BlackRock увеличивает перевес акций США до 3% в модельных портфелях

BlackRock углубляется в акции США, увеличивая свой перевес до 3% на своей модельной портфельной платформе стоимостью 185 миллиардов долларов, даже несмотря на то, что инвесторы спорят о том, есть ли еще потенциал у ралли ИИ.

Согласно инвестиционному прогнозу, опубликованному в среду, BlackRock уже увеличил риск еще в сентябре, но этот последний шаг приходится на напряженный момент. Названия, связанные с ИИ, выглядят растянутыми, и трейдеры теряют надежду на то, что Федеральная резервная система снизит ставки так быстро, как они когда-то ожидали.

Шестимесячный рост S&P 500 замедлился в этом месяце, но BlackRock заявил в своем письме, что доходы остаются сильными, а инфляция замедляется, что должно удержать ФРС на пути к снижению. Результаты Nvidia сегодня вечером проверят эту идею.

Квартальные показатели компании покажут, могут ли чипы по-прежнему поддерживать историю или инвесторам следует готовиться к последствиям.

BlackRock меняет модельные потоки и наклоняет факторы

Майкл Гейтс, который управляет модельными портфелями ETF с целевым распределением BlackRock, сказал, что фон по-прежнему поддерживает принятие риска.

Гейтс написал: "Сильный недавний сезон доходов, смягчающаяся ФРС и в целом более благоприятный фон ликвидности делают аргумент в пользу сохранения конструктивного наклона к риску". Этот взгляд появился в то время, когда модельные портфели продолжают быстро расти.

Активы на модельной платформе BlackRock выросли со 150 миллиардов долларов в начале этого года до 185 миллиардов долларов сейчас. Из-за такого размера даже небольшие корректировки создают огромные притоки и оттоки по всем его продуктам.

Фирма также меняет то, как ее факторы выстраиваются внутри этих модельных портфелей. Она смещается в сторону стоимости и импульса и сокращает рост. Наклон вызвал один из крупнейших однодневных выходов для факторного фонда.

Около 4,2 миллиарда долларов покинули iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL) в последней сессии. В то же время, примерно 3,2 миллиарда долларов перешли в iShares S&P 500 Value ETF (IVE), и еще 1,3 миллиарда долларов перетекли в iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM).

Гейтс написал: "Лидерство на рынке продолжало вращаться, при этом стратегии импульса захватывают последние тенденции, а экспозиции стоимости обеспечивают важный баланс. Хотя рост остается жизненно важной темой, мы намеренно сокращаем некоторый перевес в сторону роста, добавляя стоимость и переходя от качества к импульсу". Сообщение было прямым: рост по-прежнему актуален, но BlackRock снижает его.

Изменения не остановились на акциях. Модельные портфели BlackRock также изменили свою сторону с фиксированным доходом. Фирма добавила iShares Systematic Bond ETF (SYSB).

Только это отправило 175 миллионов долларов в фонд во время самой последней сессии, что более чем удвоило его активы. Гейтс сказал, что ценообразование облигаций является жестким, написав: "Оценки облигаций остаются растянутыми, со спредами близкими к историческим минимумам и ограниченной компенсацией за кредитный риск".

Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь там с нашей рассылкой.