Цена Bitcoin растет к сопротивлению $95 000 — подает ли этот важный коэффициент предупреждающий сигнал?

Цена Bitcoin поднялась к отметке $95 000, даже несмотря на то что доходность с поправкой на риск продолжала снижаться.

Резюме

• Цена Bitcoin выросла на 7,5% на этой неделе, но остается значительно ниже своего сентябрьского пика.
• Объемы торговли и деривативов растут быстрее, чем открытый интерес.
• Снижающийся Коэффициент Шарпа указывает на то, что ралли не имеет сильной поддержки с поправкой на риск.

Bitcoin торговался по цене $93 810 на момент публикации, прибавив 1,4% за последние 24 часа, поскольку цена продолжала двигаться к области сопротивления $95 000. Ведущая криптовалюта остается примерно на 25% ниже своего сентябрьского пика в $126 080.

Недавнее восстановление подняло цены на 7,5% за последнюю неделю и на 4,5% за последние 30 дней. Торговая активность увеличилась вместе с этим движением. 24-часовой объем Bitcoin (BTC) вырос на 33,8% до $50,58 миллиарда, что свидетельствует о большем участии по мере роста цены.

Данные деривативов от CoinGlass показывают аналогичную картину. Объем деривативов вырос на 43% до $85 миллиардов, в то время как открытый интерес увеличился на 2,56% до $61 миллиарда.

Объем, растущий быстрее открытого интереса, часто указывает на активное позиционирование и ротацию, а не на агрессивное наращивание кредитного плеча. 

Коэффициент Шарпа указывает на ослабление рисковой эффективности

Согласно анализу от 6 января участника CryptoQuant BorisD, Коэффициент Шарпа Bitcoin демонстрирует необычную структуру. Хотя цена движется выше, годовая доходность остается отрицательной, а сам Коэффициент Шарпа продолжает снижаться.

В прошлых циклах сильные движения сопровождались ростом Коэффициентов Шарпа, отражая эффективную доходность относительно волатильности. На минимумах рынка волатильность имела тенденцию к сжатию по мере достижения дна доходности.

Текущая ситуация выглядит иначе. Волатильность растет, но доходность не улучшается такими же темпами. С точки зрения поправки на риск, движение вверх выглядит неравномерным.

Вместо того чтобы поддерживаться устойчивым спросом, рост, похоже, обусловлен позиционированием и краткосрочными потоками. Такое поведение часто проявляется, когда рынок тестирует свое следующее направление, вместо того чтобы придерживаться четкого тренда.

Индикаторы рыночного цикла указывают на охлаждение, а не на капитуляцию

Отдельный анализ от CryptoZeno предполагает, что текущая среда больше похожа на фазу охлаждения. Индикатор цикла бычьего-медвежьего рынка перевернулся после достижения повышенных уровней, указывая на замедление восходящего импульса.

На данный момент индикатор не вошел в глубоко отрицательную зону, которая обычно сигнализирует о капитуляции. Между тем, долгосрочные меры тренда все еще держатся выше уровней, определявших продолжительные медвежьи рынки в предыдущих циклах.

Данные он-чейн рассказывают аналогичную историю. Долгосрочные держатели продолжают действовать со стабильностью, в то время как краткосрочные участники начинают видеть снижение своей прибыльности. Эта комбинация распространена во время фаз консолидации, когда волатильность растет, но убежденность ослабевает.

Технический анализ цены Bitcoin

С технической точки зрения, Bitcoin пытается восстановить структуру после резкого отката. Цена снова превысила 10-дневную и 50-дневную скользящие средние, которые теперь все направлены вверх.

BTC все еще торгуется ниже 100-дневной и 200-дневной скользящих средних, которые находятся между $96 000 и $106 000 и продолжают ограничивать ралли, несмотря на недавние успехи.

Импульс посылает смешанные сигналы. Индекс относительной силы на уровне 65 указывает на усиление, но Индикатор Williams %R и Стохастический индекс относительной силы (StochRSI) около 99 предполагают, что движение может быть перерастянутым в ближайшем будущем.

Ослабевающий импульс и Индекс товарного канала (CCI) выше 230 указывают на то, что ралли теряет почву, сталкиваясь с сопротивлением.

Полосы Боллингера (BOLL) показывают, что цена отрывается от нижней полосы после отскока около $84 500, при этом BTC теперь торгуется в верхней половине диапазона. Такое поведение соответствует возврату к среднему, а не фазе прорыва.

Если цена удержится выше области $92 000–$93 000 и консолидируется, чистый прорыв через $95 000 может вернуть уровень $100 000 в фокус. Неспособность удержать текущие уровни переключит внимание обратно к $90 000 и зоне $88 500, где сходятся краткосрочные средние.