Игра в инвестиции в искусственный интеллект меняется. Пока технологические гиганты в 2025 году вливали деньги в новые дата-центры, другая группа компаний в итоге украла шоу — те, кто производит базовое оборудование, необходимое для работы этих объектов.
Компании по хранению данных заняли верхние позиции в индексе S&P 500 в этом году. Sandisk Corp. взлетела почти на 580%, заняв первое место. Western Digital Corp. заняла второе место, а Seagate Technology Holdings Plc оказалась на четвертом. Компании, предоставляющие энергию и связь, Amphenol Corp., Corning Inc., NRG Energy Inc. и GE Vernova Inc., вошли в топ-25 по данным Bloomberg.
Это отличается от последних нескольких лет. Nvidia Corp., первоначальное название типа «кирки и лопаты» в ИИ, раньше доминировала среди лучших показателей индекса. Производитель чипов вырос на 40 процентов в 2025 году, но в итоге занял 71-е место среди топовых акций бенчмарка. Крупные облачные компании, Microsoft Corp., Meta Platforms Inc. и Alphabet Inc., по-прежнему двигают дела, потому что они огромны, но их процентный рост остыл.
Джейк Зельц управляет портфелями в Allspring Global Investments. «Когда бенчмарки достаточно сконцентрированы, важно искать темы, которые будут стимулировать рост продаж и прибыли», — сказал он. «ИИ сейчас одна из таких доминирующих тем, это ничего нового. Поэтому мы просто расширяем наши горизонты за пределы технологий».
Поиск ценности за пределами технологических гигантов
Есть возможности для роста и лучшие цены, если вы инвестируете в компании, которые выиграют от миллиардов, которые гиперскейлеры тратят на строительство дата-центров.
Мэтт Салли управляет портфелями в Tortoise Capital Advisors. Его фирма не владеет акциями гиперскейлеров. «Мы сосредоточены на кирках и лопатах там, где тратятся эти деньги», — сказал он. «В какой-то степени чипы, но больше некоторые названия, о которых вы на самом деле не слышали».
Некоторые на Уолл-стрит беспокоятся, что расходы могут замедлиться, что обратит вспять прибыль в акциях, связанных с ИИ. Это похоже на то, что произошло во время пандемии с основными медицинскими принадлежностями.
«Ударил Covid, и этому миру понадобилось гораздо больше масок для лица, дезинфицирующего средства для рук, всего этого», — сказал Джед Эллерброк, портфельный менеджер Argent Capital Management. Но в течение шести-двенадцати месяцев всего стало слишком много, и «те предприятия, которые поставляли эти вещи, перешли от лучших времен к абсолютно худшим временам».
Но инвесторы остаются оптимистичными в отношении торговли ИИ, поскольку гиперскейлеры продолжают говорить, что будут тратить. Вот что люди покупают прямо сейчас.
Уолл-стрит считает, что хранение данных останется горячим в 2026 году после того, как Sandisk, Western Digital и Seagate взлетели в этом году. Но хорошие времена для победителей 2025 года могут заканчиваться. Аналитики видят, что Sandisk достигнет $264 в 2026 году, что всего лишь около 8 процентов выше, чем сейчас, около $244.
Pure Storage Inc. выглядит так, будто имеет больший потенциал роста. Она торгуется по $68, но аналитики думают, что она достигнет $94 в 2026 году — скачок на 38 процентов. Другие названия цифрового хранения, связанные с ИИ, включают NetApp Inc. и Dell Technologies Inc.
Куча акций, связанных со строительством и питанием дата-центров, должна продолжать расти. Салли из Tortoise Capital нравится Quanta Services Inc., которая выполняет специализированные работы для коммунальных и телекоммуникационных компаний. Другие подрядчики включают MYR Group Inc., Primoris Services Corp. и MasTec Inc.
Компании по проводке также привлекают внимание. Amphenol проектирует и производит высокоскоростные оптоволоконные и медные соединения, используемые в дата-центрах. Emcor Group Inc. занимается механическим и электрическим строительством. Другие названия энергетической инфраструктуры включают Vistra Corp., Constellation Energy Corp., GE Vernova и Generac Holdings Inc., которая производит резервные генераторы.
Майнеры Биткоина переходят на ИИ
Майнеры Биткоина представляют собой «историю полной переоценки», как ранее сообщал Cryptopolitan, поскольку они переходят от майнинга криптовалюты к питанию дата-центров. «У них уже есть электричество, оно у них есть более пяти лет для производства Биткоина», — сказал Салли. «Они собираются перенаправить это электричество на более ценные, долгосрочные контракты для размещения высокопроизводительных вычислений».
Компании здесь включают Bitdeer Technologies Group. Ее акции подскочили в октябре после того, как компания заявила, что продвинется дальше в ИИ. Акции IREN Ltd., Cipher Mining Inc., Riot Platforms Inc. и WhiteFiber Inc. получили толчок от планов по преобразованию в дата-центры высокопроизводительных вычислений.
Дата-центрам нужны специализированные системы отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха. Vertiv Holdings Co. предоставляет энергетические системы и решения для охлаждения дата-центров. Она выросла на 46 процентов в 2025 году и заслуживает внимания. Eaton Corp. — это еще одна компания по управлению энергией, которая пересекается с Vertiv, но не так сфокусирована, по словам Зельца.
Другие названия включают Comfort Systems USA Inc., которая устанавливает и обслуживает системы HVAC. Поставщики воды включают Xylem Inc., Ecolab Inc. и American Water Works Co.
Некоторые инвесторы с более длительными взглядами наблюдают за софтверными компаниями как будущими бенефициарами ИИ, поскольку языковые модели становятся лучше и создается больше приложений.
Мелисса Отто возглавляет исследования технологий, медиа и телекоммуникаций в Visible Alpha. «Инвесторы, я думаю, естественно склонны искать компании с более дешевыми оценками с потрясающей величиной роста, которые потенциально действительно выиграют от применения ИИ», — сказала она.
Софтверные акции не показали таких же результатов в этом году. Индекс софтверной индустрии S&P 500 вырос на 12 процентов в 2025 году по сравнению с ростом на 17 процентов в общем бенчмарке. Но это сделало оценки лучше.
Будьте замечены там, где это важно. Размещайте рекламу в Cryptopolitan Research и достигайте самых проницательных инвесторов и строителей в криптовалюте.
Источник: https://www.cryptopolitan.com/the-boring-stocks-ai-winners-of-2025/
