африканском финтехе. Они доказали достаточную привлекательность для привлечения средств за пределами сид-стадии, но еще не достигли крепости капитала роста. Именно здесь лестница финансирования должна быть самой прочной, обеспечивая четкие пути от ранней валидации к масштабированным операциям.

Вместо этого она удивительно редкая.

Разрыв становится более очевидным, когда вы смотрите на то, что происходит дальше.

Только девять компаний привлекли 22 миллиона $ - 38 миллионов $. Kredete получила 22 миллиона $. Paymenow привлекла 22,4 миллиона $. Qardy привлекла 23,15 миллиона $. Диапазон растет через сделки, такие как Djamo на 25,2 миллиона $, Moment на 25 миллионов $ и Entersekt на 28,4 миллиона $, достигая максимума с Naked Insurance на 38 миллионов $.

Этот кластер из девяти компаний представляет высший средний класс, бизнесы, которые доказали свои модели и агрессивно расширяются. Но девять компаний из 196 — это крошечная доля. Прыжок от 18 миллионов $ до 22 миллионов $ может казаться небольшим, но для большинства стартапов он представляет невозможную пропасть.

Крепость стадии роста

Девять финтех-компаний привлекли более 50 миллионов $ в 2025 году. Они захватили 872 миллиона $, что составляет 62% всего раскрытого финансирования. Эти компании определяют крепость стадии роста, к которой стремятся стартапы на ранней стадии.

LemFi привлекла 53 миллиона $. Stitch получила 55 миллионов $. Bokra привлекла 58,9 миллиона $. Bank Zero закрыла раунд на 61,4 миллиона $. Затем идет высший уровень: Moniepoint на 90 миллионов $, iKhokha на 93,3 миллиона $, MNT-Halan на 120,4 миллиона $, Wave Mobile на 137 миллионов $ и Zepz на 165 миллионов $.

Эти сделки финансируют расширение рынка, диверсификацию продуктов, регуляторное соответствие и масштабирование команды. Они идут компаниям с проверенными моделями дохода, установленными клиентскими базами и четкими путями к прибыльности или выходу.

Инвесторы, выписывающие чеки на 50 миллионов $, хотят уверенности. Они хотят метрики, которые доказывают соответствие продукта рынку. Они хотят экономику единицы продукции, которая работает. Они хотят управленческие команды, которые масштабировали бизнес раньше. Они не делают ставки на потенциал. Они покупают продемонстрированное исполнение.

Это создает самоусиливающийся цикл. Компании, достигшие стадии роста, привлекают больше капитала, что позволяет им доминировать на рынках, делая их более привлекательными для инвесторов, что в свою очередь приносит еще больше капитала.

Между тем, компании на ранней стадии борются за крохи.

Множественные раунды и устойчивый импульс

Горстка компаний привлекла множественные раунды в 2025 году, сигнализируя об устойчивой уверенности инвесторов. Djamo возглавила с четырьмя отдельными сделками на общую сумму 25,2 миллиона $. MNT-Halan закрыла два раунда на 120,4 миллиона $ вместе. Entersekt привлекла 28,4 миллиона $ в двух сделках.

Другие компании с множественными раундами включают Cauridor с двумя сделками на общую сумму 13 миллионов $, PayTic Connect с 4,4 миллиона $ в двух раундах, BFREE с 4 миллионами $ в двух сделках, Munify с 3 миллионами $ в двух раундах и Flend с 3 миллионами $ в двух раундах.

В меньшем конце Oliv привлекла 2,76 миллиона $ в двух сделках, Woliz привлекла 2,2 миллиона $ в двух раундах, REasy получила 1,83 миллиона $ в двух сделках, а Zazu привлекла 1 миллион $ в двух раундах. NjiaPay, NylaBank, Waribei, Tata-iMali, Regxta, Crop2Cash, Oye и Creditchek также объявили о множественных сделках.

Эти компании с множественными раундами представляют исключения. Они получили первоначальное финансирование, достигли вех и вернулись за последующим капиталом. Но большинство финтех-компаний в 2025 году объявили об одиночных сделках без видимого последующего финансирования в течение года.

Региональные и секторальные модели

Набор данных Briter выявляет четкую географическую кластеризацию. Египетские финтех-организации привлекли значительный капитал.

MNT-Halan привлекла 120,4 миллиона $. Bokra получила 58,9 миллиона $. valU привлекла 27 миллионов $. Khazna привлекла 17 миллионов $. Thndr привлекла 15,7 миллиона $. MoneyFellows получила 13 миллионов $. Финтех-экосистема Египта привлекла капитал стадии роста для кредитования, покупки сейчас и оплаты позже и инвестиционных платформ.

Южноафриканские компании доминировали в верхних уровнях. iKhokha привлекла 93,3 миллиона $. Bank Zero привлекла 61,4 миллиона $. Naked Insurance получила 38 миллионов $. Moment привлекла 25 миллионов $. Эти сделки пошли к установленным компаниям инфраструктуры финансовых услуг, обслуживающим более зрелый рынок Южной Африки.

