Если стейблкоины не являются приватными, то ничто не является | Мнение

Раскрытие информации: Мнения и точки зрения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не представляют мнения и точки зрения редакции crypto.news.

Стейблкоины вскоре станут естественной формой повседневных денег в интернете и, возможно, являются наиболее успешной формой внедрения криптовалют на сегодняшний день. Они быстрые, глобальные, программируемые, и окончательный расчет происходит одним кликом. Неудивительно, что в 2024 году они перевели больше стоимости, чем Visa. Но они также представляют собой тикающую бомбу замедленного действия для конфиденциальности.

Резюме

• Стейблкоины масштабируются как глобальные деньги — но в их нынешней форме, публичной по умолчанию, они превращают финансовую жизнь в открытое наблюдение, подвергая частных лиц и бизнес профилированию, эксплуатации, вымогательству, фронтраннингу и утечкам конкурентной разведки.
• Радикальная прозрачность на цепочке создает реальный экономический ущерб (страховая дискриминация, B2B-шпионаж, хищническое ценообразование, таргетинг переводов, извлечение MEV), делая чувствительное финансовое поведение видимым для любого, у кого есть скрапер или бот.
• Решение — конфиденциальные, соответствующие требованиям стейблкоины: частные по умолчанию переводы с выборочным раскрытием через криптографию (ZK, TEE, зашифрованные аудиты), сохраняющие регулирование и доверие без превращения финансов каждого в публичные данные.

Финансовые транзакции раскрывают о нас больше, чем когда-либо могла бы история поиска. Они показывают, что мы ценим, на кого полагаемся и где мы уязвимы. И если стейблкоины масштабируются в их нынешней форме, эти данные станут доступными для всех: конкурентов, ботов, страховых агентов или даже преступников. 

Никто этого не хочет, и именно туда мы направляемся, если конфиденциальность не будет встроена в стейблкоины с самого начала. Возможно, небольшой мысленный эксперимент поможет объяснить, почему конфиденциальные, соответствующие требованиям стейблкоины срочно необходимы.

Страховая дискриминация через расходы на цепочке

Представьте, что вы пополняете рецепт с помощью одного из сегодняшних стейблкоинов. Публичные стейблкоины означают, что эти транзакции видны всем, включая вашу медицинскую страховую компанию.

Страховщики уже используют внецепочечные данные для профилирования клиентов: покупательские привычки, почтовые индексы, куки браузера. Теперь представьте, что они будут делать с идеальной видимостью на цепочке. Если ваш кошелек со стейблкоинами показывает регулярные платежи в онкологический центр или реабилитационную клинику, вы можете столкнуться с более высокими премиями или вообще стать неподлежащим страхованию.

Необходима конфиденциальность транзакций по умолчанию, с выборочным раскрытием только для тех, кто уполномочен это видеть.

B2B-шпионаж как услуга

Теперь представьте, что вы средний стартап в сфере оборудования, покупающий детали у десяти поставщиков. Вы платите им всем стейблкоинами на цепочке. Вашему конкуренту не нужно нанимать следователя; они просто запускают скрапер блокчейна.

Они увидят ваших поставщиков, объемы и сроки платежей. Они могут заметить внезапное увеличение заказов и сделать вывод о запуске продукта. Или идентифицировать поставщика и снизить вашу цену.

Это логический результат радикальной прозрачности для бизнеса. Корпоративные закупки — золотая жила конкурентной разведки, а ончейн B2B-платежи превращают ваши операции в публичные утечки стратегии.

Конфиденциальные стейблкоины позволили бы совершать переводы, где суммы и контрагенты скрыты, но все еще подлежат аудиту регуляторами и налоговыми органами.

Хищнические условия для малого бизнеса

Давайте теперь сосредоточимся на маленьких игроках. Предположим, пекарня использует стейблкоины для оплаты аренды и покупки муки. Крупный покупатель замечает, что у них было меньше депозитов в этом месяце, поэтому делает вывод, что их балансы низкие, а пекарня испытывает нехватку денег.

С публичными стейблкоинами малые предприятия теряют способность вести переговоры с позиции силы. Крупный покупатель может использовать эту общедоступную информацию как рычаг в переговорах.

