Кризис прибыльности Polymarket: Шокирующие данные показывают, что 70% пользователей теряют деньги

BitcoinWorld

Кризис прибыльности Polymarket: Шокирующие данные показывают, что 70% пользователей теряют деньги

Новый суровый анализ блокчейна представляет отрезвляющую проверку реальностью для развивающегося сектора рынков прогнозов, раскрывая глубокий кризис прибыльности на Polymarket, где ошеломляющие 70% адресов пользователей не смогли получить чистую прибыль. Согласно данным на цепочке, изученным аналитиком блокчейна defioasis и опубликованным в начале 2025 года, финансовые результаты децентрализованной платформы не только несбалансированы, но и контролируются микроскопической элитой, бросая вызов распространенным представлениям о доступности и успехе в криптоспекуляциях.

Данные о прибыльности Polymarket раскрывают экстремальное неравенство

Основные выводы, основанные на исчерпывающем анализе на цепочке приблизительно 1,7 миллиона уникальных адресов, представляют ясную, но тревожную картину. Только около 30% всех участников Polymarket смогли выйти из сделок с чистой прибылью. Однако эта заголовочная цифра скрывает еще более драматическую концентрацию богатства. Ничтожная доля пользователей — менее 0,04% всех адресов — захватила более 70% общей реализованной прибыли, которая составляет колоссальные 3,7 миллиарда $. Такой уровень неравенства предполагает, что, хотя платформа облегчает массовую передачу стоимости, выгоды гиперконцентрированы среди горстки опытных или удачливых игроков.

И наоборот, опыт типичного прибыльного пользователя гораздо более скромный. Данные показывают, что 63,5% всех прибыльных адресов заработали от 0 $ до 1 000 $. Несмотря на их численное большинство, коллективные доходы этой группы представляют лишь 0,86% всей прибыли, полученной на платформе. Простое получение более 1 000 $ поместило адрес в топ 4,9% всех пользователей Polymarket, подчеркивая, насколько редки значительные доходы для общей базы участников. Анализ также предоставил контекст о убытках, отметив, что крупномасштабные финансовые катастрофы были относительно редкими: чуть более 140 адресов понесли убытки, превышающие 1 миллион $.

Понимание рынков прогнозов и поведения пользователей

Чтобы полностью понять эту статистику, нужно понимать механику рынков прогнозов, таких как Polymarket. Эти платформы позволяют пользователям покупать и продавать доли на основе прогнозируемого результата реальных событий, таких как результаты выборов, публикации экономических данных или решения по протоколу. Цены колеблются между 0 $ и 1 $, представляя коллективную оценку вероятности рынка. Пользователи получают прибыль, правильно покупая дешево и продавая дорого, когда меняется консенсус рынка. Эта среда сочетает элементы торговли, азартных игр и сбора коллективного интеллекта, привлекая разнообразную базу пользователей с различными уровнями навыков, капитала и толерантности к риску.

Несколько поведенческих и структурных факторов, вероятно, способствуют наблюдаемому распределению прибыльности. Во-первых, критическую роль играет информационная асимметрия. Хорошо связанные или высокоспециализированные пользователи могут обладать превосходной информацией или аналитическими возможностями, позволяющими им выявлять неправильно оцененные контракты до того, как более широкий рынок скорректируется. Во-вторых, динамика победитель-забирает-большинство, присущая многим спекулятивным рынкам, усиливается на платформах блокчейна, где активность прозрачна и компонуема. Опытные трейдеры могут развертывать сложные стратегии, включая арбитраж и боты для создания рынка, которые последовательно извлекают стоимость. Наконец, эмоциональное принятие решений и отсутствие дисциплинированного управления рисками среди обычных пользователей часто приводят к плохому выбору времени и реализованным убыткам, паттерн, хорошо задокументированный в традиционной розничной торговле.

Экспертный контекст по метрикам эффективности криптовалютного рынка

Финансовые аналитики, наблюдающие за сектором криптовалют, отмечают, что показатели прибыльности Polymarket, хотя и резкие, не являются полностью аномальными. Исследования централизованных криптобирж неоднократно показывали, что значительное большинство розничных трейдеров теряют деньги со временем. Отчет 2023 года от Blockchain Transparency Institute предположил аналогичные паттерны в спотовой торговле и торговле производными инструментами. То, что делает данные Polymarket особенно значимыми, — это их неизменная и прозрачная природа, записанная непосредственно в блокчейне, что позволяет провести окончательный аудит результатов пользователей в реальном мире, а не опрос или оценку.

