MEV отталкивает институциональных инвесторов от DeFi и вредит розничным пользователям

TLDR

• MEV препятствует участию институтов в DeFi из-за рисков манипулирования рынком.
• Решения для конфиденциальности, такие как TEE, могут снизить влияние MEV и защитить пользователей.
• Отсутствие институционального участия приводит к более высокой волатильности и затратам для розничных пользователей.
• Институты имеют решающее значение для ликвидности, стабильности и эффективного определения цен в DeFi.

---

Максимальная извлекаемая стоимость (MEV) вызывает растущую озабоченность в пространстве DeFi. MEV относится к прибыли, которую майнеры или валидаторы получают, переупорядочивая транзакции для извлечения стоимости. По словам Адитьи Палепу, генерального директора DEX Labs, этот процесс отталкивает финансовые учреждения от децентрализованных финансов (DeFi). Палепу утверждает, что это оказывает пагубное влияние на розничных пользователей, поскольку препятствует созданию институтами стабильного и эффективного рынка.

MEV и его влияние на институциональное участие в DeFi

MEV остается основной проблемой для децентрализованных финансовых платформ. В DeFi транзакции обрабатываются блоками майнерами или валидаторами, которые могут переупорядочивать транзакции для получения прибыли. Эта практика приводит к значительным проблемам, таким как фронт-раннинг, когда майнеры размещают свои собственные транзакции до или после заказа пользователя для манипулирования ценами. Палепу указывает, что этот недостаток конфиденциальности транзакций препятствует участию институциональных инвесторов в платформах DeFi. Без защиты конфиденциальности институты опасаются подвергнуться манипулированию рынком и проскальзыванию цен.

По словам Палепу, финансовым учреждениям необходимо обеспечить, чтобы их намерения по транзакциям не были видны до исполнения. Он предполагает, что доверенные среды выполнения (TEE) являются важным решением. TEE обеспечивают безопасную среду, где транзакции могут обрабатываться конфиденциально и шифроваться перед выполнением. Это предотвратило бы фронт-раннинг, поскольку данные транзакции будут раскрыты только после ее выполнения.

Палепу также подчеркивает важность институтов в более широкой экосистеме DeFi. Без институционального участия платформы DeFi могут испытывать трудности с плавным функционированием. Институты обеспечивают необходимую ликвидность и стабильность, что снижает волатильность и поддерживает согласованность цен на биржах. Их отсутствие в этом пространстве означает, что розничные пользователи остаются с меньшей защитой от манипулирования рынком и повышенными затратами на транзакции.

Решения для смягчения MEV и восстановления доверия к рынку

Для решения проблем, вызванных MEV, эксперты отрасли считают необходимыми решения для обеспечения конфиденциальности. Палепу подчеркивает, что использование TEE для конфиденциальной обработки заказов может стать прорывом в снижении проблем, связанных с MEV. Эти среды безопасно обрабатывают данные транзакций, обеспечивая конфиденциальность торговых намерений. Обрабатывая заказы таким образом, риск фронт-раннинга и других эксплуататорских тактик будет минимизирован, делая экосистему DeFi более безопасной как для розничных, так и для институциональных пользователей.

Другие предлагаемые решения включают инновации, такие как пакетное пороговое шифрование, которое может обеспечить способ защиты транзакций от видимости до исполнения. Однако, несмотря на эти усилия, более широкая отрасль сталкивается с проблемами внедрения этих ориентированных на конфиденциальность технологий по всей экосистеме. Пока эти проблемы не будут решены, институты, вероятно, останутся неохотно взаимодействовать с платформами DeFi.

Последствия для розничных пользователей и динамики рынка

Палепу предупреждает, что когда институты избегают DeFi, розничные пользователи несут последствия. Институты обеспечивают критически важную инфраструктуру для рынков, создавая более плавный опыт торговли для всех участников. Когда институциональные игроки исключены из DeFi, ликвидность может иссякнуть, что приводит к более высокой волатильности и манипулированию рынком. Это не только вредит институтам, но и влияет на более широкий рынок, особенно на розничных пользователей, которые полагаются на стабильность и справедливые торговые практики.

Палепу подчеркивает, что биржи, как и любой рынок, требуют разнообразия и живости для правильного функционирования. Без институционального участия платформы DeFi могут столкнуться с проблемами ликвидности, определения цен и общего здоровья рынка. По мере того как пространство DeFi продолжает расти, поиск решений для смягчения MEV имеет решающее значение для обеспечения более устойчивой среды как для институтов, так и для индивидуальных трейдеров.

Необходимость безопасной и справедливой экосистемы DeFi

Дебаты вокруг MEV в DeFi продолжаются, и лидеры отрасли работают над разработкой решений, которые могут предотвратить манипулирование рынком. Хотя такие технологии, как доверенные среды выполнения и методы шифрования, показывают перспективы, отрасль по-прежнему сталкивается со значительными проблемами.

По мере того как рынок DeFi продолжает развиваться, решение проблем, создаваемых MEV, будет иметь решающее значение для поощрения институционального участия и создания более безопасной среды для всех пользователей.

Пост MEV отталкивает институты от DeFi и вредит розничным пользователям впервые появился на CoinCentral.