В финтехе тот, кто контролирует онбординг, контролирует дистрибуцию. Для стейблкоинов также истинным преимуществом является не сам актив, а опыт онбординга, который превращает намерение пользователя в реальное использование.
К настоящему времени стейблкоины доказали свою операционную эффективность. Они перемещают реальные деньги в масштабе, поддерживают трансграничные платежи, обеспечивают работу казначейских операций на цепочке и всё чаще лежат в основе токенизированных активов и финансовых процессов.
Однако обещание стейблкоинов имеет значение только после первой транзакции. Но именно в первой транзакции сходятся онбординг и доверие. Если онбординг кажется медленным, непрозрачным или рискованным, пользователи уйдут задолго до того, как ощутят какую-либо выгоду.
Финтех-индустрия усвоила этот урок задолго до появления стейблкоинов. Победители финтеха победили не потому, что их базовая технология была объективно лучше. Они победили, потому что контролировали первый опыт взаимодействия пользователей с деньгами.
Для стейблкоинов это не техническая недоработка. Это практический результат того, как экосистема в целом решает вопросы он-чейн идентификации, платежей и соответствия требованиям.
Эта статья обсуждает, почему онбординг стейблкоинов становится решающим уровнем дистрибуции для финтехов, и компании, которые относятся к нему как к инфраструктуре, а не как к второстепенной мысли, будут иметь больше шансов на победу.
Почему эмиссия, ликвидность и поддержка больше не являются преимуществом
Большая часть крипто-индустрии до сих пор формирует конкуренцию вокруг моделей эмиссии стейблкоинов, прозрачности резервов или того, какой стейблкоин лучший. Эти факторы важны, но они не объясняют, кто может масштабироваться.
Эмиссия относительно проста. Ликвидность глубока. Регуляторная ясность, хотя и неравномерна, улучшается на основных рынках. Ни один из этих факторов не останавливает финтех, необанк или платформу от запуска продуктов с поддержкой стейблкоинов.
Их останавливает всё, что находится между фиатным балансом пользователя и используемым стейблкоином. Практический путь от фиатного баланса в банке до баланса стейблкоинов, используемого через кошельки и каналы, включает множество точек трения:
- Верификация личности, которая может занять минуты или дни
- Привязка способа оплаты, которая часто не срабатывает или повторяется
- Региональные проверки соответствия, специфичные для географических регионов
- Фрагментированный опыт входа и выхода
Это не экзотические инженерные проблемы. Это операционные реалии, где пользовательский опыт, соответствие требованиям и качество интеграции определяют, завершит ли кто-то процесс или откажется от него.
Эта работа внецепочечная, операционная и глубоко негламурная, что именно поэтому определяет преимущество. Стратегии стейблкоинов терпят неудачу не из-за каких-либо недостатков актива. Скорее они терпят неудачу, потому что доступ фрагментирован, отдан на аутсорсинг или добавлен как второстепенная мысль.
Пользователи примут технологию/утилиту, если предложение кажется знакомым, например, через их банк, но отложат принятие, если оно кажется разрозненным или рискованным. Доверие и трение проявляются наиболее ясно при онбординге. Именно там продукты либо завоевывают долгосрочное взаимодействие, либо теряют его.
Скрытая ловушка: косвенные каналы стейблкоинов через устаревшие сети
Многие весьма продвинутые компании совершают здесь критическую ошибку.
Чтобы снизить воспринимаемый риск, эти компании рассматривают стейблкоины как нижестоящую функцию, маршрутизируя доступ через традиционные платежные сети или кошельки кастодиана вместо того, чтобы сделать стейблкоины нативным расчетным уровнем. Результатом является "организация", при которой стейблкоины находятся поверх устаревших каналов.
Этот подход подрывает стейблкоины четырьмя способами.
- Задержки расчетов: он снова вводит задержки расчетов и затраты. Даже если участок стейблкоина мгновенный, пользователи всё равно ждут окна расчетов по картам, банковских сроков и посреднических комиссий. Вы платите за устаревшее трение заранее и надеетесь, что блокчейн компенсирует это позже.
- Фрагментированные системы: он нарушает непрерывность на цепочке. Стоимость находится в подвешенном состоянии между системами, лишая стейблкоины их преимуществ круглосуточного расчета и атомарного исполнения. Программируемость становится теоретической, а не практической.
- Недоверие пользователей: он фрагментирует доверие пользователей. Потоки с большим количеством перенаправлений и гибридные платежные интерфейсы создают неопределенность в тот самый момент, когда доверие должно быть наивысшим, т.е. в момент онбординга.
- Ограниченная дифференциация продукта: он ограничивает дифференциацию продукта. Если стейблкоины доступны только через те же каналы, которые используют все конкуренты, они перестают быть конкурентным преимуществом и начинают выглядеть как брендинговый уровень.
Косвенные каналы заставляют стейблкоины выглядеть инновационными, но вести себя точно так же, как устаревшие деньги.
Почему финтехи выбирают стейблкоины вместо обычного фиата
Финтехи и необанки интегрируют стейблкоины не потому, что они модные. Они делают это потому, что фиатные каналы накладывают структурные ограничения, с которыми становится невозможно конкурировать.
Расчеты в реальном времени
Стейблкоины позволяют осуществлять круглосуточные расчеты без предварительного финансирования, задержек клиринга или циклов сверки, уменьшая зависимость от межбанковских расчетных циклов. Это напрямую повышает эффективность оборотного капитала, что становится критическим рычагом роста для финтехов с ограниченной маржой.