«Эти находки на цепочке — мощное напоминание о том, что децентрализация не автоматически приравнивается к демократизированной прибыли», — отмечает исследователь, специализирующийся на метриках децентрализованных финансов, который рассмотрел анализ. «Инфраструктура не требует разрешений, но навыки, капитал и стратегии, необходимые для успеха, остаются сконцентрированными. Эти данные должны информировать о том, как мы обучаем новых пользователей реалистичным рискам и вероятностной природе рынков прогнозов». Временная линия роста Polymarket также актуальна. Запущенная в 2020 году, платформа испытала взрывное принятие в периоды высокой волатильности рынка и крупных циклов событий, потенциально привлекая многих неопытных пользователей во время пиковых циклов ажиотажа, сценарий, часто коррелирующий с последующими убытками.

Последствия для будущего децентрализованных платформ прогнозов

Концентрация прибыли имеет значительные последствия для экосистемы рынка прогнозов. Для разработчиков платформ и держателей токенов управления это поднимает вопросы о долгосрочной устойчивости и удержании пользователей. Если большинство участников статистически вероятно потеряет деньги, платформы должны либо улучшить образовательные инструменты, создать более доступные продукты, либо полагаться на непрерывный приток новых пользователей — сложную модель роста. Кроме того, экстремальная концентрация богатства может повлиять на ликвидность и эффективность рынка, поскольку небольшая группа крупных держателей может оказывать чрезмерное влияние на обнаружение цены для определенных контрактов.

С точки зрения регулирования и массового принятия эти данные могут привлечь внимание. Хотя крупные убытки отмечаются как редкие, высокий уровень убыточности может быть оформлен как вопрос защиты потребителей. Этот анализ может вызвать призывы к более четким раскрытиям рисков или даже повлиять на разработку будущих, более удобных для пользователя механизмов рынка прогнозов, которые включают такие функции, как лимиты убытков или упрощенные варианты хеджирования. Таблица ниже суммирует ключевые уровни данных из анализа:

Уровни прибыльности пользователей Polymarket

• Топ 0,04% адресов: Контролируют 70%+ всей прибыли (3,7 миллиарда $).
• Прибыльные адреса (Топ 30%): Только 3 из 10 пользователей имеют чистую прибыль.
• Прибыль 0–1 000 $ (63,5% прибыльных пользователей): Зарабатывают всего 0,86% от общей прибыли.
• Прибыль >1 000 $: Помещает пользователя в топ 4,9% всех пользователей.
• Убытки >1 миллиона $: Затронули чуть более 140 адресов.

Заключение

Анализ блокчейна прибыльности Polymarket представляет недвусмысленное и богатое данными повествование: успех на одном из ведущих мировых рынков прогнозов исключительно редок и высоко сконцентрирован. Хотя платформа демократизирует доступ к спекулятивным рынкам на глобальные события, она не демократизирует положительные финансовые результаты. Для подавляющего большинства — 70% пользователей — чистый результат — убыток. Эта реальность подчеркивает критическую важность образования, управления рисками и реалистичных ожиданий для всех, кто участвует в децентрализованных финансах и рынках прогнозов. Данные о прибыльности Polymarket служат не как осуждение платформы, а как жизненно важный, прозрачный эталон для понимания истинного распределения вознаграждений на передовом, но яростно конкурентном финансовом рубеже.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос 1: Какой процент пользователей Polymarket фактически прибылен?
Ответ 1: Согласно анализу блокчейна, приблизительно 30% из 1,7 миллиона адресов пользователей на Polymarket реализовали чистую прибыль, что означает, что 70% убыточны.

Вопрос 2: Насколько сконцентрирована прибыль на Polymarket?
Ответ 2: Прибыль чрезвычайно сконцентрирована. Менее 0,04% всех адресов (крошечная элита) составляют более 70% от общих 3,7 миллиарда $ реализованной прибыли.

Вопрос 3: Рассматривал ли анализ, сколько зарабатывает большинство прибыльных пользователей?
Ответ 3: Да. Большинство прибыльных пользователей (63,5%) заработали от 0 $ до 1 000 $, но в совокупности эта большая группа заработала менее 1% всей прибыли. Заработок более 1 000 $ поместил пользователя в топ 4,9%.

Вопрос 4: Распространены ли массовые убытки на Polymarket?
Ответ 4: Данные предполагают, что крупномасштабные убытки не распространены. Аналитик отметил, что чуть более 140 адресов потеряли более 1 миллиона $, что является очень небольшой долей от общей базы пользователей.

Вопрос 5: Что означают эти данные для тех, кто впервые знакомится с рынками прогнозов?
Ответ 5: Эти данные подчеркивают высокорисковую, вероятностную природу рынков прогнозов. Они указывают, что большинство участников теряют деньги, а успех требует значительных навыков, информации и/или управления рисками. Новые пользователи должны подходить с осторожностью, начинать с очень небольших сумм и отдавать приоритет обучению.

Этот пост Кризис прибыльности Polymarket: Шокирующие данные показывают, что 70% пользователей теряют деньги впервые появился на BitcoinWorld.