Акции Exxon Mobil (XOM): Превышение прибыли не впечатлило Уолл-стрит – вот почему

TLDR

• Exxon Mobil сообщила о скорректированной прибыли в размере 1,88 доллара на акцию за третий квартал, превзойдя прогнозы аналитиков в 1,82 доллара на акцию, но выручка в 85,3 миллиарда долларов не достигла прогнозируемых 86,5 миллиардов долларов.
• Ежедневная добыча увеличилась до 4,77 миллиона баррелей с 4,58 миллиона баррелей в годовом исчислении, с рекордной добычей в бассейне Пермиан в 1,7 миллиона баррелей и Гайаной, превысившей 700 000 баррелей в день.
• Общая прибыль упала до 7,55 миллиардов долларов с 8,61 миллиардов долларов, поскольку цены на сырую нефть снизились на 16% в этом году, при этом средняя цена нефти Brent в третьем квартале составила 68,17 долларов, что на 13% ниже, чем в прошлом году.
• Свободный денежный поток упал до 6,3 миллиардов долларов с 11,3 миллиардов долларов в том же квартале прошлого года, поскольку компания увеличила расходы на приобретение дополнительных площадей в бассейне Пермиан.
• Компания повысила квартальные дивиденды на 4% до 1,03 доллара на акцию и остается на пути к достижению своей годовой цели по выкупу акций в размере 20 миллиардов долларов.

---

Exxon Mobil опубликовала в пятницу неоднозначный квартальный отчет, который заставил Уолл-стрит почесать затылок. Нефтяной гигант превзошел ожидания по прибыли, но все равно увидел падение своих акций более чем на 2% в предторговый период.

Exxon Mobil Corporation, XOM

Компания сообщила о скорректированной прибыли в размере 1,88 доллара на акцию за третий квартал. Это превзошло консенсус-прогноз в 1,82 доллара на акцию. Но выручка рассказала другую историю, составив 85,3 миллиарда долларов против ожидаемых 86,5 миллиардов долларов.

Генеральный директор Даррен Вудс попытался представить цифры в позитивном свете. Он сказал, что компания показала самую высокую прибыль на акцию по сравнению с другими кварталами в аналогичных ценовых условиях на нефть. Он имел в виду периоды за последнее десятилетие, когда нефть торговалась между 65 и 75 долларами за баррель.

Однако основной показатель прибыли снизился. Общая прибыль упала до 7,55 миллиардов долларов с 8,61 миллиардов долларов в том же квартале прошлого года. Виной тому были более слабые цены на сырую нефть и растущие затраты.

Фьючерсы на нефть сильно пострадали в этом году. Цены снизились на 16% с начала года. Средняя цена нефти Brent в период с июля по сентябрь составила 68,17 долларов, что на 13% ниже, чем в том же квартале прошлого года.

Добыча достигает новых высот

В производственной части бизнеса были некоторые яркие моменты. Ежедневная добыча выросла до 4,77 миллиона баррелей с 4,58 миллиона баррелей год назад. Аналитики ожидали 4,7 миллиона баррелей.

Общая добыча нефти и газа достигла 4,8 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в день. Это больше, чем 4,6 миллиона во втором квартале.

Бассейн Пермиан установил рекорд добычи в 1,7 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в день. Гайана также превзошла ожидания, с добычей, превышающей 700 000 баррелей в день. Разработка Yellowtail в Гайане была запущена на четыре месяца раньше графика и с меньшими затратами, чем планировалось.

Exxon играла в нападении, в то время как другие играли в защите. Компания инвестировала в расширение производства как в хорошие, так и в плохие времена в последние годы. Эта стратегия теперь ставит добычу на путь к достижению 5,4 миллиона баррелей в день к 2030 году, по сравнению с 4,3 миллиона в 2024 году.

Денежный поток под ударом

Свободный денежный поток рассказывает менее радужную историю. Он снизился до 6,3 миллиардов долларов с 11,3 миллиардов долларов в том же квартале прошлого года. Компания потратила больше денег на приобретение дополнительных площадей в бассейне Пермиан.

Exxon зафиксировала 510 миллионов долларов в расходах на реструктуризацию в течение квартала. Ожидается, что капитальные затраты за год будут немного ниже нижней границы диапазона прогноза от 27 миллиардов до 29 миллиардов долларов, исключая приобретения.

Upstream-бизнес принес 5,7 миллиардов долларов прибыли. Прибыль от переработки составила 1,8 миллиарда долларов.

Несмотря на снижение денежного потока, Exxon продолжала вознаграждать акционеров. Компания выплатила 4,2 миллиарда долларов в виде дивидендов в течение квартала. Она также выкупила акции на сумму 5,1 миллиарда долларов. Компания находится на пути к достижению своей годовой цели по выкупу акций в размере 20 миллиардов долларов.

Дивиденды также выросли. Exxon повысила свои квартальные выплаты на 4% до 1,03 доллара на акцию.

Мировые производители нефти столкнулись с проблемами в этом году. ОПЕК+ увеличил добычу нефти, в то время как опасения по поводу тарифов повлияли на ожидания роста. Однако цены на природный газ принесли некоторое облегчение, при этом цены в США выросли примерно на 38% по сравнению с прошлым годом.

Акции Exxon выросли на 6,6% с начала года до закрытия торгов в четверг. Теперь компания сталкивается с вопросами о том, сможет ли ее стратегия роста добычи выдержать, если цены на нефть продолжат снижаться в направлении диапазона 50 долларов.

Статья Exxon Mobil (XOM) Stock: Earnings Beat Falls Flat with Wall Street – Here's Why впервые появилась на Blockonomi.