Западноафриканские финтех-организации появляются во всем распределении. 137 миллионов $ Wave Mobile — вторая по величине сделка. 90 миллионов $ Moniepoint занимают пятое место. Но нигерийские компании сильно кластеризуются в меньших размерах сделок, отражая более широкую тенденцию, что Нигерия зафиксировала наибольшее количество сделок, но наименьшую долю финансирования среди основных рынков.

Кенийские финтех-компании привлекли средства по всему спектру. Компании, такие как Copia Money, Watu Credit и Pula, обеспечили сделки в диапазоне от 10 миллионов $ до 18 миллионов $. Другие привлекли меньшие суммы.

Секторальная концентрация

Компании платежной инфраструктуры привлекли крупнейшие отдельные сделки. Zepz в денежных переводах, Wave в мобильных деньгах, Moniepoint в платежной инфраструктуре и Stitch в платежных API все привлекли значительный капитал роста. Это отражает продолжающийся аппетит инвесторов к бизнесам, которые находятся в ядре финансовых транзакций.

Кредитные и кредитные финтех-платформы также обеспечили крупные раунды.

MNT-Halan привлекла 120,4 миллиона $. LemFi привлекла 53 миллиона $. Kredete получила 22 миллиона $. Кредитная инфраструктура отвечает на массовый неудовлетворенный спрос на африканских рынках, делая ее привлекательной для инвесторов стадии роста.

Insurtech остается недофинансированным по сравнению с платежами и кредитованием. Привлечение 38 миллионов $ Naked Insurance является крупнейшей insurtech-сделкой в наборе данных. Несколько меньших insurtech-компаний привлекли скромные суммы, но сектор не достиг того же масштаба, что платежи или кредит.

Платформы управления благосостоянием и инвестиций привлекли меньшие суммы. Thndr привлекла 15,7 миллиона $, самую большую в этой категории. Большинство инвестиционных и сберегательных платформ привлекли менее 5 миллионов $.

Меньшие категории едва регистрируются. Налоговые технологии, управление расходами, соответствие и компании финансового благополучия привлекли минимальные суммы. Слои инфраструктуры и кредита продолжают поглощать большую часть доступного капитала.

Повторные игроки

Компании с узнаваемостью имени и проверенной репутацией привлекли капитал, даже когда размеры сделок были скромными. Jumo, работающая с 2014 года, привлекла 7,5 миллиона $. M-Kopa получила 6 миллионов $. Onafriq, ранее MFS Africa, привлекла 10 миллионов $.

Это не сид-стадийные компании. Это зрелые бизнесы, привлекающие капитал роста или расширения. Тот факт, что их сделки меньше мега-раундов, предполагает, что они либо не нуждались в массовых суммах, либо не могли их привлечь. Но они все же привлекли в разы больше того, что обеспечили основатели впервые.

Основатели впервые без послужного списка и без существующего дохода сталкиваются с самой суровой средой финансирования. Это те, кто привлекает 3 450 $ от акселераторов или 100 000 $ от бизнес-ангелов. Это нераскрытые сделки, которые не генерировали пресс-релизы. Это компании, которые будут бороться за выживание достаточно долго, чтобы доказать, что их идеи работают.

Почему это важно

Победители берут почти все. Все остальные борются за крохи.

Когда пять компаний захватывают 43% всего финансирования, когда 40% компаний не могут или не хотят раскрывать суммы своих привлечений, и когда 75 компаний пытаются строить бизнес финансовых услуг на менее чем 5 миллионах $ каждая, экосистема нездорова. Она раздвоена.

24 компании в диапазоне от 5 миллионов $ до 18 миллионов $ представляют собой тонкий мост между сид и стадиями роста, но он далеко не достаточно широк, чтобы поддержать объем компаний, пытающихся его пересечь.

В целом финтех-сектор продолжает привлекать больше всего сделок и больше всего общего финансирования на континенте. Но концентрация капитала наверху, дефицит финансирования среднего этапа и распространение нераскрытых микро-сделок выявляют сектор под давлением.

Однако важно отметить, что компании, привлекающие 165 миллионов $ сегодня, когда-то привлекали 1 миллион $ или 2 миллиона $ пять лет назад. Им нужен был терпеливый капитал и множественные раунды финансирования, чтобы достичь своего текущего масштаба.

Если сегодняшние финтех-компании на ранней стадии не смогут получить доступ к аналогичной поддержке, конвейер иссякнет. Следующее поколение африканских финтех-гигантов не появится. И доминирование сектора исчезнет, поскольку инвесторы переместят капитал в инфраструктурно-тяжелые проекты, такие как солнечная энергетика и чистые технологии, которые уже растут в три раза быстрее.

The post Analysis: Only 5 companies raised 43% of the $1.4B raised by African fintechs in 2025 first appeared on Technext.