Конфиденциальность помогает восстановить баланс здесь. Защищенные счета не позволяют контрагентам заглядывать в ваши книги, если вы их не пригласите. Так работают все нормальные деловые отношения. Конфиденциальные стейблкоины просто приносят эту логику в эпоху интернета.

Денежные переводы как маяки для вымогательства

Рабочий-мигрант отправляет $ 300 в стейблкоинах своей семье. Транзакция быстрая и дешевая, но теперь она публичная. Картели собирают данные блокчейна, и через неделю кто-то стучится в дверь их семьи.

Это происходит сейчас с внецепочечными переводами и WhatsApp. Публичные потоки стейблкоинов усугубляют ситуацию, потому что они полностью отслеживаемы и невозможно стереть.

Денежные переводы не должны быть источником личного риска, и конфиденциальные переводы решают эту проблему. Квитанция о денежном переводе все еще может быть подтверждена оператором денежных переводов, не будучи читаемой для главы банды с ноутбуком.

Боты, опережающие вашу зарплату

Если вам платят стейблкоинами первого числа месяца, MEV-боты уже внесли вас в календарь.

Эти боты отслеживают мемпул, и они видят, что обмен стейблкоина вашего работодателя приближается, опережают его и гарантируют, что ваша зарплата покупает немного меньше. Повторяйте это ежемесячно, и вы фактически платите MEV-налог.

В 2025 году Coinbase потерял более $ 300 000, когда MEV-боты использовали неправильно настроенный казначейский контракт. Сэндвич-боты заработали миллионы, эксплуатируя предсказуемые потоки.

Решение — зашифровать путь транзакции. Отправьте ваш обмен стейблкоина через частный уровень исполнения или зашифрованное реле.

Конфиденциальность не враг соответствия требованиям

Возможно, самый важный вывод из всех этих сценариев заключается в том, что конфиденциальность и соответствие требованиям не являются взаимоисключающими. Доказательства с нулевым разглашением, доверенные среды выполнения и зашифрованные журналы аудита уже позволяют:

• Выборочное раскрытие информации регуляторам
• Доказательства соответствия KYC, AML и налоговым требованиям
• Юрисдикционный контроль, такой как геоблокировка

Мы можем иметь частное исполнение переводов стейблкоинов со встроенными хуками соответствия требованиям. Действительно нет необходимости раскрывать вашу зарплату, ваших поставщиков или денежные переводы вашей семьи.

Конфиденциальные стейблкоины — путь вперед

Будущее финансов не может быть публичным по умолчанию. Это должна быть среда, где как частные лица, так и учреждения делятся только тем, что необходимо для доказательства соответствия требованиям, соответствия пороговым значениям аудита, соблюдения местных законов, и ничего более.

Стейблкоины уже являются основой внедрения криптовалют, и они слишком важны, чтобы не пройти тест на конфиденциальность. Без конфиденциальности они становятся еще большей угрозой, чем когда-либо были проблемы наблюдения за данными web2.

Раньше мы беспокоились о Большом Брате. Без конфиденциальных стейблкоинов все становятся Большим Братом. Конфиденциальные, соответствующие требованиям стейблкоины — это то, как мы избегаем этого будущего.

Rob Viglione

Rob Viglione является соучредителем и генеральным директором Horizen Labs, студии разработки, стоящей за несколькими ведущими проектами web3, включая zkVerify, Horizen и ApeChain. Роб служил в ВВС США в течение нескольких лет и был направлен в Афганистан, где он поддерживал разведывательные усилия Оперативной группы специальных операций. В это время он развил ранний интерес к Bitcoin, признав его потенциальные преимущества для стран с нестабильной экономикой. Роб глубоко заинтересован в масштабируемости web3, эффективности блокчейна и доказательствах с нулевым разглашением. Его работа сосредоточена на разработке инновационных решений для ZK-роллапов для повышения масштабируемости, создания экономии затрат и повышения эффективности. Он имеет докторскую степень в области финансов, MBA в области финансов и маркетинга, а также степень бакалавра в области физики и прикладной математики. Роб в настоящее время является членом Совета директоров Ассоциации блокчейн-торговли Пуэрто-Рико.