BlackRock расширяется за пределы ETH-фонда на 11B долларов с подачей заявки на Staked Ethereum ETF

BlackRock продвигается дальше в сфере инвестиционных продуктов цифровых активов, подав заявку на iShares Staked Ethereum Trust ETF, свой первый продукт в США, который предлагает прямой доступ к стейкингу для институциональных инвесторов.

Этот шаг расширяет существующий фонд Ethereum компании, который сейчас превышает 11 миллиардов долларов в активах, и отражает растущий рыночный аппетит к криптостратегиям, генерирующим доходность.

Предварительный проспект от 5 декабря описывает инструмент, который будет отражать динамику цены ETH, одновременно получая вознаграждения от стейкинга части своих активов.

Траст будет выпускать акции, представляющие дробные бенефициарные доли в своих активах эфира, которые будут храниться в хостинге от имени инвесторов. Вознаграждения за стейкинг после получения предназначены для увеличения стоимости чистых активов, хотя в заявке упоминаются регуляторные и операционные риски, которые могут повлиять на распределение и эффективность.

Мультикастодиальная структура с опорой на Coinbase и BNY Mellon

В заявке изложена многоуровневая модель хостинга и администрирования. Coinbase Custody Trust Company должна выступать в качестве кастодиана ETH, в то время как The Bank of New York Mellon будет выступать в качестве кастодиана наличных средств и администратора.

Anchorage Digital Bank указан как дополнительный кастодиан, укрепляя регулируемый надзор и резервирование траста. BlackRock Fund Advisors будет выступать в качестве доверительного управляющего, а iShares Delaware Trust Sponsor LLC указан как спонсор траста. Структура указывает на четкое намерение позиционировать продукт как соответствующую инфраструктуру, разработанную для институционального комфорта и управления рисками.

Стейкинг через провайдеров, а не операции валидатора

Вместо прямого управления инфраструктурой валидатора, траст будет полагаться на утвержденных сторонних поставщиков услуг стейкинга. Спонсор определит, как будет распределяться стейкинг на основе производительности, надежности и репутации провайдера.

Операции стейкинга могут выполняться через аффилированные лица кастодианов или других регулируемых партнеров, при этом в проспекте отмечается как потенциал вознаграждения, так и риск слэшинга в качестве существенных соображений для инвесторов.

Траст намерен непрерывно выпускать акции и котироваться на NASDAQ под тикером "ETHB", с созданием и снятием в стандартизированных корзинах по 40 000 акций.

Институциональный спрос смещается в сторону криптопродуктов, приносящих доход

Заявка BlackRock указывает на стратегический сдвиг, поскольку институциональные инвесторы все чаще стремятся к доступу за пределами продуктов, основанных только на цене, и к токенизированным финансовым инструментам, приносящим доход. В случае одобрения ETF может помочь определить, как классифицируются вознаграждения за стейкинг, тема, которая все еще развивается в регуляторных кругах США.

ETF со стейкингом ETH позиционирует BlackRock в центре этого перехода, отражая его амбиции по формированию следующей фазы внедрения цифровых активов, в которой доступ не просто спекулятивный, а основан на операционной экономике блокчейн-сетей.

Bitcoin ETF от BlackRock теряет 2,7 миллиарда долларов

Между тем, iShares Bitcoin Trust от BlackRock зафиксировал самый длительный период еженедельных оттоков с момента запуска фонда в январе 2024 года, что ознаменовало резкий поворот в институциональном настроении по отношению к Bitcoin, даже несмотря на стабилизацию цен. Инвесторы вывели более 2,7 миллиарда долларов из фонда за пять недель, закончившихся 28 ноября, согласно данным SoSoValue.

Снятие продолжилось в четверг с дополнительными 113 миллионами долларов, что ставит ETF на путь к шестой неделе подряд оттоков.