Акции AbbVie Inc. (ABBV) упали на 4,45% после снижения прибыли на акцию в третьем квартале на 88%, несмотря на рост выручки на 9% и сильные продажи в сфере иммунологии

TLDR

• EPS AbbVie падает на 88%, но Skyrizi и Rinvoq обеспечивают рост доходов.
• Сильные продажи в иммунологии компенсируют падение Humira, сохраняя устойчивость AbbVie.
• Нейронаука блистает с Botox и Vraylar, обеспечивая двузначный рост.
• Эстетический сегмент снижается из-за охлаждения потребительского спроса, что влияет на маржу AbbVie.
• AbbVie повышает прогноз EPS на 2025 год и дивиденды, сигнализируя о долгосрочной силе.

Акции AbbVie Inc. упали на 4,45% до 218,04 $ после сообщения о более слабых квартальных доходах.

AbbVie Inc., ABBV

Разводненная прибыль на акцию компании резко упала на 88,6% до 0,10 $ по стандартам GAAP. Однако общие доходы выросли на 9,1% в годовом исчислении благодаря сильным продажам в сфере иммунологии и нейронауки.

Сильный рост доходов во главе с иммунологическим портфелем

AbbVie показала чистую выручку за третий квартал в размере 15,776 миллиардов $, что на 9,1% выше по отчетности и на 8,4% операционно. Иммунология оставалась самым эффективным сегментом компании, принося 7,885 миллиардов $ дохода, что на 11,9% выше в годовом исчислении. Skyrizi и Rinvoq продолжали показывать сильный рост, с увеличением доходов Skyrizi на 46,8% и Rinvoq на 35,3%.

Продажи Humira упали на 55,4% из-за усиления конкуренции биосимиляров на мировых рынках. Несмотря на снижение Humira, сильный двузначный рост новых иммунологических препаратов компенсировал потери. AbbVie сохранила доминирующую позицию на рынке иммунологии с продолжающимся спросом на свои новые терапии.

Портфели нейронауки и онкологии показывают смешанные тенденции

Сегмент нейронауки принес 2,841 миллиарда $ дохода, что на 20,2% больше, чем в предыдущем году. Vraylar принес 934 миллиона $, в то время как Botox Therapeutic принес 985 миллионов $, отражая растущие темпы внедрения. Кроме того, Ubrelvy и Qulipta вместе принесли 642 миллиона $, поддерживаемые сильным спросом на лечение мигрени.

Онкологический бизнес показал квартальный доход в 1,682 миллиарда $, что на 0,3% ниже, чем в прошлом году. Imbruvica упал на 14,8% на фоне конкуренции, хотя Venclexta вырос на 7,1%, а Elahere прибавил 23,3%. Эти тенденции отражали сбалансированный онкологический портфель, хотя продолжающаяся эрозия Imbruvica негативно влияла на показатели сегмента.

Эстетический сегмент снижается, поскольку затраты влияют на доходы

Эстетический портфель принес 1,193 миллиарда $ дохода, что на 3,7% ниже по отчетности. Botox Cosmetic упал на 4,9%, а Juvederm снизился на 2,2%, показывая более слабый потребительский спрос. Тем не менее, AbbVie сохранила сильное узнавание бренда в эстетическом пространстве, несмотря на более мягкие рыночные условия.

По стандартам GAAP, операционная маржа снизилась до 12,1%, в то время как скорректированная маржа составила 30,9%. Приобретенные расходы на IPR&D и этапные расходы компании негативно повлияли на результаты на 1,50 $ на акцию. AbbVie сообщила о высокой налоговой ставке GAAP в 73,7% и скорректированной налоговой ставке в 24,5%.

Прогноз и обновление дивидендов

AbbVie повысила прогноз скорректированной разводненной прибыли на акцию на 2025 год до диапазона 10,61–10,65 $, сигнализируя о уверенности в будущей силе доходов. Обновленный прогноз включает неблагоприятное влияние в 2,05 $ на акцию от приобретенных расходов на IPR&D и этапных расходов. Более того, компания объявила о повышении дивидендов на 5,5%, начиная с февраля 2026 года.

Несмотря на краткосрочное давление на прибыль, рост доходов AbbVie и сильные показатели портфеля подчеркнули ее устойчивую бизнес-модель. Продолжающееся расширение в иммунологии и нейронауке позиционирует компанию для устойчивого долгосрочного роста. Резкое падение акций отражало краткосрочное давление на доходы, а не фундаментальную слабость.

Пост AbbVie Inc. (ABBV) Акции падают на 4,45%, поскольку EPS за третий квартал обрушивается на 88%, несмотря на 9% рост доходов и сильные продажи в иммунологии впервые появился на CoinCentral.