От 100% Ребейта до 20%: Игра за Изменением Комиссий Polymarket

Автор: DFarm

Во-первых, давайте обобщим хронологию недавних событий, связанных с комиссиями Polymarket.

1. Polymarket внезапно объявил, что будет взимать комиссию за 15-минутные сделки по прогнозу цены криптовалюты, но комиссия будет полностью возвращена маркет-мейкеру (трейдеру с лимитным ордером).

2. Комиссия была изменена с полного возврата на частичный возврат.

3. Возврат комиссии в размере 100% прекратится 11-го числа. С 12-го по 18-е число будет предоставлен возврат комиссии в размере 20%.

Почему взимаются комиссии?

Мы все знаем, что Polymarket ранее не взимал никаких комиссий за базовые транзакции, так почему же на этот раз взимается комиссия только за 15-минутный криптовалютный рынок?

Для этого требуется объяснить, что такое робот «отложенного арбитража».

На рынке с очень коротким временным промежутком в 15 минут результат определяется ценами на различных биржах.

Без торговых комиссий высокочастотные торговые боты могут использовать миллисекундные временные разницы для размещения ордеров и получения прибыли до того, как цены Polymarket успеют обновиться.

Например, если вероятность роста BTC (UP) в настоящее время составляет 90% на Polymarket в течение 15 минут, и внезапно цена BTC на бирже падает на 5%, бот немедленно купит дешевые акции DOWN (вниз) после обнаружения этого. После этого другие боты или трейдеры постепенно начнут покупать, чтобы поднять цену, в этот момент бот может получить прибыль и выйти.

Каковы последствия такого поведения? Маркет-мейкеры постоянно эксплуатируются этими высокочастотными ботами, поэтому они, естественно, не желают продолжать размещать ордера и обеспечивать ликвидность на этом рынке, что в конечном итоге приводит к снижению ликвидности на 15-минутном криптовалютном рынке.

Поэтому официально в это время был введен механизм торговой комиссии, особенно с самой высокой торговой комиссией, когда коэффициенты составляют 50:50 (как показано на рисунке). Это напрямую привело к тому, что арбитражные издержки многих роботов превысили их прибыль, поэтому эти роботы, естественно, будут отключены.

Почему субсидируется маркет-мейкинг?

Как упоминалось ранее, маркет-мейкеры ранее потеряли слишком много денег, поэтому, чтобы удержать их, платформа будет делиться торговыми комиссиями с теми, кто размещает ордера (маркет-мейкерами).

Почему субсидия была снижена со 100% до 20%?

Деталь заключается в этом предложении: «Возврат комиссии в размере 20% будет предоставлен с 12-го по 18-е число». Это предложение говорит нам, что процент возврата после 18-го числа еще не определен.

Когда платформа первоначально ввела торговые комиссии, маркет-мейкеры не были уверены, сможет ли это сдержать ботов. Вот почему платформа возвращает 100% торговых комиссий маркет-мейкерам, покрывая их риск и обеспечивая ликвидность.

Почему сейчас возвращается только 20%? Давайте сначала посмотрим на данные:

После включения торговых комиссий общая сумма торговых комиссий упала вдвое. Что это значит? Это означает, что многие высокочастотные торговые боты действительно были отключены.

Если официальная система видит, что робот ушел, а риск маркет-мейкера снизился, то им, возможно, больше не нужно предлагать возврат комиссии в размере 100%; они сначала предложат 20%, чтобы посмотреть, как идут дела.

Вот почему мы сначала попробовали ребейт комиссии в размере 20% на неделю, наблюдали за эффективностью данных, а затем определили процент ребейта для остальной части программы.

Фактически, все это связано с балансированием интересов маркет-мейкеров, ботов и обычных трейдеров.

Робот «Машина для печати денег»

На Polymarket слишком много рынков, которые по сути являются «машинами для печати денег», и очень немногие люди на рынке действительно знают, как они это делают.

Самым популярным должна быть статья пользователя X @the_smart_ape:

Эта статья уже набрала почти 2 миллиона просмотров, и многие люди применили на практике стратегии в ней, некоторые действительно получили прибыль.

Но всего через несколько дней были объявлены торговые комиссии, и многие люди снова упустили возможность заработать деньги…

Итак, все ли «машины для печати денег» исчезли? Нет, заинтересованные могут взглянуть на следующие примеры «машин для печати денег»:

Если вы сможете взломать их стратегию, ваша «машина для печати денег» будет недалеко. Но помните, не говорите никому больше, но вы можете тайно рассказать мне.

В заключение

Фактически, на Polymarket, поскольку нет сторонних комиссий или сборов, мы все делаем ставки друг против друга. Таким образом, как платформа, их ответственность состоит в том, чтобы предоставить справедливую возможность для конкуренции обеих сторон.

Игроки, которым нравятся PVP-игры, знают, что абсолютной справедливости не существует; единственный способ достичь справедливости - это итерации от версии к версии.

Это также показывает нам, что на Polymarket действительно есть «машина для печати денег», которая полностью основана на технологиях и стратегии.

Если эта статья была вам полезна, пожалуйста, поделитесь ею. Спасибо.

Если вы новичок в Polymarket, обязательно ознакомьтесь с этой статьей → «Полное руководство: как начать работу с Polymarket с нулевыми барьерами для обучения (включая стратегии защиты от бана и низких потерь при депозите и выводе средств)»