Технологические компании предупреждают, что рост стоимости памяти заставит их повысить цены

Цены на чипы памяти резко растут, поскольку спрос на искусственный интеллект создает глобальный дефицит, угрожая поднять стоимость смартфонов, ноутбуков и игровых консолей на сотни долларов — кризис, подчеркнутый рекордным отчетом о прибылях Micron Technology.

Производитель чипов памяти опубликовал в среду вечером поистине выдающиеся показатели. Продажи достигли 13,6 миллиардов $ в первом финансовом квартале, что на 57% больше, чем в тот же период прошлого года. Операционная прибыль также побила рекорды компании.

То, что Micron сообщила инвесторам о предстоящих месяцах, еще более поразительно. Выручка достигнет 18,7 миллиардов $ в квартале, заканчивающемся в феврале, что более чем в два раза превышает показатель годом ранее. Скорректированная операционная прибыль? Ожидается, что она вырастет более чем в пять раз до 11,3 миллиардов $.

Уолл-стрит знала, что цифры будут сильными. Они просто не знали, насколько сильными. Прогноз выручки Micron оказался на 31% выше, чем предсказывали аналитики. Это самое большое расхождение экспертов как минимум за пять лет, показывают данные FactSet, опубликованные WSJ.

Инвесторы были в восторге. Акции подскочили на 8% во внебиржевой торговле в среду. За прошлый год они уже выросли более чем вдвое.

Но вот в чем проблема. Все эти отличные новости для Micron означают неприятности для остальных.

Искусственный интеллект поглощает чипы памяти. Компаниям, создающим ИИ-системы, нужна специализированная память, и они покупают ее в огромных количествах. Это оставляет меньше предложения для всего остального — вашего ноутбука, телефона, планшета и даже игровых консолей. Всем этим устройствам нужны чипы памяти просто для работы.

Цифры не лгут. Стандартный модуль динамической памяти с произвольным доступом сейчас стоит более чем на 60% дороже, чем шесть месяцев назад, согласно Trendforce. В следующем квартале цена достигнет 500 $. В прошлом году в это время? Примерно половина этой суммы.

Новые фабрики не помогут в ближайшее время

Строительство новых фабрик по производству чипов помогло бы. Но эти заводы не появляются в одночасье. Генеральный директор Micron Санджай Мехротра заявил в среду, что компания начнет строительство нового завода в северной части штата Нью-Йорк в начале следующего года. Но не стоит затаивать дыхание в ожидании чипов с этого завода. Они не сойдут с конвейера до 2030 года.

Micron тратит огромные средства на увеличение производства в других местах. Компания планирует инвестировать рекордные 20 миллиардов $ в этом финансовом году на расширение мощностей. За последние пять лет в среднем они тратили чуть более 10 миллиардов $ ежегодно.

Но все равно недостаточно. Мехротра не считает, что даже эта масштабная волна расходов удовлетворит спрос на высокопропускную память, необходимую для ИИ. «Мы считаем, что совокупное промышленное предложение останется существенно ниже спроса в обозримом будущем», — сказал он в ходе звонка.

Технологические компании бьют тревогу

Производители компьютеров видят, что грядет. Джефф Кларк, операционный директор Dell, затронул эту ситуацию в прошлом месяце. «Мы сделаем все возможное, чтобы минимизировать воздействие», — сказал он. «Но факт в том, что база затрат растет по всем продуктам».

HP выпустила собственное предупреждение в прошлом месяце. Рост стоимости памяти может снизить операционную прибыль до нижней границы их долгосрочного диапазона в текущем финансовом году, сообщили руководители инвесторам.

Значит, потребители заплатят цену? Ну, кто-то должен за все это платить.

Индустрия смартфонов уже видит проблемы впереди. Counterpoint Research изменила свой прогноз ранее на этой неделе. Фирма теперь ожидает падения продаж смартфонов на 2,1% в следующем году. Ранее они предсказывали небольшой рост. Телефоны высокого класса с функциями ИИ находятся в особенно сложной ситуации, поскольку им требуется больше памяти.

Даже видеоигры втянуты в этот беспорядок. Акции Nintendo упали на 18% за последний месяц. Дуг Кройц, аналитик TD Cowen, говорит, что опасения по поводу цен на память в основном виноваты. Он подсчитал цифры. Если затраты на память добавят 40 $ к каждой консоли Switch 2, это сократит примерно на 20% его прогноз прибыли до налогообложения для финансового года Nintendo, заканчивающегося в марте 2027.

Его предположение? Nintendo может вместо этого поднять цену на Switch 2 на 50 $, чтобы покрыть затраты.

Фанаты Марио не будут этому рады. Но для Micron базовая экономика работает в ее пользу. Предложение и спрос толкают компанию к рекордным прибылям.

Присоединяйтесь к премиальному сообществу криптотрейдеров бесплатно на 30 дней — обычно 100 $/мес.