Скорость продукта
Стейблкоины обеспечивают функции, которые фиатные каналы делают чрезмерно сложными. Функции стейблкоинов, такие как мгновенные трансграничные выплаты, условные расчеты, потоковая заработная плата и автоматические казначейские операции, делают программируемые деньги доступными для финтехов.
Благодаря этому стейблкоины являются не просто "приятными дополнениями" для брендинга. Вместо этого стейблкоины предлагают конкурентное преимущество, которое приносит дифференциацию на переполненных рынках.
Глобальная масштабируемость
Расширение фиатных каналов означает согласование банковских интеграций на каждом рынке. Стейблкоины предлагают общий расчетный уровень, который снижает двустороннюю сложность и сокращает время вывода на рынок в новых регионах.
Устойчивость
Стейблкоины добавляют параллельный канал. Во время банковских сбоев, валютного стресса или региональных нарушений финтехи с он-чейн расчетами сохраняют возможности, которых нет у других.
Контроль над отношениями с пользователем
Самым недооцененным преимуществом перехода на каналы расчетов стейблкоинами является контроль, который финтехи получают над отношениями с пользователем. Когда стоимость изначально существует на программируемых каналах, финтехи могут разрабатывать интерфейсы без оглядки на банковские ограничения.
И нет, стейблкоины не заменяют фиатные счета. Они становятся почти невидимым расчетным уровнем, в который финтехи хотели бы, чтобы превратился фиат.
Стейблкоины - это недостающий расчетный уровень в открытых финансах
Вся глобальная финансовая экосистема неуклонно превращается во взаимосвязанный центр банков, финтехов, необанков и платежных сетей. Переход к открытым финансам ускорил инновации и обещал конкуренцию и контроль пользователя, но на практике он застопорился на доступе к данным.
API позволяют приложениям видеть балансы. Но они вносят меньший вклад в осмысленное перемещение стоимости. Стейблкоины меняют это. С нативным доступом к стейблкоинам открытые финансы становятся транзакционными, а не только информационными. Согласие может запускать исполнение. Стоимость может мгновенно перемещаться между продуктами. Финансовые процессы могут быть автоматизированы от начала до конца.
Используя каналы стейблкоинов, финтехи могут предоставлять такие услуги, как:
- атомарные потоки, такие как получить оплату → распределить → инвестировать → погасить
- корректировки кредита и залога в реальном времени
- межприложенческая компонуемость без пакетных расчетов
- более низкие затраты на координацию между учреждениями
Не менее важно то, что стейблкоины восстанавливают портативность пользователей. Когда пользователи хранят стоимость на нейтральных, программируемых каналах, доступ к которым осуществляется на основе соответствия через нативные точки входа, они больше не привязаны к реестру одного учреждения.
Открытые финансы без стейблкоинов просто показывают вам систему, но со стейблкоинами они позволяют вам работать внутри неё.
Почему онбординг теперь является решающим преимуществом стейблкоинов
Даже по мере улучшения регуляторной ясности в разных юрисдикциях трение онбординга сохраняется как реальный потолок для принятия. Почти три четверти потребителей говорят, что готовы попробовать стейблкоины, если они предлагаются через доверенное финансовое учреждение, но только крошечное меньшинство в настоящее время осмысленно взаимодействует с ними.
Этот контраст подчеркивает важную истину: спрос существует, но задержки дистрибуции и провалы в опыте душат его до того, как он материализуется.
Современный онбординг - это не один шаг, а стек взаимозависимых сервисов. Платформы, которые будут масштабироваться, - это те, которые относятся к онбордингу как к модульной, встроенной возможности и
- Рассматривают идентификацию и аутентификацию как нативный уровень
- Организуют, а не дублируют KYC и соответствие требованиям
- Интегрируют проверки рисков и мошенничества в потоки
- Обеспечивают прямую конвертацию фиата в стейблкоин без обходов
Это то, что позволяет стейблкоинам выполнять свои обещания с первой транзакции, а не с пятой.
Нативные фиатные точки входа: лучший путь к реальному принятию
Нативные фиатные точки входа, такие как Transak, предлагают прямую, соответствующую требованиям конвертацию фиата в стейблкоины, превосходящую сторонние каналы:
- Они сохраняют присущее ценностное предложение стейблкоинов. Точки входа, которые конвертируют местную валюту непосредственно в стейблкоины, позволяют пользователям войти в экосистему блокчейна с немедленной он-чейн окончательностью, минимизируя задержки и комиссии, налагаемые традиционными расчетными процессами.
- Они снижают трение и отказы. Меньше переходов и передач означает более быструю конвертацию и меньше потерянных пользователей в критические ранние моменты.
- Они открывают полную программируемость на цепочке. Стоимость может быть немедленно использована в логике смарт контрактов, пулах ликвидности, платежах или казначейских операциях без удержания в устаревших каналах.
Transak: онбординг стейблкоинов как основная инфраструктура
Transak подходит к онбордингу стейблкоинов как к базовой инфраструктуре, а не как к дополнению.
Объединяя соответствующие требованиям проверки идентификации, локализованные способы оплаты и прямую конвертацию фиата в стейблкоин в один встроенный поток, Transak помогает финтехам перемещать пользователей от намерения к он-чейн использованию за один шаг. Это снижает отказы в точке входа и дает пользователям немедленный доступ к программируемым деньгам, делая стейблкоины используемыми с самой первой транзакции, а не после многоуровневых обходных путей.
