Акции Qualcomm (QCOM): производитель чипов превосходит прогнозы по прибыли и раскрывает планы по ИИ-дата-центрам

TLDR

• Qualcomm сообщила о доходе за четвертый квартал в размере 3,00 $ на акцию и выручке 11,27 миллиардов $, что превзошло ожидания аналитиков в 2,88 $ и 10,79 миллиардов $.
• Компания представила сильный прогноз на первый квартал, прогнозируя выручку от 11,8 миллиардов $ до 12,6 миллиардов $ против оценок аналитиков в 11,62 миллиардов $.
• Qualcomm объявила о планах выпуска новых ИИ-ускорительных чипов: AI200 в 2026 году и AI250 в 2027 году, конкурируя с Nvidia и AMD на рынке дата-центров.
• BofA Securities повысила целевую цену акций Qualcomm с 200 $ до 215 $, ссылаясь на сильные позиции в сегменте мобильных устройств в Китае и хорошие показатели в других сегментах.
• Акции выросли на 17% с начала года, но отстали от роста Nasdaq на 22% и значительно уступают Nvidia с ростом 45% и AMD с ростом 112%.

---

Qualcomm продемонстрировала сильные результаты за четвертый квартал, превзошедшие ожидания Уолл-стрит. Производитель чипов сообщил о доходе 3,00 $ на акцию при выручке 11,27 миллиардов $.

Аналитики ожидали доход 2,88 $ на акцию и выручку 10,79 миллиардов $. Выручка выросла на 10% с 10,24 миллиардов $ за аналогичный квартал годом ранее.

Компания зафиксировала чистый убыток в размере 3,12 миллиардов $, или 2,89 $ на акцию, за квартал. Это произошло из-за расходов на подоходный налог, по сравнению с чистой прибылью 2,92 миллиардов $ годом ранее.

QUALCOMM Incorporated, QCOM

Прогноз на первый квартал выглядит еще лучше. Qualcomm ожидает выручку между 11,8 миллиардов $ и 12,6 миллиардов $, со средним значением 12,2 миллиардов $.

Этот прогноз превзошел среднюю оценку аналитиков в 11,62 миллиардов $. Компания прогнозирует скорректированную прибыль на акцию от 3,30 $ до 3,50 $, по сравнению с ожиданиями аналитиков в 3,31 $.

Бизнес мобильных устройств остался крупнейшим сегментом компании. Выручка выросла на 14% до 6,96 миллиардов $ за квартал, благодаря сильным позициям на китайском рынке.

Рост за пределами смартфонов

Qualcomm работает над снижением зависимости от рынка мобильных телефонов. Компания ожидает потерять Apple как клиента по модемам в ближайшие годы.

Автомобильное подразделение показало сильный рост, с увеличением продаж на 17% до 1,05 миллиардов $. Подразделение Интернета вещей, включающее доходы от гарнитур виртуальной реальности Meta и умных очков, принесло 1,81 миллиардов $ продаж.

Это представляет собой рост на 7% по сравнению с предыдущим годом. Лицензионный бизнес показал снижение выручки на 7% до 1,41 миллиардов $, хотя все равно превзошел ожидания.

Все три основных сегмента превзошли оценки аналитиков. Результаты свидетельствуют о том, что стратегия диверсификации Qualcomm набирает обороты, по крайней мере в краткосрочной перспективе.

Конкуренция с Nvidia в сфере ИИ

Самая важная новость появилась на прошлой неделе, когда Qualcomm объявила о планах по выпуску новых ИИ-ускорительных чипов. AI200 будет запущен в 2026 году, за ним последует AI250 в 2027 году.

Оба чипа могут быть настроены в полноразмерных стоечных системах с жидкостным охлаждением. Это ставит Qualcomm в прямую конкуренцию с Nvidia и AMD на рынке дата-центров.

Nvidia и AMD в настоящее время предлагают GPU-системы, которые могут соединять до 72 чипов для работы в качестве единого компьютера. Компании, занимающиеся ИИ, нуждаются в такой вычислительной мощности для обучения продвинутых моделей.

Это объявление привело к росту акций Qualcomm на 11% на прошлой неделе. Однако компании еще предстоит наверстать упущенное в гонке ИИ.

BofA Securities повысила целевую цену акций Qualcomm с 200 $ до 215 $, сохранив рейтинг "Покупать". Фирма отметила сильные позиции в сегменте мобильных устройств в Китае и хорошие показатели в других сегментах.

Однако BofA также отметила несколько рисков. Китайские поставщики составляют около 68% доходов от мобильных устройств, и есть признаки того, что Xiaomi может разработать собственные чипы.

Ожидается, что доля Samsung упадет со 100% до 75% во втором квартале. Контракт Apple на модемы заканчивается примерно через год.

Акции Qualcomm выросли на 17% с начала года. Это отстает от роста Nasdaq на 22% и значительно уступает конкурентам, таким как Nvidia, которая выросла на 45%, и AMD, которая взлетела на 112%.

BofA ожидает, что мультипликатор оценки Qualcomm будет расширяться по мере роста бизнеса в сферах IoT, автомобилей и дата-центров. Фирма рассматривает текущую концентрацию на мобильных устройствах как основной краткосрочный риск для инвесторов.

Статья "Акции Qualcomm (QCOM): производитель чипов превосходит прогнозы по доходам и раскрывает планы по ИИ для дата-центров" впервые появилась на CoinCentral.