Гренландский гамбит вызывает криптохаос: угрозы тарифов обрушивают Bitcoin – аналитики смотрят на $75 000

Рынки содрогнулись после того, как президент Дональд Трамп пригрозил введением крутых тарифов на восемь европейских стран, если Дания не уступит Гренландию, с риторикой, включающей намёки на то, что США могут захватить территорию силой, что спровоцировало глобальный отток от рисков 20 января.

Золото взлетело до рекордных максимумов, в то время как Биткоин рухнул в диапазон низких 90 000 $, при этом некоторые внутридневные сделки опускались до 87 000 $.

Источник: TradingView

Криптовалютный рынок потерял почти 150 миллиардов $ в рыночной капитализации, поскольку заёмные позиции агрессивно ликвидировались, разоблачая продолжающееся отношение к Биткоину как к спекулятивному активу, а не как к безопасной гавани, которой его считают сторонники.

Тарифный шок вызывает историческое расхождение

Субботнее заявление Трампа было направлено на Германию, Францию, Великобританию, Нидерланды, Финляндию, Швецию, Норвегию и Данию с 10% тарифами, начинающимися с 1 февраля и повышающимися до 25% к 1 июня, если не будет достигнута сделка по Гренландии.

Экономисты ING предупредили, что "дополнительные тарифы в 25% вероятно снизят рост ВВП Европы на 0,2 процентных пункта", усугубляя опасения рецессии, уже охватившей континент.

Тарифная угроза фактически возобновила торговую войну между ЕС и США, несмотря на временное перемирие, достигнутое в конце июля, повышая ставки и вводя гораздо более жёсткий подход.

Европейские чиновники выдвинули вариант активации так называемого антипринудительного инструмента, торговой "базуки" ЕС, позволяющей блоку вводить тарифы и инвестиционные ограничения на нарушающие страны.

Президент Франции Эммануэль Макрон объявил, что запросит активацию инструмента, в то время как Манфред Вебер из крупнейшей партии Европейского парламента указал, что июльская сделка теперь "заморожена."

Европейские страны держат приблизительно 8 триллионов $ в американских облигациях и акциях, делая Европу крупнейшим кредитором США и обнажая глубокую взаимозависимость, которая может превратить это противостояние в полномасштабный кризис.

Экспортно-зависимая экономика Германии сталкивается с особенно острым давлением, при этом экономист ING Карстен Бжески предупредил, что новые тарифы станут "абсолютным ядом" для хрупкого восстановления.

Немецкий экспорт в Соединённые Штаты упал на 9,4% с января по ноябрь по сравнению с прошлым годом, а торговое сальдо снизилось до самого низкого уровня с 2021 года.

Между тем, параболический рост золота подтолкнул цены выше 4 800 $ за унцию до исторических максимумов.

Дэниел Гали из TD Securities сообщил Bloomberg, что "рост золота связан с доверием. Пока доверие согнулось, но не сломалось. Если оно сломается, импульс продлится дольше."

Криптовалютные рынки переживают агрессивную ликвидацию

Обвал Биткоина наряду с традиционными рисковыми активами разоблачил неспособность криптовалюты служить геополитической защитой, несмотря на годы позиционирования как "цифрового золота."

Данные ликвидаций CoinGlass показали 998,33 миллиона $ в длинных позициях, уничтоженных за 24 часа, при этом на Биткоин пришлось 440,19 миллиона $, поскольку каскадные маржин-коллы ускорились во время слабых азиатских торговых часов.

Алекс Торн из Galaxy Digital отметил, что "Биткоин не совсем делает то, для чего он создан, по крайней мере в реальном времени," в то время как аналитик Bitunix Дин Чен заметил, что "среди криптовалютных инвесторов он всё чаще позиционируется как геополитическая защита и несуверенное средство сохранения стоимости."

"Однако для более широкого рынка Биткоин всё ещё в значительной степени торгуется как высокобета рисковый актив," заключил он.

Производные рынки рисуют всё более медвежью картину на ближайшие месяцы.

Шон Доусон из Derive.xyz предупредил, что "растущие геополитические напряжённости между США и Европой—особенно вокруг Гренландии—повышают риск смены режима обратно к среде с более высокой волатильностью, динамике, которая в настоящее время не отражена в спотовых ценах."

Данные опционов показывают сильный открытый интерес пут, сконцентрированный в диапазоне страйков 75 000–85 000 $ на экспирацию 26 июня, при этом Доусон отметил, что "с точки зрения опционов прогноз остаётся умеренно медвежьим до середины года. Трейдеры платят премию за защиту от падения."

Стратег Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун дал ещё более мрачную оценку, предупредив, что неспособность Биткоина удержать долгосрочные средние значения в 2025 году предполагает, что цена в конечном итоге может упасть до 10 000 $.

Кэмпбелл Харви из Университета Дьюка также заявил в академическом исследовании, что Биткоин "вряд ли является активом-убежищем," отметив, что его корреляция с золотом полностью разрушилась.

Институциональный спрос предлагает потенциальный пол

Несмотря на медвежью техническую картину, не все аналитики стали пессимистами.

Данные MEXC показали, что только 16 января ETF на Биткоин добавили 1 474 BTC, что составило 1,48 миллиарда $ в недельных притоках, в то время как 36 800 BTC покинули биржи.

Это признаки сильного институционального спроса и сужения предложения, которые могут ограничить падение.

Фактически, как недавно отметил Cryptonews, вероятность того, что Трамп откажется от тарифного решения, высока, составляя 86%, и это значительно принесёт пользу Биткоину после 1 февраля.

В беседе с Cryptonews аналитики Bitfinex также отметили, что "спотовые объёмы Биткоина остаются нормальными, ставки финансирования близки к нейтральным, и не было всплеска притоков на биржи, который сигнализировал бы о реактивной продаже," предполагая, что распродажа отражает макро-связанный шум, а не специфический для криптовалюты катализатор.

На данный момент, представляет ли текущая консолидация Биткоина капитуляцию или просто затишье перед более глубокой бурей, остаётся центральным вопросом, стоящим перед криптовалютными рынками по мере приближения февраля.