ЕС расширяет полномочия ESMA, объединяя надзор за криптовалютами и финансовыми рынками

• ЕС расширяет полномочия ESMA по надзору за фондовыми биржами, клиринговыми палатами и крипто-платформами.
• Единое регулирование между крипто и традиционными рынками означает меньшую фрагментацию.
• Реформа также гармонизирует надзор ЕС с локальными знаниями рынка для удовлетворения интересов государств-членов.

Европейская комиссия готовит исторический законодательный проект с целью гармонизации надзора за наиболее важными инфраструктурами финансового рынка Европы, такими как криптовалютные биржи, фондовые биржи и клиринговые палаты, в попытке повысить конкурентоспособность континента.

Ожидается, что в декабре в рамках предстоящего Пакета интеграции рынков план значительно расширит полномочия Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA). Этот шаг предоставит ESMA прямой надзор над наиболее значимыми трансграничными учреждениями, от крупных торговых площадок и клиринговых палат до поставщиков услуг криптоактивов.

Это предложение представляет собой значительный шаг в достижении видения Союза рынков капитала (CMU) в ЕС. Однако текущая ситуация с фрагментированными правилами в государствах-членах и более чем 600 рыночными посредниками в Европе увеличивает стоимость привлечения средств по всему ЕС.

Это заставляет европейские фирмы искать средства за пределами, особенно в Соединенных Штатах. Механизм надзора, смоделированный по образцу Комиссии по ценным бумагам и биржам США, стремится изменить эту ситуацию.

Также читайте: Крипто-фирмы сталкиваются с новыми стандартами знаний в рамках регуляторного давления ESMA

План надзора ESMA вызывает напряженность по всему ЕС

Хотя план пользуется поддержкой крупных чиновников в ЕС, которые рассматривают его как важное изменение, оппозиция исходит от некоторых государств. Франция настаивает на большем контроле на уровне ЕС, тогда как правительство Германии под руководством канцлера Фридриха Мерца начало проявлять интерес к плану после долгого сопротивления.

Региональные финансовые центры, такие как Люксембург и Ирландия, также имеют оговорки. Они опасаются, что перенос надзорных полномочий в ESMA в Париже может навредить их финансовым отраслям. Министр финансов Люксембурга верил в сближение надзора, а не в централизованный подход, утверждая, что их местные надзорные органы лучше знают рынки.

Модель ЕС направлена на объединение местного и европейского надзора

Критики в финансовой и криптовалютной отраслях также утверждают, что предоставление больших полномочий ESMA может привести к увеличению затрат и бюрократии. Большинство организаций ценят тесное сотрудничество со своими национальными надзорными органами, даже в быстро меняющейся среде цифровых активов.

Однако Европейская комиссия утверждает, что регулирование на уровне ЕС имеет решающее значение для повышения финансовой стабильности, преодоления фрагментации рынков и привлечения большего количества инвестиций в Европу. Они также исследуют различные модели для тщательного рассмотрения, чтобы достичь баланса между координацией на уровне ЕС и местным опытом.

Однако, если такой подход будет реализован, он может революционизировать способ управления Европой традиционными и цифровыми рынками, прокладывая путь к более единой и конкурентоспособной глобальной финансовой среде.

Также читайте: ESMA рассматривает возможность добавления крипто в инвестиционный рынок UCITS ЕС объемом 12,8 триллиона $