Ведущие управляющие активами превращают токенизацию в основную рыночную инфраструктуру

За последний год темпы резко ускорились. Крупные компании больше не тестируют небольшие пилотные проекты – они внедряют реальные продукты, распределяют реальный капитал и создают мультичейн-системы, предназначенные для работы в институциональном масштабе. Этот сдвиг сигнализирует о более широком изменении в том, как традиционные финансы рассматривают блокчейн: не как спекулятивный уровень, а как инфраструктуру для будущих рынков.

Ключевые выводы

• Токенизация переходит от испытаний к базовой инфраструктуре управления активами.
• Крупные институты уже управляют токенизированными фондами в значительном масштабе.
• Мультичейн и гибридные блокчейн-настройки становятся стандартом.

Один из самых явных сигналов исходит от BlackRock, чей токенизированный казначейский фонд BUIDL преодолел отметку в 500 миллионов $. Построенный на блокчейн Ethereum через Securitize, фонд позволяет проводить он-чейн расчеты, сохраняя при этом регуляторные стандарты, ожидаемые крупными институтами. Он быстро стал крупнейшим токенизированным казначейским продуктом, действующим в настоящее время.

Частные рынки движутся с такой же скоростью. Hamilton Lane токенизировал более 2,1 миллиарда $ в стратегиях прямых инвестиций и кредитования, предлагая инвесторам доступ на основе блокчейна к активам, которые традиционно были неликвидными и операционно сложными. Вместо того чтобы гнаться за децентрализацией ради нее самой, компания сосредоточилась на эффективности, прозрачности и улучшении доступа инвесторов.

Институты выбирают разные цепочки для разных задач

Выделяется то, что нет единого «выигрышного» блокчейна. Управляющие активами все чаще развертывают свои решения в нескольких сетях в зависимости от регуляторных потребностей, требований к расчетам и предпочтений клиентов.

Franklin Templeton расширил свои он-чейн фонды денежного рынка на Stellar, Polygon и блокчейн Ethereum, отражая стратегию, построенную на гибкости, а не на эксклюзивности. WisdomTree применил аналогичный подход, интегрировав токенизированные индекс ETF и фонды напрямую с цифровыми кошельками для снижения трения между традиционными и цифровыми финансами.

Между тем, хостинг остается критическим элементом головоломки. Fidelity незаметно создал одну из крупнейших институциональных операций по хранению цифровых активов, поддерживая услуги токенизации наряду с традиционной защитой. В Европе Société Générale выпустил цифровые облигации через свое подразделение SG Forge, в то время как японский MUFG Trust пилотирует токенизацию недвижимости и фондов в рамках внутренней разрешенной технология распределенного реестра структуры.

ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ:

Bitcoin приближается к редкой исторической поворотной точке для своего долгосрочного тренда

Почему токенизация масштабируется сейчас

Несколько сил сходятся воедино. Регуляторная ясность в ключевых юрисдикциях снизила неопределенность. Институциональный хостинг и инструменты соответствия достигли зрелости. В то же время управляющие активами признают, что публичная цепь, разрешенные реестры и специфичные для юрисдикции DLT являются дополнительными, а не конкурирующими системами.

Результатом является прагматичная архитектура: публичная цепь для ликвидности и совместимость блокчейна, частные или разрешенные сети для регуляторного соответствия и мультичейн-стратегии, которые позволяют активам перемещаться туда, где они наиболее эффективны.

Токенизация больше не о доказательстве того, что фонды могут существовать он-чейн. На этот вопрос уже дан ответ. Сейчас в центре внимания масштаб, интеграция и операционная эффективность.

Для управления активами будущее не просто цифровое. Оно все больше токенизируется.

---

Информация, представленная в этой статье, предназначена только для образовательных целей и не является финансовой, инвестиционной или торговой консультацией. Coindoo.com не поддерживает и не рекомендует какую-либо конкретную инвестиционную стратегию или криптовалюту. Всегда проводите собственное исследование и консультируйтесь с лицензированным финансовым консультантом перед принятием любых инвестиционных решений.

Публикация «ведущие трейдеры управления активами превращают токенизацию в основную рыночную инфраструктуру» впервые появилась на Coindoo.